大口融資プロジェクトの暗号資産市場におけるパフォーマンス分析

最近、いくつかの有名な暗号プロジェクトが立ち上がりましたが、市場の反応は鈍いです。あるクロスチェーン相互運用性プロトコルを例に挙げると、資金調達は2.6億ドルに達し、評価額は30億ドルですが、立ち上げ後の価格は引き続き低下しています。現在、価格は回復しているものの、小口投資家の購入価格は依然として初期投資家を下回っており、ほとんどのトークンはまだ解放されていません。

! この市場のラウンドが悪いのではなく、歴史上多くの資金を調達したプロジェクトが「高値で始まり、安値になった」ということです

もう一つ注目されているプロジェクトは、あるzkレイヤー2ネットワークです。このプロジェクトは2022年に2億ドルの単一ラウンドの資金調達を行い、累計で2.6億ドルの資金を調達しました。しかし、zk技術の普及に伴い、その独自性は弱まっています。ローンチ後、トークン価格も下落傾向にあり、現在の時価総額は約300億ドルです。プロジェクトのエアドロップなどの議論を呼ぶ操作もコミュニティの関係に影響を与えています。

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実際、歴史的なデータは、大規模な資金調達がプロジェクトの成功を保証しないことを示しています。統計によると、5億ドルを超える資金調達を行った9つの暗号プロジェクトのうち、発行に成功したのは3つだけで、全てが発行価格を下回っています。最も有名なケースはある公チェーンプロジェクトで、ICOで400億ドルを集めましたが、現在の時価総額は当時の四分の一に過ぎません。さらに、他の2つの発行プロジェクトは悲惨な結末を迎え、創業者は相次いで刑務所に入っています。

未発行の大規模な資金調達プロジェクトも同様の課題に直面しています。あるブロックチェーンゲームのインフラプロジェクトが10億ドル近くの資金調達を行いましたが、ゲームエコシステムが盛り上がっている中であまり声が上がっていません。別のNFT取引プラットフォームも市場の低迷により人員削減を行いました。

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対照的に、実際のアプリケーションシーンを提供するプロジェクトはより良いパフォーマンスを示しています。例えば、ある暗号決済サービスプロバイダーは、5億ドル以上の資金調達を行ったにもかかわらず、安定した法定通貨の入出金業務を持っているため、利益を維持しています。

成功したプロジェクトの資金調達の歴史を振り返ると、ほとんどが初期資金が少ないことが分かります。イーサリアムは初期に1000万ドルしか調達しておらず、現在その地位に挑戦する最も近い公チェーンもトークン発行前に2000万ドルしか募っていません。これは、暗号資産市場において、低価格で購入し高価格で販売することが依然として重要な投資戦略であることを示しています。

大規模な資金調達はプロジェクトに資金支援をもたらすが、長期的な成功を保証するものではない。投資家は資金調達の規模に注目する一方で、プロジェクトの実際の応用価値と発展の可能性を慎重に評価すべきである。