ミームコイン投資戦略の分析

特定のmeme通貨に関して、投資家がそれらを好む理由は、基盤となるブロックチェーン資産に対して高いベータ係数を持っているからです。簡単に言えば、BONKのようなmeme通貨に適度に配分することで、実際にレバレッジをかけることなく、基盤資産に対するレバレッジ効果を得ることができ、清算リスクを回避することができます。

私たちが注目している信号は、30日ベータ係数が90日移動ベータを超えたときです。この状況が発生すると、BONKの平均30日および60日収益率はそれぞれ124%と413%（中央値はそれぞれ45%と57%）に達します。

リスク許容度の変化は通常迅速に訪れ、BONKは短期間で市場を大きく上回る成果を上げました。これは、適切なタイミングでの購入の重要性を強調しています。BONKの急騰は通常、SOLが1週間で5%以上上昇するのと同時に発生します。この場合、BONKの平均リターンは以下の通りです：

• 1週間の平均リターンは26%、中央値は14%
• 30日間平均リターンは141%、中央値は11%
• 60日間の平均リターンは512%、中央値は27%

注目すべきは、約1/3のケースでBONKが実際に下落傾向を示していることで、これはSOLのパフォーマンスが必ずしもBONKの優れたパフォーマンスを保証しているわけではないことを示しています。

BONKは通常、SOLとの関連性を示します。しかし、BONKが優れたパフォーマンスを発揮している時期には、この関連性が弱まることがよくあります。

BONK は異なる時間周期において SOL に対して高いベータ係数を持ち、絶対リターンの観点から見てもベータ係数はより高いです。これは、BONK の価格変動が通常 SOL を大きく上回ることを意味し、ハイリスク・ハイリターンの資産となっています。

BONKはSOLに対するレバレッジドベットと見なしていますが、レバレッジに伴う清算リスクはありません。 同じ原則は、他の「優良」ミームコインと、PEPE/ETHなどの基礎となるパブリックチェーン資産との関係にも当てはまります。

オンチェーンデータ分析は、保有者の基盤の相対的な質と信念を理解するのに役立ちます。いくつかのトップ「ブルーチップ」ミーム通貨を比較することで、いくつかの異常値を発見することができます。

トークン保有者の増加は、トークンの最近の人気と普及速度の視点を提供します。中央値と平均保有量は、トークン保有者の中央値と平均保有者の信念を理解するのに役立ちます。$1000 および $100k を超える保有者の割合は、保有者基盤に関する洞察を提供します。

巨大なホエールの保持率は、最大の保有者の信念を測定し、巨大なホエールの分散型取引所への純流入/流出は、大口保有者がプロジェクトを増やしているのか、退出しているのかを反映しています。

ブロックチェーン上のデータを除いて、私たちは流動性が十分であり、複数回の大幅な調整を経験したmeme通貨にのみ注目します。主要な取引所で取引されているトークンについては、未決済契約の量に注目します。

コミュニティと信仰の面で、私たちはグローバルに魅力的なプロジェクトを探し、そのストーリーやコミュニティのスローガンの影響力、コミュニティの帰属感、リーダーシップと調整能力の兆候、そしてプロジェクトが文化にどれだけ溶け込んでいるかに注目します。最も優れたmeme通貨コミュニティは、優れたマーケティング能力を持っていることが多いです。

"公正価値"を評価するために、実現価値と市場価値の関係に注目しています。MVRV比率が1未満の場合、局所的な底に近い可能性があります。また、相対力指数（RSI）や移動平均線などのモメンタム指標も、買いのタイミングを判断するのに役立ちます。

最後に、meme 通貨は高リスク資産として、そのパフォーマンスは有利な流動性と経済環境、さらには「リスク嗜好」感情の回帰に極度に依存しています。

以上のことから、meme 通貨への投資には、基盤となる資産との関係、オンチェーンデータ、価値評価、市場のモメンタム、マクロ経済環境など、複数の要因を考慮する必要があります。それにもかかわらず、投資には絶対的に安全なリターンはなく、超過リターンは通常、より高いリスクを伴うことが多いです。