機関資本のビットコイン投資への関心が急増

2017年にビットコインの価格が歴史的な高値を記録し、ある取引プラットフォームで20093ドルに達しました。現在、ビットコインの価格は約9600ドルに戻っており、ピーク時から52%減少していますが、機関投資家のビットコインへの投資熱は大幅に増加しています。

2020年に機関資金がビットコイン市場に流入する主な3つの要因には、著名な投資家や機関の積極的な姿勢、ビットコイン市場の成熟、そして強化されるファンダメンタルズが含まれる可能性があります。

あるビットコイン信託の資産管理規模(AUM)は、機関のビットコイン投資参加度を測る指標としてよく用いられています。アメリカでは、ビットコインETFが不足しているため、機関投資家の暗号通貨投資チャンネルは主に取引所の保管とこの信託の2つの方法に集中しています。

このビットコイン信託は、投資家が間接的にビットコインに投資できるようにする店頭取引の投資ツールであり、大型投資家が直接ビットコインを保有するリスクを低減します。2017年にビットコイン価格が最高値を記録した際、この信託のAUMは最高で296.6億ドルに達しました。それに対して、2020年6月23日時点で、AUMは35億ドルを超え、歴史的高値の時期と比較して約20%の増加を示しています。

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さらに注目すべきは、この信託を通じてビットコインに投資する機関の数が大幅に増加したことです。2018年上半期、機関投資家はこの信託商品への投資の56%を占めていました。しかし、2020年第一四半期には、その割合が88%に急増しました。これは、過去数年に比べて暗号通貨商品に投資する機関投資家の割合が著しく上昇したことを示しています。

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これらのデータに基づいて、ある格付け会社は、大規模な機関がビットコイン市場に入るための"ゲート"がすでに開かれていると述べています。今後数ヶ月以内に、主要な金融機関の態度の変化が、さらに多くの機関の参加を刺激する可能性があります。

最近数ヶ月、大手金融機関の中にはビットコインに対して批判的な立場を取っていた機関が立場を変え始めています。ある大手投資銀行のアナリストは、ビットコインが強い勢いを示しており、今後の見通しがよりポジティブであると述べました。この投資銀行は、いくつかの暗号通貨取引所のために銀行口座を開設し、暗号業界へのサポートを強化しています。

いくつかの著名な投資家は、ビットコインが法定通貨のインフレーションリスクに対するヘッジとしての潜在能力を認識し始めています。ある億万長者投資家は、自身の1%の純資産をビットコインに配分したことを明らかにし、ビットコインの生存力がその魅力的な特徴の1つであると特に指摘しました。

ビットコインネットワークの持続的な成熟は、機関投資家の関心が高まる重要な要因でもあります。2019年6月から2020年6月までの12か月間で、ビットコインネットワークのハッシュレートは5700万TH/sから1.05億TH/sに上昇しました。今年5月の半減期の後でも、ビットコインネットワークのハッシュレートは1億TH/sを超えるレベルに迅速に回復し、強い弾力性を示しました。

さらに、暗号通貨取引所の準備量の減少は、機関によるビットコイン需要の増加を支持するもう一つの中期的なトレンド指標です。これは、個人投資家の取引活動が減少している可能性があることを示しています。このトレンドが続けば、機関取引が市場全体におけるシェアを増加させ、過去数年とは大きく異なる価格動向とサイクルをもたらす可能性があります。

しかし、すべての金融機関がビットコインの長期的な展望を良いと見ているわけではありません。ある投資銀行は、ヘッジファンドが暗号通貨を取引する主な理由は、その高いボラティリティに注目しているためであり、長期的な投資価値ではないと示唆しています。

全体として、機関投資家と高純資産投資家はビットコインの発展の見通しについて依然として意見が分かれています。ある人々はビットコインが成熟した価値の保存手段となり、信頼できるヘッジ資産になると予見していますが、他の人々はその成長の余地は限られていると予測しています。しかし、長期保有は、投資対象のファンダメンタルズに重大な変化がない場合に最大のリターンを得るための戦略となることが多いです。