RWA業界の資産規模分析と投資見通し

RWA業界の総資産

12月1日時点で、ステーブルコインプロジェクトを除く狭義のRWA資産の総規模は135.5億ドルに達しました。これには、プライベートクレジット、米国債、大宗商品、機関投資家向けのオルタナティブファンド、米国以外の債券、企業債券、株式などの資産クラスが含まれています。

ステーブルコインプロジェクトを考慮に入れると、その資産規模は1927.8億ドルに達します。USDTやUSDCなどの主流ステーブルコインの基盤資産の約90%は短期の米国債であるという見解もあります。これは、いくつかのRWAプロジェクトのメカニズムに似ています。したがって、広義の観点から見ると、RWA業界の実際の資産規模は2063.3億ドルに達する可能性があり、1兆ドルの目標の20%を達成しています。

! RWAの現在の現実世界の状態に関する100億ドル以上の資産

RWAセグメント別資産分布

プライベートクレジット分野が急成長し、資産規模は940億ドルに達し、米国債のトークン化の260億ドルを超え、RWA業界の最大のサブセクターとなりました。この変化は、プライベートクレジット分野で急速に拡大している大規模な資金調達を受けた企業のおかげで、他のプロジェクトのビジネスの減少を相殺しました。

! RWAの現在の現実世界の状態における100億ドル以上の資産

2024年のRWA資産発行

今年のRWA資産の月次発行規模ランキングの上位3つの分野は、それぞれステーブルコイン、米国債のトークン化、プライベートクレジットです。これは、これらの3つのサブセクターがRWA業界で最も成長の可能性がある投資方向である可能性があることを示しています。

! RWAの現在の現実世界の状態における100億ドル以上の資産

RWA資産のブロックチェーン分布

イーサリアムは76.51%の市場シェアで圧倒的なリードを保っています。ステラは複数のRWA製品によって2位にランクインし、総規模は2.456億ドルです。ポリゴンはネイティブのステーブルコイン資産と一部機関が発行した米国債のトークン化資産により3位にランクインしています。ソラナは主にUSDC、USDTなどのステーブルコインプロジェクトに依存しており、4位に位置しています。アバランチはRWA分野で積極的に活動していますが、そのエコシステムの発展に制約を受けており、総規模は9787万ドルにとどまっています。

! RWAの現在の現実世界の状態における100億ドル以上の資産

RWA業界投資アドバイス

ベータ投資目標:

• 米国債のトークン化分野：ある有名なDAOプロジェクトとあるフィンテック会社に注目
• プライベートローン分野：新興市場のリーダーに注目
• 米国債のトークン化ではない：ある革新的なプロジェクトには潜在能力があるかもしれない
• 機関ファンド：ある証券化プラットフォームには発展の余地がある

アルファ投資対象：

• 大規模な資産管理会社と提携して、トークン化された米国債に基づく分散型ステーブルコインプロジェクトを発行する
• RWA安定したコインの価格市場
• プライベートクレジットの規模が回復し成長しているプロジェクト

投資家がAlphaの対象を選択する際には、「破壊的イノベーション」または「指数関数的成長」の潜在能力を持つプロジェクトに重点を置くべきです。