金と銀の突破相場が市場を引き起こす！ビットコイン10.78万ドルが多空生死線｜連邦準備制度（FED）の予想引き下げが温まる中、貴金属と暗号化資産の連動分析

アメリカのPCEインフレデータが予想通りで、貴金属の大きな上昇を引き起こしました。金は1日で3454ドルに暴騰し、6月以来の新高値を記録しました。銀は35ドルの重要な抵抗を強力に突破しました。ドル指数のベアフラッグパターンは、価値の下落リスクが高まっていることを示唆しています。ビットコインは歴史的高値から12%下落しましたが、10.78万ドルの短期ホルダーコストラインを堅持しています。本記事では、オンチェーンデータとテクニカルパターンを組み合わせて、3つの資産クラスの今後の重要な動向を深く解析します。

マクロ環境と市場動向

8月のアメリカのコアPCEインフレーションは前月比0.3%、前年比2.9%の増加で、市場の予想通りであり、連邦準備制度の政策転換に対する懸念を完全に払拭しました。ウォラー総裁は9月に25ベーシスポイントの利下げを公に支持し、ドル指数は反応して98の水準を割り込み、2ヶ月ぶりの安値を記録しました。避難需要、政策の不確実性、地政学的緊張の3つの要因が重なり、貴金属の買いが急増し、金は3404ドルの安値から強力に反発し、銀市場の季節的な買いの力が急速に集まっていることを示しています。

ゴールドテクニカル分析：上昇三角形の突破進行中

金は現在3454ドルで取引されており、日内で1.8%の上昇を見せ、3400ドルの心理的な関門を成功裏に回復しました。日足チャートは価格が3450-3500ドルの重要な抵抗ゾーンに入ったことを示しており、先週の終値で黒のトレンドラインを強力に突破し、上昇トライアングルの形成を確認しました。このクラシックな強気の形状は4か月のレンジでの振動と組み合わさっており、3500ドルを突破すれば、爆発的な上昇相場が引き起こされるでしょう。

キーロケーション分析:

• 強気の防衛ライン：3404ドル（日内安値）、3350ドル（トレンドラインサポート）、3250ドル（ブル・ベアの境界）
• ショートバリア：3450ドル（即時抵抗）、3500ドル（ブレイクスルートリガーポイント）、3550ドル（測定ターゲット地点）

4時間足は明らかな強気の並びを示しており、RSI指標は50の中立ラインの上で安定しており、MACDの赤い棒グラフは継続的に収縮し、弱気のエネルギーが衰退していることを示しています。3150-3500ドルの4か月にわたる価格圧縮は、まるでバネが蓄力しているかのようで、テクニカル面では突破後の潜在的な上昇幅は150-200ドルに達する可能性があります。

銀のテクニカル分析：アダムとイヴの形が買いを活性化する

銀は現在35.2ドルで、日内上昇幅は2.4%、日足レベルでクラシックな"アダムとイヴ"の強気パターンが出現しています。35ドルのネックラインを突破した後、50日単純移動平均線が加速上昇し、RSIは50の領域で堅固な底支えを形成しました。4時間チャートでは逆頭肩パターンが出現し、強気信号が強化され、短期目標は36.5ドルを見ています。

銀は金よりも顕著に強いパフォーマンスを示しており、金銀比が98以下に回落したことはリスク選好の回復を示唆しています。工業特性と金融特性の二重のドライブの下、銀が35ドルの関門を確保できれば、中期目標は38-40ドルの範囲を見込むことができます。世界の太陽光発電設備容量の爆発的な増加と電子需要の回復は、銀に基本的な支えを提供しています。

ドル指数テクニカル分析：ベアフラッグの高悬がリスクを警告

! 米ドルテクニカル分析

(出典:TradingView)

ドル指数は現在97.8で、日足レベルで標準的なベアフラッグパターン（bear flag pattern）を形成しています。このパターンは通常、下落途中で現れ、97.50の重要なサポートを下回ると、96.40の領域までの加速した下落を引き起こす可能性があります。逆に、100.50を突破しない限り、弱気構造を逆転させることはできません。

4時間足チャートは、指数が上昇拡張楔形（ascending broadening wedge）を突破したことを示しています。97.97-98.00の範囲での狭幅の振動は、売り圧力が継続的に蓄積していることを示しています。RSIは50の中間線の下で持続的に推移し、MACDはデッドクロスのシグナルを示しています。ドルの弱さは9月のFOMC会議前まで続くと予想されます。歴史的データは、ドル指数と金、ビットコインの間に顕著な負の相関関係が存在することを示しています。ドルが弱まることで、他の資産に流動性の支援が提供されるでしょう。

ビットコインオンチェーン分析：10.78万ドルが多空の生死線

8月14日に124,427ドルの歴史的高値を記録した後、ビットコインは12.18%の調整を続け、現在は108,200ドルで取引されています。CryptoQuantのアナリストYonsei_dentは、現在の価格が短期ホルダー（STH）の実現価格107,800ドルの重要なサポートラインの上に位置していることを指摘しています。

オンチェーンコスト分布：

• 1週間-1ヶ月ホルダーコスト：116,400ドル
• 1-3月ホルダーコスト：112,600ドル
• 3-6月ホルダーコスト：93,400ドル
• 加重平均コスト：107,800ドル

この位置は現在のブルマーケット構造の"生死線"となります：もし107,800ドルを維持できれば、短期ホルダーは損益分岐点に近づき、パニック売りを回避できます；もしこのサポートを失えば、大量の新規投資者が損失を被り、連鎖的な売圧を引き起こす可能性があります。次の重要なサポートは93,400ドル（3-6月ホルダーのコスト）にあり、このエリアのホルダーは利益状況が良好で、強力な買い支えが形成される可能性があります。

中期的な見通し:資産リンケージと機会のマイニング

黄金の突破は暗号通貨市場のリスク志向の回復を引き起こす可能性があります。歴史的データから見ると、ドル指数とビットコインには明らかな負の相関関係があります。ドルが引き続き弱含む場合、暗号通貨に流動性のサポートを提供します。ビットコインの中長期的な牛市構造は依然として完全であり、2100万枚の供給上限と機関の継続的な増持の背景の下、現在の整理は新たな上昇前の蓄力段階かもしれません。

トレーダーは三つの重要なポイントに注目することをお勧めします：

1. ゴールド3500ドルの突破確認点
2. 銀の36ドルの抵抗が支持線に変わる
3. ビットコイン112,600-116,400ドルコストゾーン回復状況

Santimentのデータによると、ソーシャルメディアでの「押し目買い」の声が急増していますが、歴史的に見ると、真の底はしばしば投資家の疲労感を伴い、盲目的な押し目買いの感情ではありません。現在の市場は流動性トラップのリスクに警戒する必要があります。

【おわりに】

9月は、マクロ政策とテクニカル面の共鳴における重要なウィンドウとなります。FOMCの金利決定、インフレデータの変化、および地政学的リスクは、均衡を破る触媒となる可能性があります。多資産配分戦略を採用することをお勧めします。貴金属と暗号通貨が相補的なヘッジを形成します。重要なサポートの下にストップロスを厳格に設定し、金は3340ドルを守り、ビットコインは107,800ドルのオンチェーンコストラインを厳守し、流動性不足によるフラッシュクラッシュリスクに警戒してください。