最近、アメリカの製造業は2ヶ月連続で回復の兆しを見せ、市場は再びインフレが加熱することへの懸念を呼び起こしました。一方で、人工知能分野の大きな突破口も広く注目されています。ある有名なAI企業が文生動画モデルのデモ版を発表し、AI革命に関する新たな議論が巻き起こりました。もう一方では、ある大手半導体メーカーの決算報告が予想を大きく上回り、時価総額は一時的に米国株式市場の第3位に躍り出ました。このような背景の中、暗号資産市場も強力な上昇を迎え、ビットコインの価格は一時61000ドルの大台を突破し、新しく導入されたETF製品が市場に与えるポジティブな影響も徐々に現れ始めています。2月初め、アメリカ労働省は重要なデータを発表しました：1月の非農業雇用者数が35.3万人増加し、2023年1月以来の最大の増加幅を記録し、予想の18.5万人を大きく上回りました。この雇用データは、インフレが高まる可能性について市場の懸念を引き起こしました。果不其然、続いて発表されたデータは、米国の1月CPIが前年同月比で3.1%増、前月比で0.3%増であり、いずれも予想を上回ったことを示しています。コアCPIデータも予想を上回る増加を見せました。市場はこれに強く反応し、ナスダック指数はその日に1.8%下落し、10年物米国債の利回りは大幅に上昇しました。実際に、米国債の利回りは1月末から緩やかに上昇し始め、これは年末および年初の各種経済データのパフォーマンスと密接に関連しています。現在、市場は一般的に連邦準備制度が6月まで初めての利下げを行わないと予想しています。ある有名投資銀行も予想を修正し、今年連邦準備制度が利下げを行う回数は5回ではなく4回になる可能性があると見ています。アメリカ経済のパフォーマンスは製造業のサイクルと密接に関連しています。最新のMarkit製造業PMI初値は、アメリカの2月の製造業PMI初値が51.5で、予想の50.5および前値50.7を上回ったことを示しています。これは2022年9月以来、アメリカで初めて連続して2か月間Markit製造業PMI初値が景気判断ラインを上回ることを示しています。製造業の受注数から見ると、アメリカの最新データは2022年6月以来の新高値を記録しました。製造業の強力な回復は、アメリカが新たな在庫サイクルに入っている可能性を示しており、これが雇用データやインフレを引き起こすでしょう。しかし、市場は一般的にFRBが引き続き利上げを行う可能性は低いと見ています。利下げの確率は若干低下しましたが、利上げの確率は依然として低い水準にあります。現在のアメリカ経済の発展は一定のインフレを伴っていますが、資産価格を見る限り、このインフレ水準は株式と暗号資産の上昇を阻害していません。市場は今後の利下げに対する期待を楽観的に保っています。今月のテクノロジー界で最も注目を集めているのは、ある有名なAI企業が発表した文生成動画ツールです。このツールが生成した複数の1分間の動画はインターネット上で広く共有されており、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性は人工的に制作された動画に匹敵します。業界では、このモデルの登場が業界の変革が間もなく訪れることを示唆していると広く考えられています。それは、動画制作の従来の方法を根本的に変える可能性があり、クリエイターがより効率的で低コストな方法で高品質な動画を制作するのを助け、業界全体の作業効率の向上を促進することが期待されています。ChatGPTが登場した時、人々は動画生成系AIツールが出現するまでに5年から10年かかると予測していました。しかし、わずか1年余りで、この高度な動画生成ツールが登場し、驚くべき効果を示しました。部分的には微細な欠陥が存在するかもしれませんが、全体的な効果は印象的であり、これらの問題は技術の進化によって徐々に解決される見込みです。言い換えれば、AI技術の進展速度は人々の予想をはるかに超えています。一方で、ある大手半導体メーカーの最新の財務報告データもAIの急速な発展を裏付けています。いくつかの財務指標は市場の期待を上回りました：第4四半期の売上高は221億ドルに達し、前四半期比で22%増加し、前年同期比で265%の大幅増加、アナリストの予想である204.1億ドルを上回りました。四半期の収入は2021年全体の水準を超えました。第4四半期の純利益は123億ドルで、前年同期比で769%の大幅増加です。調整後の1株当たり利益は5.16ドルで、市場の予想である4.59ドルを上回りました。第4四半期の調整後利益率は76.7%で、市場の予想である75.4%を超えました。2024会計年度全体で、この会社の売上高は前年同期比で126%増の609億ドルに達する見込みです。さらに、会社は第1四半期の売上高が240億ドルに達すると予想しており、市場の予想である219億ドルを大きく上回ります。財務報告発表後、この会社の株は2月22日に16%以上急騰し、一時的にマイクロソフトやアップルに次いで米国株式市場で3番目の時価総額企業となりました。当日は、この会社が米国株式市場の3大指数をギャップアップでスタートさせ、ダウジョーンズ指数とS&P500指数は歴史的な新高値を更新し、ナスダック指数は最高で16134.22ポイントに達し、歴史的な高値から100ポイント未満の距離となりました。今月、もう一つの興味深いニュースがあります：2022年にある大手金融サービス会社のアメリカのティーンエイジャー（13～19歳）の管理口座総数が約20万口座になり、2019年の12万口座を上回りました。2023年にはその数字がさらに30万口座以上に増加し、ティーンエイジャーたちが最も好むのは「Big 7」を代表とするテクノロジー株です。各世代には特定の投資習慣と資産管理のロジックがあります。バフェットを代表とする伝統的な投資家は高配当のブルーチップ株を好む一方、新世代の若者は高成長のテクノロジー業界をより好む傾向があります。したがって、AIの後押しにより、テクノロジー巨人や暗号資産などの「新資産」がますます多くの人に受け入れられ、将来の長期的な主流投資商品になる可能性があると私たちは信じる理由があります。春節期間、ビットコイン価格は一路飆升し、2月8日零時（UTC+8）43000ドル前後から暴騰し、連続して一週間上昇し15日までに、そしてその後横ばい整理期に入った。価格は最高で53000ドルを突破し、上昇幅は23.3%に達した。そして28日、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル近くに達した。ビットコインは春節期間中に上昇することが「新しい伝統」となっているようです。過去9年間、農暦新年開始前3日間にビットコインを購入し、農暦新年開始後10日間に売却すれば、さまざまな程度の利益を得ることができました。粗い統計によると、過去9年間で2021年の上昇幅が最も高く、その期間の最高上昇幅は24.3%に達しました。最も成績が悪かった2019年の春節期間でも、約3%の上昇幅がありました。もちろん、これらの玄学的要因を除けば、このビットコインのポンプの動機は主にあるファンドの売り圧力の減少とビットコイン現物ETFの資金の継続的な流入から来ています。データから見ると、そのファンドのポジションはまだ減少していますが、減少幅は限界的に減少しています。ETFへの流入の観点から見ると、春節前後はETFがビットコインに大規模に流入する期間です。ETFのビットコイン価格への推進作用が徐々に表れてきています。26日時点で、11のETFが累積で61.5億ドルの純流入を記録し、保有するビットコインの時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、このデータはある大型取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数量を上回っています。ビットコインETFの発展速度は驚異的と言えます。ある資産運用会社のETF製品は26日の取引額が130億ドルを突破しました。あるETFアナリストはソーシャルメディア上で、これは新たに上場したETFにとって絶対に驚くべき数字だと述べています。ETF以外にも、あるテクノロジー企業はビットコイン市場への資金流入の重要な供給源です。この企業はビットコインを蓄積することで知られています。26日、この企業の創業者はソーシャルメディアで、会社が2月15日から25日の間に3,000枚のビットコインを購入し、購入平均価格が51,813ドルであると述べました。これにより、同社は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、保有平均価格は約31,544ドルです。ビットコイン現物ETFの通過は市場に大きな信頼を注入したため、イーサリアム現物ETFの発売が市場の現在の焦点の一つとなっています。あるアナリストは、ある資産運用会社がその現物イーサリアムETFのために修正版のS-1A書類を提出したと述べ、別の会社もその現物イーサリアムETFに関して新しい19b-4書類と一連の新しい分析説明を提出しました。現在最も重要な日付は5月23日であり、これは規制当局がある会社のイーサリアムETFに対する最終的な決定を下す日です。もし後続のイーサリアムETFも通過できれば、暗号市場におけるもう一つの重要な勝利を意味し、より多くの伝統的な投資家がETFという伝統的な投資ツールを通じてイーサリアム市場に参加し、暗号市場に新しい資金をもたらすことができます。これは市場に対して前向きな影響を与える可能性があり、特に元々暗号資産に対して懐疑的だった投資家が新たな資金となる場合においては、なおさらです。先月、アメリカのビットコインETFの時価総額はすでに銀を超え、アメリカで第二位のETF商品資産カテゴリーとなりましたが、多くのアナリストはこれがビットコインの終点ではないと考えています。あるテクノロジー企業の創業者は、ビットコインの時価総額が現在1兆ドルをわずかに超え、金、不動産、さらにはS&P指数などの資産カテゴリーと競争しており、これらすべての資産の時価総額はビットコインよりはるかに高いと述べています。彼は、ビットコインはこれらのすべての資産よりも優れていると考えており、この状況下で売却する理由はないとしています。最後に、ここ数ヶ月、市場はビットコインネットワークを最適化しており、ビットコインがより多くの機能を実行できるようにしています。例えば、ビットコインのLayer2や銘文などの技術が導入されています。しかし、多くの投資家はこれがビットコインの"電子ゴールド"としての価値属性に影響を与え、ビットコインが純粋でなくなることを懸念しています。最近、メディアがビットコインL2標準を発表し、いくつかの重要な要件を規定しました。これには、ビットコインをネイティブ資産として扱うこと、L2ユーザーがレイヤー1資産（ビットコイン）の制御権を追跡できること、そしてビットコインシステムへの強い依存が含まれています。これらの標準は、これらの拡張ネットワークにおけるビットコインの制御権を保証するとともに、ビットコインが最終的な決済手段であることを明確にしているため、ビットコインの価値属性に悪影響を与えることはなく、投資家は過度に心配する必要はありません。インフレが回復しているにもかかわらず、AI革命の強力な推進力の下、マーケットは依然として新高値を更新しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、むしろ初の利下げがいつになるかを考えています。インフレは資産の上昇を抑制していません。あるファンドの売り圧力の影響が薄れつつあり、市場はビットコインが69000ドルの歴史的高値を突破できるかどうかを期待しています。さあ、私たちの目を見張りましょう。
ビットコインが61000ドルを突破し、AIチップ株が16%大きな上昇し、米製造業が連続して回復している。
最近、アメリカの製造業は2ヶ月連続で回復の兆しを見せ、市場は再びインフレが加熱することへの懸念を呼び起こしました。一方で、人工知能分野の大きな突破口も広く注目されています。ある有名なAI企業が文生動画モデルのデモ版を発表し、AI革命に関する新たな議論が巻き起こりました。もう一方では、ある大手半導体メーカーの決算報告が予想を大きく上回り、時価総額は一時的に米国株式市場の第3位に躍り出ました。このような背景の中、暗号資産市場も強力な上昇を迎え、ビットコインの価格は一時61000ドルの大台を突破し、新しく導入されたETF製品が市場に与えるポジティブな影響も徐々に現れ始めています。
2月初め、アメリカ労働省は重要なデータを発表しました：1月の非農業雇用者数が35.3万人増加し、2023年1月以来の最大の増加幅を記録し、予想の18.5万人を大きく上回りました。この雇用データは、インフレが高まる可能性について市場の懸念を引き起こしました。
果不其然、続いて発表されたデータは、米国の1月CPIが前年同月比で3.1%増、前月比で0.3%増であり、いずれも予想を上回ったことを示しています。コアCPIデータも予想を上回る増加を見せました。市場はこれに強く反応し、ナスダック指数はその日に1.8%下落し、10年物米国債の利回りは大幅に上昇しました。
実際に、米国債の利回りは1月末から緩やかに上昇し始め、これは年末および年初の各種経済データのパフォーマンスと密接に関連しています。現在、市場は一般的に連邦準備制度が6月まで初めての利下げを行わないと予想しています。ある有名投資銀行も予想を修正し、今年連邦準備制度が利下げを行う回数は5回ではなく4回になる可能性があると見ています。
アメリカ経済のパフォーマンスは製造業のサイクルと密接に関連しています。最新のMarkit製造業PMI初値は、アメリカの2月の製造業PMI初値が51.5で、予想の50.5および前値50.7を上回ったことを示しています。これは2022年9月以来、アメリカで初めて連続して2か月間Markit製造業PMI初値が景気判断ラインを上回ることを示しています。
製造業の受注数から見ると、アメリカの最新データは2022年6月以来の新高値を記録しました。製造業の強力な回復は、アメリカが新たな在庫サイクルに入っている可能性を示しており、これが雇用データやインフレを引き起こすでしょう。
しかし、市場は一般的にFRBが引き続き利上げを行う可能性は低いと見ています。利下げの確率は若干低下しましたが、利上げの確率は依然として低い水準にあります。現在のアメリカ経済の発展は一定のインフレを伴っていますが、資産価格を見る限り、このインフレ水準は株式と暗号資産の上昇を阻害していません。市場は今後の利下げに対する期待を楽観的に保っています。
今月のテクノロジー界で最も注目を集めているのは、ある有名なAI企業が発表した文生成動画ツールです。このツールが生成した複数の1分間の動画はインターネット上で広く共有されており、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性は人工的に制作された動画に匹敵します。業界では、このモデルの登場が業界の変革が間もなく訪れることを示唆していると広く考えられています。それは、動画制作の従来の方法を根本的に変える可能性があり、クリエイターがより効率的で低コストな方法で高品質な動画を制作するのを助け、業界全体の作業効率の向上を促進することが期待されています。
ChatGPTが登場した時、人々は動画生成系AIツールが出現するまでに5年から10年かかると予測していました。しかし、わずか1年余りで、この高度な動画生成ツールが登場し、驚くべき効果を示しました。部分的には微細な欠陥が存在するかもしれませんが、全体的な効果は印象的であり、これらの問題は技術の進化によって徐々に解決される見込みです。言い換えれば、AI技術の進展速度は人々の予想をはるかに超えています。
一方で、ある大手半導体メーカーの最新の財務報告データもAIの急速な発展を裏付けています。いくつかの財務指標は市場の期待を上回りました：第4四半期の売上高は221億ドルに達し、前四半期比で22%増加し、前年同期比で265%の大幅増加、アナリストの予想である204.1億ドルを上回りました。四半期の収入は2021年全体の水準を超えました。第4四半期の純利益は123億ドルで、前年同期比で769%の大幅増加です。調整後の1株当たり利益は5.16ドルで、市場の予想である4.59ドルを上回りました。第4四半期の調整後利益率は76.7%で、市場の予想である75.4%を超えました。2024会計年度全体で、この会社の売上高は前年同期比で126%増の609億ドルに達する見込みです。さらに、会社は第1四半期の売上高が240億ドルに達すると予想しており、市場の予想である219億ドルを大きく上回ります。財務報告発表後、この会社の株は2月22日に16%以上急騰し、一時的にマイクロソフトやアップルに次いで米国株式市場で3番目の時価総額企業となりました。当日は、この会社が米国株式市場の3大指数をギャップアップでスタートさせ、ダウジョーンズ指数とS&P500指数は歴史的な新高値を更新し、ナスダック指数は最高で16134.22ポイントに達し、歴史的な高値から100ポイント未満の距離となりました。
今月、もう一つの興味深いニュースがあります：2022年にある大手金融サービス会社のアメリカのティーンエイジャー（13～19歳）の管理口座総数が約20万口座になり、2019年の12万口座を上回りました。2023年にはその数字がさらに30万口座以上に増加し、ティーンエイジャーたちが最も好むのは「Big 7」を代表とするテクノロジー株です。各世代には特定の投資習慣と資産管理のロジックがあります。バフェットを代表とする伝統的な投資家は高配当のブルーチップ株を好む一方、新世代の若者は高成長のテクノロジー業界をより好む傾向があります。したがって、AIの後押しにより、テクノロジー巨人や暗号資産などの「新資産」がますます多くの人に受け入れられ、将来の長期的な主流投資商品になる可能性があると私たちは信じる理由があります。
春節期間、ビットコイン価格は一路飆升し、2月8日零時（UTC+8）43000ドル前後から暴騰し、連続して一週間上昇し15日までに、そしてその後横ばい整理期に入った。価格は最高で53000ドルを突破し、上昇幅は23.3%に達した。そして28日、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル近くに達した。
ビットコインは春節期間中に上昇することが「新しい伝統」となっているようです。過去9年間、農暦新年開始前3日間にビットコインを購入し、農暦新年開始後10日間に売却すれば、さまざまな程度の利益を得ることができました。粗い統計によると、過去9年間で2021年の上昇幅が最も高く、その期間の最高上昇幅は24.3%に達しました。最も成績が悪かった2019年の春節期間でも、約3%の上昇幅がありました。
もちろん、これらの玄学的要因を除けば、このビットコインのポンプの動機は主にあるファンドの売り圧力の減少とビットコイン現物ETFの資金の継続的な流入から来ています。データから見ると、そのファンドのポジションはまだ減少していますが、減少幅は限界的に減少しています。
ETFへの流入の観点から見ると、春節前後はETFがビットコインに大規模に流入する期間です。ETFのビットコイン価格への推進作用が徐々に表れてきています。26日時点で、11のETFが累積で61.5億ドルの純流入を記録し、保有するビットコインの時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、このデータはある大型取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数量を上回っています。
ビットコインETFの発展速度は驚異的と言えます。ある資産運用会社のETF製品は26日の取引額が130億ドルを突破しました。あるETFアナリストはソーシャルメディア上で、これは新たに上場したETFにとって絶対に驚くべき数字だと述べています。
ETF以外にも、あるテクノロジー企業はビットコイン市場への資金流入の重要な供給源です。この企業はビットコインを蓄積することで知られています。26日、この企業の創業者はソーシャルメディアで、会社が2月15日から25日の間に3,000枚のビットコインを購入し、購入平均価格が51,813ドルであると述べました。これにより、同社は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、保有平均価格は約31,544ドルです。
ビットコイン現物ETFの通過は市場に大きな信頼を注入したため、イーサリアム現物ETFの発売が市場の現在の焦点の一つとなっています。あるアナリストは、ある資産運用会社がその現物イーサリアムETFのために修正版のS-1A書類を提出したと述べ、別の会社もその現物イーサリアムETFに関して新しい19b-4書類と一連の新しい分析説明を提出しました。現在最も重要な日付は5月23日であり、これは規制当局がある会社のイーサリアムETFに対する最終的な決定を下す日です。もし後続のイーサリアムETFも通過できれば、暗号市場におけるもう一つの重要な勝利を意味し、より多くの伝統的な投資家がETFという伝統的な投資ツールを通じてイーサリアム市場に参加し、暗号市場に新しい資金をもたらすことができます。これは市場に対して前向きな影響を与える可能性があり、特に元々暗号資産に対して懐疑的だった投資家が新たな資金となる場合においては、なおさらです。
先月、アメリカのビットコインETFの時価総額はすでに銀を超え、アメリカで第二位のETF商品資産カテゴリーとなりましたが、多くのアナリストはこれがビットコインの終点ではないと考えています。あるテクノロジー企業の創業者は、ビットコインの時価総額が現在1兆ドルをわずかに超え、金、不動産、さらにはS&P指数などの資産カテゴリーと競争しており、これらすべての資産の時価総額はビットコインよりはるかに高いと述べています。彼は、ビットコインはこれらのすべての資産よりも優れていると考えており、この状況下で売却する理由はないとしています。
最後に、ここ数ヶ月、市場はビットコインネットワークを最適化しており、ビットコインがより多くの機能を実行できるようにしています。例えば、ビットコインのLayer2や銘文などの技術が導入されています。しかし、多くの投資家はこれがビットコインの"電子ゴールド"としての価値属性に影響を与え、ビットコインが純粋でなくなることを懸念しています。最近、メディアがビットコインL2標準を発表し、いくつかの重要な要件を規定しました。これには、ビットコインをネイティブ資産として扱うこと、L2ユーザーがレイヤー1資産（ビットコイン）の制御権を追跡できること、そしてビットコインシステムへの強い依存が含まれています。これらの標準は、これらの拡張ネットワークにおけるビットコインの制御権を保証するとともに、ビットコインが最終的な決済手段であることを明確にしているため、ビットコインの価値属性に悪影響を与えることはなく、投資家は過度に心配する必要はありません。
インフレが回復しているにもかかわらず、AI革命の強力な推進力の下、マーケットは依然として新高値を更新しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、むしろ初の利下げがいつになるかを考えています。インフレは資産の上昇を抑制していません。あるファンドの売り圧力の影響が薄れつつあり、市場はビットコインが69000ドルの歴史的高値を突破できるかどうかを期待しています。さあ、私たちの目を見張りましょう。