市場動向分析と今後のトレンド展望

最近市場の状況を振り返ると、暗号通貨市場の本当の方向性は9月以降に明らかになると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、実際の市場の動向は8月の休暇後に市場参加者が戻ってくるまで顕在化しない可能性があります。最近の市場活動は、ほとんどの小型コインの上昇が主にショートスクイーズによって引き起こされたことを示しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて追い上げていますが、長期保有者のサポートが不足しています。多くのコインは急上昇した後、すぐに大幅に下落しました。

イーサリアムが予期しない反発を見せ、一方でAIや以前に大きな打撃を受けた一部の小型コインが反発を牽引しました。それに対して、実際の用途があり、強力なファンダメンタルや再購入メカニズムを持つトークンは強いレジリエンスを示し、下落期間中はより安定しており、回復も早いです。ここからいくつかの洞察を得ることができます：

1. ビットコインの需要は安定して持続しています

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に参入しています。BTCを支持する資本の性質は以前とは異なり、大規模なBTCの清算が発生する可能性は低く、マクロイベントの影響を受けない限りはそうです。

2. 小さなコインの分化が加速している

資金は最終的に小規模なコインに戻りますが、明確な用途と実際のアプリケーションを備えたトークンのみが資金を引き付ける可能性があります。これが、イーサリアムが特定のパブリックチェーンを凌駕する可能性がある理由です。規制の明確さ、DeFiの利用率の向上、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力なフライホイール効果を形成しています。

3. ベンチャーキャピタル支援トークンは構造的リスクに直面しています

トークンのロック解除は、価格に対して継続的な圧力をかけることになります。流動性が不足している場合、バリデーターや初期投資家からの持続的な売り圧力が上昇の余地を制限します。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造のために、特に持続的な売り圧力に直面しています。

4. 一部のトークンは構造的な利点を持っています

ベンチャー投資によるロック解除がなく、公平な発行、完全に注目度に基づくトークンは構造的な利点を持っています。これは純粋な投機メカニズムであり、初期のサイクルで機能しました。

しかし、この段階は終わりを迎えようとしているかもしれません。一部のトークン生成イベントや人気コインのリリースは、関心のピークを示している可能性があります。その後、小規模コインへの関心は弱まるでしょう。4月の反発の中でも、一部のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHに及びません。

いくつかの小規模なコインは、特に暗号界の外で影響力のある人物によって人気を博しているコインにおいて、引き続き良好なパフォーマンスを示す可能性があります。これらは依然として非対称な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「可愛い」という概念だけに依存するコインは、アルファの時代が終わりました。強力なストーリーと市場認識を持つコインだけが真の投機的価値を持っています。

5. 今後の市場動向

もし小規模なコインが主要な機会でなくなるなら、次のホットなトピックは何ですか？

私の見解：AIと暗号通貨の組み合わせ。

初期のDeFiブームと同様に、ほとんどの初期のAIプロジェクトは過度の投機の後に失敗しました。しかし、実用性に基づく本当のプロジェクトは、ベアマーケットの中で静かに構築されています。我々はいくつかのプロジェクトがオンチェーンで現れるのを見ています。

小規模なコインの利益が枯渇するにつれて、注目は自然に新しいストーリーに移ります。AIは明確な実用性を持っているため、次の焦点として非常に適しています。

多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公正な発行を採用し、いくつかの成功したプロジェクトの物語に呼応しています。

これが最近私がこの分野に集中し、事前にポジションを構築している理由です。今すぐに全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強く上昇すれば、この分野には最大の非対称的な機会が秘められていると信じています。