暗号化通貨市場では、多くの投資家がテクニカル指標に過度に注目することがよくありますが、実際には市場の真の原動力は感情サイクルかもしれません。市場の感情を深く理解し分析することで、投資家は単にテクニカル指標に依存するよりも大きな優位性を得ることができます。

2023年初、マーケットがFTX事件で一般的に恐慌している中、一部の鋭い投資家は逆風に乗り、大規模にポジションを構築し始めました。年の中頃、マーケットの感情が過度に楽観的に変わると、これらの投資家は適時に撤退しました。このような操作は偶然ではなく、市場の感情サイクルを深く理解していることに起因しています。

長期的な観察に基づいて、市場の感情サイクルを大まかに四つの段階に分類することができます：

1. 絶望期：これは通常、市場の底部領域です。この時期、ネガティブなニュースが頻繁に出て、主流メディアは一般的に悲観的です。投資家は、恐怖と貪欲指数が25未満になり、取引量が著しく減少しているときなどのデータ指標に注目することができ、特に深刻に過小評価されている質の高い資産に焦点を当てると、徐々にポジションを築く良いタイミングかもしれません。

2. 希望期：市場は零星な好消息が現れ始めたが、大多数の人々は依然として疑念を持っている。この時、恐怖と貪欲の指数は25から50の間にある可能性があり、取引量は徐々に回復し始める。投資戦略としては、すでに確立されたポジションを保持し、適度に投資を増やすことを検討することができる。

3. 楽観期：これは上昇の中期段階であり、良いニュースが頻繁に現れ、新しい投資者が参入し始めます。恐怖と欲望の指数は50から75の間に上昇する可能性があり、取引量が明らかに増加します。この時期は、保有を主とすることを検討できますが、徐々に一部のポジションを減らし始めることもできます。

4. 狂熱期：市場が頂点に近づき、暗号化通貨が話題になる。投資家は一般的にFear of Missing Out (FOMO)の心理を抱いている。恐怖・欲望指数は通常75を超え、取引量が急増する。これは、大部分のポジションを減らす適切な時期かもしれない。

これらの感情サイクルを理解し活用することで、投資家は市場でより安定した利益を得ることができ、同時にリスクを効果的に管理することができます。しかし、各市場サイクルには独自の特性があるため、投資家はマクロ経済環境や業界の発展動向など、他の要因を組み合わせて総合的な判断と意思決定を行う必要があります。