損切りしない人は、どのプルバックで死んでしまったのか？

なぜ取引には損切りが必要なのか？核心的な論理と根本的な理由

損切りは取引における「命の綱」であり、その本質は予め設定された、制御可能な小額の損失を用いて、耐えられない、壊滅的な重大損失を回避することです。これはすべての取引戦略のリスクの基礎です。

一、コア理由：市場の「予測不可能性」に対抗すること

市場の本質は混沌と不確実性であり、どのような分析手法も100%正確に動向を予測することはできません。損切りの核心的な役割は、この「不確実性」に対して代金を払うことです。

• 小さなミスは補わず、大きなミスは救えない：一度のトレンド判断の誤りが、損切りをしなければ、小額の浮損がアカウントの50%、80%の縮小、さらには追証に発展する可能性があります。そして、50%の損失から回復するには、以降の利益を100%得る必要があり、その難易度は指数的に上昇します。

• "ギャンブラーの心構え"を拒否する：損切りをしないことは本質的に「市場が戻ってくることを賭けている」ことであり、運に頼るのではなくルールに希望を寄せることです。損切りはトレーダーに「判断ミス」を受け入れさせ、感情的な判断による深刻なロックインを避けることを強制します。

第二に、ストップロスの3つの主要な機能

1. リスクをロックし、元本を保護する：これは損切りの最も重要な機能です。これにより、一回の取引の最大損失が設定した割合（1%-5%など）に固定され、1回のミスで口座の基盤が揺らぐことがなく、その後の取引の機会を保つことができます。

2. 規律を強制し、人間の弱点を克服する：人間は自然に「運試し」と「欲望」を持っています。損切りは事前にルールを設定することで、相場が逆行した際に自動的に退場を引き起こし、「もう少し待とう」「反発するだろう」という心理による損失の拡大を防ぎます。

3. 取引の意思決定効率を向上させる：損切りを設定した後、トレーダーは市場の変動時に「撤退するべきか」を繰り返し考える必要がなく、期待通りのトレンドかどうかを判断することに専念でき、意思決定プロセスを簡素化し、感情的な干渉を減らす。

3. ネガティブケース:損失を止めないことによる致命的な結果

仮にあなたが10万元の元本で取引し、単発で損切りをしない場合：

• もしある取引が50%の損失を出した場合、口座には5万元しか残りません。

• 5万円から10万円を取り戻すためには、100%の利益が必要であり、非常に難しい。

• 損失が90%に達すると、口座には1万元しか残らず、ほぼ巻き返しの可能性を失います。

そして、損切りを行うトレーダーは、連続して5回損切りをしても（毎回2%の損失）、総損失は約9.6%にとどまり、口座には9万元以上残っており、依然として利益を上げる能力を持っています。

つまり、損切りは「失敗を認める」ことではなく、取引における最も基本的なリスク管理ツールです。損失を回避することはできませんが、無数の小さな損失の後でも市場に留まり、真の利益の機会を待つことができます。損切りをしない取引は、本質的に「自分が永遠に正しいと賭けている」ことであり、市場はいつかこれが致命的な錯覚であることを証明します。