DeFiは世界的な経済混乱の真っ只中に出現しています

最近、国際貿易摩擦が激化し、ある国が輸入車に最大125%の関税を課すことになり、世界の金融市場が揺れ動いています。株式、商品、債券市場が次々とリスク回避の行動を示す中、暗号通貨市場は比較的静かな動きを見せています。この現象は、DeFi（分散型金融）が新しい"避難所"になりつつあるのかという考察を引き起こしています。

! 125%の関税危機の中で、DeFiは新たな安全資産になりつつあるのか?

規制環境の改善

今年3月、ある国の立法機関がDeFiユーザーに有利な決議を通過させ、オンチェーンプロトコルがユーザーの取引情報を報告することを求める規定を一時的に撤廃しました。この決定はDeFiにとって規制の圧力が少ない環境を創出し、ユーザーがより自由な雰囲気の中でオンチェーン資産配分に対する信頼を再構築できるようにしました。この状況は、伝統的金融においてオフショア市場を低摩擦の通路として利用する手法に非常に似ており、DeFiが徐々に同様の役割を担う可能性があることを示唆しています。

ストラクチャードリターンの魅力

市場の不確実性が高まる中、投資家は確実性のある投資パスを求める傾向があります。これが、Stakingなどの製品が再び注目される理由を説明しています。メインネットで資産をステーキングすることでプロトコルの報酬を得ることにより、投資家は論理的に明確で予測可能かつ変動の少ない収益を享受できます。

一部のエコシステムはさらに進んで、ユーザーがステーキングしたトークンを他の分散型金融活動、例えば貸出や流動性マイニングに引き続き使用できるようにしています。このモデルは、ステーキング収益を保持しながら流動性を完全に犠牲にすることはなく、"構造的な資産運用"に近いオンチェイン投資論理を形成しています。

透明性が優位性になる

将来的に規制政策が不明確な状況では、オンチェーン活動の透明性がDeFiプロジェクトの大きな利点となります。記録が完全で構造が明確なプロトコルは、あいまいな操作を行っているプロジェクトよりも、長期的に生き残り、将来の規制環境に適応する可能性が高くなります。

いくつかの分散型金融プロジェクトがこの透明な運営を実践しています。彼らは、ネイティブトークンをステーキングし、派生トークンを取得し、派生トークンを担保、貸出、または流動性提供に再利用するなど、標準化された資産利用経路を提供しています。この完全に追跡可能な資産経路と公開された契約行為は、将来の可能性のあるコンプライアンス要件に備えています。

DeFiの進化

分散型金融は、単純なツールによるアービトラージから複雑な資産配置システムへと進化しています。ユーザーはもはや短期的な高リターンの機会を求めるだけでなく、オンチェーンの構造的な収益モデルを構築し始めています。このモデルには、ネイティブトークンのステーキング、ステーブルコインの貸出、流動性マイニングへの参加、またはオンチェーンの実物資産プロジェクトが含まれ、自動複利を実現します。

この進化は、DeFiが「高リスク・高ボラティリティ」という印象から徐々に脱却し、より成熟した金融ツールへと発展していることを示しています。

今後の展望

現在の段階は、オンチェーンの構造的投資ポートフォリオを構築する理想的な時期かもしれません。マクロの不確実性が続くと信じ、投資リスクを分散させ、将来的に税務、コンプライアンス、オンチェーンの利益の間に統一されたシステムを構築することを望む投資家にとって、オンチェーンの「構造的収益ポートフォリオ」を構築し始めることは、検討に値する戦略かもしれません。

具体的なプロジェクトの選択には慎重な評価が必要ですが、「説明可能、組み合わせ可能、反復可能」という特性を持つプロジェクトは、この構造的実験において重要な役割を果たすことは間違いありません。

次のブルマーケットサイクルの到来を正確に予測することはできませんが、今から投資構造を構築し、未来に備えることは間違いなく賢明な行動です。