安定した蓄積から急速なゼロまで："大賞の罠"が富を飲み込むことに警戒する

この記事では、安定した収益を追求する投資行動から、高リスク・高リターンを追い求める行動への変化と、それが社会に与える深遠な影響について考察しています。いくつかの数学的概念が含まれていますが、その内容は深く考える価値があります。

コイン投げゲームを想像してみてください：表は60%の確率で勝ち、裏は40%の確率で負けます。あなたは何回プレイしますか？

一見すると、このゲームは確実に利益を上げられるように見えます。コインを投げるたびに期待収益は20%で、理論的には無限に繰り返すことができ、最終的には巨額の富を蓄積できるのです。

しかし、25,000人がそれぞれ1000回コインを投げるシミュレーションを行った場合、ほとんどすべての人が最終的にゼロまで落ちる結果が示されます。

この一見矛盾する結果は、コインを繰り返し投げるという乗法的特性に起因しています。ゲームの期待値（算術平均値）は毎回20％の利益ですが、幾何平均は負であり、長期的には実際に負の複利効果が生じることを意味します。

なぜこうなるのでしょうか？簡単に説明すると、以下の通りです：

算術平均値は、すべての可能な結果によって生み出される平均的な富を測定しますが、このゲームでは富の分布が少数の大賞に大きく偏っています。一方、幾何平均値は中央値の結果の中で生み出される富の期待値を測定します。

シミュレーションの結果は、この違いを明確に示しています。ほとんどのパスはゼロまで落ちます。このゲームで元本を保つためには、570回の表と430回の裏を投げる必要があります。1000回コインを投げた後、すべての期待値はわずか0.0001%の大賞結果に集中します。つまり、極めて少数の連続して大量の表が出る状況です。

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算術平均と幾何平均の違いは「ジャックポットの逆説」を形成します。物理学ではこれを遍歴性の問題と呼び、取引の世界ではボラティリティの負担と呼ばれます。期待値が稀なジャックポットに隠れているとき、期待を実現することはほぼ不可能になります。ジャックポットを過度に追い求めると、高いボラティリティが正の期待値をゼロまで落ちる直線に変えてしまいます。

2020年代初の暗号通貨文化はまさに「大賞パラドックス」の典型的な例です。著名人がソーシャルメディアで富の好みに関する議論を引き起こしました：

対数型の富の好み：1ドルの価値が前の1ドルよりも低く、資金が増えるにつれてリスクの好みが低下します。

線形型の富の好み：いくら稼いでもリスクの好みは変わらず、1ドルの価値は同じである。

その人物は、自身が線形の富の好みを持っていると公言しています。彼は、100億ドルから200億ドルに増加することは、0から100億ドルに増加することと同じくらい重要であると考えているため、文明の観点から見ると、大規模な高リスク投資を行うことは合理的であるとしています。

別の業界の著名人も、この線形の富の好みを支持し、より過激な指数型の富の好みを提案しました：

指数型富の好み：新たに1ドルを追加するごとに、前の1ドルよりも価値が高くなるため、資金規模が拡大するにつれてリスクの好みも増加し、大きなリターンのためにプレミアムを支払うことをいとわない。

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「大賞パラドックス」を考慮すると、これらの人々は明らかに「無限コイン投げ」戦略を選択しました。この心態が彼らの初期の富の蓄積を実現しました。後から見ると、彼らが最終的に巨額の資金を失ったのも不思議ではありません。もしかしたら、ある平行宇宙では彼らは億万長者になっているかもしれず、これは彼らが冒したリスクを証明しています。

これらの失敗事例は、リスク管理の警告であるだけでなく、線形的または指数的な富の成長を追求することへのより深い文化的変化を反映しています。

起業家は線形の富の思考を持ち、期待される価値を最大化するために大きなリスクを負うことが求められ、べき乗則に依存するベンチャーキャピタルメカニズムの一部となります。ごく少数の創業者が全てを賭けて最終的に世界一の富豪になる伝説的なストーリーは、リスク投資の分野全体の神話を強化し、生存者バイアスは数百万の起業家が最終的に何も得られなかったという事実を無視させます。成功を収めることができるのは、わずかに限られた人々だけが、常に高まるべき乗則の閾値を超えることができます。

この高リスクへの嗜好は日常文化に浸透しています。賃金の成長は資本の複利成長に大きく遅れをとっており、一般の人々は真の上昇移動を実現するための最善の機会は、期待される価値が負である宝くじのような機会にあるとますます考えるようになっています。ネットギャンブル、ゼロデイオプション、人気の個人投資家株、スポーツベッティング、そして暗号通貨のミームコインは、人々の富の指数関数的成長への渇望を証明しています。テクノロジーは投機を容易にし、ソーシャルメディアは一晩で富を得た人々の物語を広め、より多くの人々が失敗する運命にある大勝負に飛び込むように魅了しています。

現在の文化は「大賞」を崇拝する文化に進化しており、生存の価値がますます過小評価されています。

人工知能はこの傾向をさらに悪化させ、労働力の価値を低下させ、勝者総取りの状況を強化した。技術楽観主義者が憧れるポスト一般人工知能時代では、人類は芸術やレジャーに時間を費やすという素晴らしいビジョンが描かれているが、現実は数十億人が基本所得の補助を受けて負の資本や地位の「大賞」を追い求めることかもしれない。おそらく、「上昇」という概念を再定義する必要があり、このゼロへの曲がりくねった道を反映すべきであり、これこそが「大賞時代」の真の姿である。

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極端資本主義は、集団主義のハチの巣のように振る舞う。"大賞の逆説"の数学的原理は、人間を相互に交換可能な労働力と見なすことが合理的であることを示しており、数百万の働き蜂を犠牲にして、全体の蜂群の線形期待値を最大化する。これは全体の成長には最も効果的かもしれないが、 "目的と意味"（例えば、人の誇りや達成感）の配分には非常に不公平である。

技術リーダーは警告しました："人は育てられるために存在するのではない；人は役に立つべきであり、生産的であるべきであり、誇りを感じるべきである。"

しかし、技術の急速な進展と高リスクのインセンティブへの移行は、彼が警告した結果へと私たちを押しやっています。「大賞時代」では、成長の原動力は同類の搾取から生まれています。 有用性、生産性、そして誇りは、競争で勝ち取った少数の特権階級のみに属するようになっています。 我々は中央値を犠牲にして平均を引き上げ、その結果、流動性、地位、尊厳のギャップが拡大し、多くの負の文化現象を生み出しています。 これにより生じる外部性は社会の動乱として現れ、民心を惑わす政治家の当選から暴力革命に至り、文明の複合成長にとっては大きな代償となります。

暗号市場で生計を立てている者として、この文化の変化がもたらす堕落と絶望を目の当たりにしました。まるでプールを積み上げるように、勝利は他の千人のトレーダーの失敗の上に築かれています。これは人間の可能性の大きな無駄です。

業界の人々が取引のアドバイスを求めるとき、ほぼ常に同じパターンが見られます。彼らは皆、過剰なリスクを冒し、損失が大きすぎます。背後には通常、希少性の心態が作用しており、自分が「遅れをとっている」と感じる不安感や、迅速に利益を得たいという衝動があります。

これに対して、個人的な提案は常に同じです：リスクを冒して利益を得るよりも、より多くの利点を蓄積する方が良いです。大賞を狙って自分を追い込まないでください。富を蓄積することが重要です。中央値の利益を最大化するようにしましょう。自分の運を創造してください。損失を避けてください。最終的には成功するでしょう。

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しかし、ほとんどの人は永遠に優位性を持ち続けることができません。"多くの勝利を収めるだけ"は普遍的なアドバイスではありません。技術的な封建主義の激しい競争の中で、"意味と目的"は常に勝者のものです。それは意味そのものに戻ります。もしかしたら、私たちは古代の精神的教義と現代技術の現実を組み合わせた何らかの宗教の復興を必要としているのかもしれません。

キリスト教が広く普及した理由は、すべての人に救済を約束しているからです。仏教は、誰もが悟りを開けるという理念によって広まっています。

現代の類似の信仰もこれを達成しなければならず、すべての人に尊厳、目的、そして異なる前進の道を提供する必要があります。そうすれば、彼らは大賞を追い求める過程で自己破壊することはありません。

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