サン谷：マイニングビジネスへの転換、潜在的な価値が過小評価されている

最近、灿谷社は3つの重要な発表を連続して行い、そのビジネスの方向性に重大な変化をもたらしました。会社は2.56億ドルの価格で32Eh/sの稼働中の暗号通貨マイニング設備を買収し、さらに1.44億ドルの株式を発行して追加の18Eh/sのマイニング設備を買収する計画です。加えて、灿谷は11月に合計393枚のビットコインを生産しました。

今回の買収されたマイニング設備は、アメリカ、中東、アフリカの5か国に分布しています。設備は主にフラッグシップのS19マイナーで構成されており、約4年の減価償却期間が見込まれています。灿谷の停止価格は1ビットコインあたり約7万ドルで、この価格には設備のホスティングおよび運営コストが含まれています。

注目すべきは、灿谷が投資家と補足契約を締結したことです。もし会社の時価総額が今後30ヶ月以内に連続30営業日で特定の水準に達した場合、会社は9710.55万ドルの価値の株式を追加で発行して報酬とします。

ビットコインの価格が最近大幅に上昇したにもかかわらず、灿谷はビットコインの価格が6万〜7万ドルの範囲にある時点で売り手と合意に達していたため、今回の買収は基本的に平価で行われた。

この買収が完了した後、灿谷は自動車販売業務から自営のマイニング業務に転換します。会社はこの基盤の上にさらに業務範囲を拡大する計画を立てており、算力レンタルやクラウドホスティングなどの多様な運営を含めて、ビットコインの価格変動による利益の変動を減少させることを目指しています。

投資の観点から見ると、灿谷は残りの18Eh/sプロジェクトの買収を完了した後、その運営ハッシュレートは50Eh/sに達し、アメリカ上場企業の中で最大のマイニング会社になる可能性があります。他の北米マイニング会社の評価を参考にし、灿谷の高いシャットダウン価格を考慮すると、もしEhあたり1.1億ドルの評価基準で計算した場合、灿谷の第二回目の買収完了後の時価総額は55億ドルに達する可能性があります。現在の時価総額が72億ドルに過ぎないことを考えると、灿谷の株価は著しく過小評価されているようで、潜在的な上昇幅は3.9倍から6.6倍に達する可能性があります。

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