1956年に貨物コンテナがデビューしたとき、それはほとんど鋼鉄の箱に過ぎないように見えました。しかし、標準化されたコンテナは、再梱包することなく、貨物がトラックから船、さらには列車に移動できるようにすることで、世界貿易を再構築しました。
同様に、トークン化は、資産の書類をコードが実行できる任意のブロックチェーン上で存在できる暗号トークンに刻み込むことによって、所有権記録に対して同じく過激なことを目指しています。そして、この概念の約束が、投資家が米国財務省証券から株式、不動産まで、あらゆるものに対して実世界資産(RWA)トークンについて耳にする理由です。
この分野に対する期待は大きいですが、まだ動き出したばかりです。ですので、RWAsについて知っておくべき理由を少し理解するために、数分間お話ししましょう。
画像出典:ゲッティイメージズ ## トークン化の本当の意味
まず、私たちの名称を少し明確にしましょう。トークンをコードで書かれた権利証書として考えてみてください。裁判所のファイリングキャビネットの代わりに、その権利証書はブロックチェーン上に置かれ、誰が何を所有しているか、そしてどのような条件で所有しているかを記録しています。そのようなトークンを実際の権利証書と交換するのは必ずしも簡単ではありませんが、理論的にはトークンを所有することは、基礎資産を制御する権利証書を持っているのと同じです。
ステーブルコインは最も馴染みのあるRWAですが、彼らは単なるゲートウェイです。財務省証券、プライベートクレジット、商品、株式、さらには不動産の担保権までもがトークン化されたバージョンを持っています。このような資産のうち、すでにパブリックブロックチェーン上でトークン化されているものの価値は、7月29日時点で約214億ドルです。
その数字は予測と比べると小さく見えます。ボストン コンサルティング グループ (BCG)は、2030年までにトークン化された資産の総額が16.1兆ドルになると予測しており、これは世界の国内総生産の約10%に相当します (GDP)。これは、今日の基準からの年平均成長率 (CAGR)が約148%に達することを意味します。
資産発行者への提案は比較的シンプルです：バックオフィスの煩雑な作業を自動化し、トークンの流通を24時間365日の市場に広げ、資産クラスで既に広く行われていない場合は分割所有を解放します。投資家への提案はさらにシンプルです：効率の向上により、取引手数料を削減し、煩雑な手続きを削減し、最低購入サイズによって制限されていた収益を生む金融商品へのアクセスを広げることができます。
特に、これらの約束が近い将来に実現する可能性が非常に高いように見える一方で、まだ実現しておらず、すべての資産クラスに対して実現することはないかもしれません。
ストーリーは続くそれとは別に、現在トークン化に関していくつかの問題があります。法域を超えた取引決済の確定性、マネーロンダリング防止(AML)チェック、および税の取り扱いは、依然として大きな未解決の懸念事項ですが、永遠にそうであるわけではありません。規制当局は注意深く見守っており、コンプライアンス基準はチェーンごとに異なります。
ほとんどの個人にとって、今のところRWAトークンを所有する必要はありません。賢い選択は、今後の機関資産の洪水を最も捉える可能性の高いブロックチェーンを特定することです。そして、すでにテーブルにはいくつかの良い候補があります。
RWAトークン化の勝者の現在のリーダーボードは、Ethereum (CRYPTO: ETH)から始まります。
価値において、トークン化されたRWAs（ステーブルコインを含む）の約55％がEthereumに存在しています。これは、保管、コンプライアンス、貸付ツールの広範なエコシステムのおかげであり、これらはすべて、業界最大の分散型金融(DeFi)セグメントのニーズに応えるために継続的に進化しています。この支配的地位は続く可能性があります。なぜなら、大規模な機関は深い流動性と馴染みのある(非常に不完全)インフラを好むからです。しかし、Ethereumのガス(ユーザー)料金は、ネットワークのトラフィックが多いときに急騰し、フルスタックコンプライアンス(組み込みの制限)などは、組み込みのソリューションではなく、依然としてサードパーティのスマートコントラクトテンプレートに依存しています。
急速に成長しているのはSolana (CRYPTO: SOL)で、高速かつ低コストであるため、資産運用者が米国債やマネーマーケットトークンのような高ボリュームの金融商品を発行する際に好む2つの特性です。
SolanaにおけるRWAの価値は今年約140%上昇し、約4億1800万ドルに達しました。これは、特にトークン化された株式セグメントでリーダーとなっている広範な市場の成長を大きく上回っています。Solanaが取引手数料をセントの数分の1に保ちながら取引量が増加すれば、トークン化されたファンドのニューヨーク証券取引所へと進化するかもしれません。
最後に、XRP (CRYPTO: XRP) が、リップル社によって発行されています。
Rippleのエンジニアは、発行者の凍結コントロール、ブラックリスト、およびコンプライアンス資格をプロトコルに直接ハードワイヤリングし、厳格な顧客確認(KYC)およびAMLルールを遵守する必要がある銀行にとって、摩擦の少ない環境を作り出しました。今日、XRPのチェーンはRWA市場のごく一部、約1億1400万ドルをホストしていますが、規制当局がより多くの組み込みの保護策を要求すれば、その利点は急速に増大する可能性があります。さらに、そのポジショニングは、機関投資家にとっての好ましいソリューションとなることを意図しているため、時間の経過とともにその資本を受け入れる上での利点を持つことになるでしょう。
このトレンドに乗る方法を決める投資家の皆さんは、トークン化が次のようなチェーンを引き上げることを忘れないでください:
ここでの状況は、Ethereumが2番目のボックスをチェックし、Solanaが後の2つ、XRPが最初と最後をチェックしています。ここには、グローバルファイナンスがその貨物をブロックチェーンコンテナに積み込む際に通行料を徴収するデジタルポートを所有する機会があります。
トークン化されたRWAの規模に関する予測が半分でも正しいと仮定すると、勝者のインフラの一部を所有することは非常に報われることになるでしょう。このリーダーのトリオに分散投資することは、RWAトークン化の特定のセグメントで勝つコインからリターンを得ることを確実にする良い方法です。
イーサリアムの株を購入する前に、これを考慮してください:
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2004年12月17日、Netflixがこのリストを作成したときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$638,629になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載ったときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$1,098,838になっていたでしょう！*
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アレックス・カルキディはイーサリアムとソラナのポジションを持っています。モトリーフールはイーサリアム、ソラナ、XRPのポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
暗号通貨における実世界資産(RWAs)について、投資家が知っておくべきことは何ですか？これは元々モトリーフールによって公開されました。
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暗号資産において、投資家は実世界資産(RWAs)について何を知っておくべきですか？
重要なポイント
1956年に貨物コンテナがデビューしたとき、それはほとんど鋼鉄の箱に過ぎないように見えました。しかし、標準化されたコンテナは、再梱包することなく、貨物がトラックから船、さらには列車に移動できるようにすることで、世界貿易を再構築しました。
同様に、トークン化は、資産の書類をコードが実行できる任意のブロックチェーン上で存在できる暗号トークンに刻み込むことによって、所有権記録に対して同じく過激なことを目指しています。そして、この概念の約束が、投資家が米国財務省証券から株式、不動産まで、あらゆるものに対して実世界資産(RWA)トークンについて耳にする理由です。
この分野に対する期待は大きいですが、まだ動き出したばかりです。ですので、RWAsについて知っておくべき理由を少し理解するために、数分間お話ししましょう。
画像出典:ゲッティイメージズ ## トークン化の本当の意味
まず、私たちの名称を少し明確にしましょう。トークンをコードで書かれた権利証書として考えてみてください。裁判所のファイリングキャビネットの代わりに、その権利証書はブロックチェーン上に置かれ、誰が何を所有しているか、そしてどのような条件で所有しているかを記録しています。そのようなトークンを実際の権利証書と交換するのは必ずしも簡単ではありませんが、理論的にはトークンを所有することは、基礎資産を制御する権利証書を持っているのと同じです。
ステーブルコインは最も馴染みのあるRWAですが、彼らは単なるゲートウェイです。財務省証券、プライベートクレジット、商品、株式、さらには不動産の担保権までもがトークン化されたバージョンを持っています。このような資産のうち、すでにパブリックブロックチェーン上でトークン化されているものの価値は、7月29日時点で約214億ドルです。
その数字は予測と比べると小さく見えます。ボストン コンサルティング グループ (BCG)は、2030年までにトークン化された資産の総額が16.1兆ドルになると予測しており、これは世界の国内総生産の約10%に相当します (GDP)。これは、今日の基準からの年平均成長率 (CAGR)が約148%に達することを意味します。
資産発行者への提案は比較的シンプルです：バックオフィスの煩雑な作業を自動化し、トークンの流通を24時間365日の市場に広げ、資産クラスで既に広く行われていない場合は分割所有を解放します。投資家への提案はさらにシンプルです：効率の向上により、取引手数料を削減し、煩雑な手続きを削減し、最低購入サイズによって制限されていた収益を生む金融商品へのアクセスを広げることができます。
特に、これらの約束が近い将来に実現する可能性が非常に高いように見える一方で、まだ実現しておらず、すべての資産クラスに対して実現することはないかもしれません。
ストーリーは続くそれとは別に、現在トークン化に関していくつかの問題があります。法域を超えた取引決済の確定性、マネーロンダリング防止(AML)チェック、および税の取り扱いは、依然として大きな未解決の懸念事項ですが、永遠にそうであるわけではありません。規制当局は注意深く見守っており、コンプライアンス基準はチェーンごとに異なります。
ほとんどの個人にとって、今のところRWAトークンを所有する必要はありません。賢い選択は、今後の機関資産の洪水を最も捉える可能性の高いブロックチェーンを特定することです。そして、すでにテーブルにはいくつかの良い候補があります。
このトレンドから利益を得るために位置づけられた3つのチェーン
RWAトークン化の勝者の現在のリーダーボードは、Ethereum (CRYPTO: ETH)から始まります。
価値において、トークン化されたRWAs（ステーブルコインを含む）の約55％がEthereumに存在しています。これは、保管、コンプライアンス、貸付ツールの広範なエコシステムのおかげであり、これらはすべて、業界最大の分散型金融(DeFi)セグメントのニーズに応えるために継続的に進化しています。この支配的地位は続く可能性があります。なぜなら、大規模な機関は深い流動性と馴染みのある(非常に不完全)インフラを好むからです。しかし、Ethereumのガス(ユーザー)料金は、ネットワークのトラフィックが多いときに急騰し、フルスタックコンプライアンス(組み込みの制限)などは、組み込みのソリューションではなく、依然としてサードパーティのスマートコントラクトテンプレートに依存しています。
急速に成長しているのはSolana (CRYPTO: SOL)で、高速かつ低コストであるため、資産運用者が米国債やマネーマーケットトークンのような高ボリュームの金融商品を発行する際に好む2つの特性です。
SolanaにおけるRWAの価値は今年約140%上昇し、約4億1800万ドルに達しました。これは、特にトークン化された株式セグメントでリーダーとなっている広範な市場の成長を大きく上回っています。Solanaが取引手数料をセントの数分の1に保ちながら取引量が増加すれば、トークン化されたファンドのニューヨーク証券取引所へと進化するかもしれません。
最後に、XRP (CRYPTO: XRP) が、リップル社によって発行されています。
Rippleのエンジニアは、発行者の凍結コントロール、ブラックリスト、およびコンプライアンス資格をプロトコルに直接ハードワイヤリングし、厳格な顧客確認(KYC)およびAMLルールを遵守する必要がある銀行にとって、摩擦の少ない環境を作り出しました。今日、XRPのチェーンはRWA市場のごく一部、約1億1400万ドルをホストしていますが、規制当局がより多くの組み込みの保護策を要求すれば、その利点は急速に増大する可能性があります。さらに、そのポジショニングは、機関投資家にとっての好ましいソリューションとなることを意図しているため、時間の経過とともにその資本を受け入れる上での利点を持つことになるでしょう。
このトレンドに乗る方法を決める投資家の皆さんは、トークン化が次のようなチェーンを引き上げることを忘れないでください:
ここでの状況は、Ethereumが2番目のボックスをチェックし、Solanaが後の2つ、XRPが最初と最後をチェックしています。ここには、グローバルファイナンスがその貨物をブロックチェーンコンテナに積み込む際に通行料を徴収するデジタルポートを所有する機会があります。
トークン化されたRWAの規模に関する予測が半分でも正しいと仮定すると、勝者のインフラの一部を所有することは非常に報われることになるでしょう。このリーダーのトリオに分散投資することは、RWAトークン化の特定のセグメントで勝つコインからリターンを得ることを確実にする良い方法です。
今すぐ1,000ドルをイーサリアムに投資すべきか？
イーサリアムの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザー のアナリストチームは、投資家が今買うべきと考える10のベスト株を特定しました… そして、イーサリアムはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で巨額のリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日、Netflixがこのリストを作成したときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$638,629になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載ったときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$1,098,838になっていたでしょう！*
現在、Stock Advisorの総平均リターンは1,049%であり、S&P 500の182%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると、最新のトップ10リストを見逃すことはありません。
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アレックス・カルキディはイーサリアムとソラナのポジションを持っています。モトリーフールはイーサリアム、ソラナ、XRPのポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
暗号通貨における実世界資産(RWAs)について、投資家が知っておくべきことは何ですか？これは元々モトリーフールによって公開されました。
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