DeFi市場の課題と機会:業界開発と投資戦略分析

TVLが減少し、トークンの価値が縮小し、分散型金融分野は厳しい試練を経験しています。2020年のDeFiの夏以来、業界は熱狂から冷静への転換を経験しました。TVLはピーク時の1791億ドルから現在の370億ドルに減少しましたが、これは必ずしもDeFiの真の状況を反映しているわけではありません。

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業界の専門家は、ステーブルコインの時価総額の変化が市場の実際の状況をより反映している可能性があると指摘しています。最高点の1900億ドルから現在の1250億ドルに降下し、減少幅は比較的穏やかで、大量の資金がまだ市場に存在していることを示しています。トークン価格の下落の原因には、プロジェクトのロック解除による売り圧力、バブルの崩壊、規制のプレッシャーなどが含まれます。

市場アナリストは、分散型金融トークンがブルマーケットで流動性プレミアムを享受し、ベアマーケットでは資金がイーサリアムなどの基礎資産に再び流入すると考えています。流動性マイニングメカニズムも価格変動を加速させ、市場が上昇または下降する際に拡大効果をもたらしました。

市場全体が低迷しているにもかかわらず、実際の利益を生み出すプロジェクトへの関心が高まっています。伝統的な金融指標である株価収益率（P/E）がDeFiプロジェクトの評価に使われ始めており、これは評価システムの進歩と見なされています。一部の専門家は、高品質なDeFiプロジェクトの一部が合理的な評価範囲に達している可能性があると考えています。

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現在の市場環境では、投資家は安全な収益機会を求めています。ETHのステーキングとMakerのDAI預金金利（DSR）が人気の選択肢となっています。一部の投資家は、ETHのステーキングとMaker DSRを組み合わせる戦略を採用し、安定した収益を得ています。

未来を見据えると、業界関係者は複数の分散型金融の細分野に期待を寄せています。

1. ネイティブ収益を生み出すプロジェクト
2. 現実世界の資産 (RWA) の統合。
3. 去中心化ステーブルコイン
4. 分散型金融基盤、例えばWeb3ウォレットやクロスチェーンソリューション

DeFi市場は課題に直面していますが、業界は依然として革新と発展を続けています。投資家にとって、実際の利益を生み出すプロジェクトや、長期的な成長の可能性を持つインフラや新興分野に注目することが、現在の市場環境において賢明な戦略である可能性があります。

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分散型金融プロジェクトが継続的にイテレーションと更新を重ねる中、一部の既存プロジェクトが次の市場上昇を促進する重要な力となる可能性があります。この急速に発展する分野では、警戒を保ち、適時に機会を捉えることが極めて重要です。