米連邦準備制度理事会は金利会議を開催する予定であり、投資家はこの会議が米国株、金、ビットコインなどの主要資産に与える影響を注視しています。2020年3月から2021年末までの利下げサイクルを振り返り、これを参考にしてみましょう。

2020年3月3日、米連邦準備制度は初めての緊急利下げを行い、フェデラルファンド金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げて1.00%-1.25%としました。その後、約5兆ドルの流動性が市場に注入されました。この期間中、金とビットコインの価格はそれぞれ1589ドルと5509ドルで、市場価値はそれぞれ10.74兆ドルと1444.7億ドルでした。

2021年末の緩和政策が終了した時点で、資産価格は顕著な変化を遂げました。ビットコインの価格は5509ドルから45194ドルへと急上昇し、上昇率は720.40%に達しました。一方、金の価格は1589ドルから1802ドルに上昇し、上昇率は13.41%です。時価総額の観点から見ると、金は10.96%増加し、11.917兆ドルに達しました。ビットコインは564.5%の大幅な増加を見せ、時価総額は9600億ドルに達しました。

株式市場も同様に素晴らしいパフォーマンスを見せており、S&P 500指数は2509ポイントから4500ポイントに上昇し、増加率は79.35%である；ナスダック100指数は7325ポイントから15611ポイントに上昇し、上昇率は113%に達した。

これらの歴史的データは、利下げサイクルにおける異なる資産クラスのパフォーマンスの違いを明らかにしています。ビットコインなどのデジタル資産は優れたパフォーマンスを示し、伝統的な安全資産である金は比較的穏やかな上昇を見せ、株式市場もかなりの成長を遂げました。

しかし、各経済周期には独自の特徴があり、過去のパフォーマンスが未来を完全に予測できるわけではないことに注意する必要があります。現在の経済環境、インフレ圧力、地政学的状況などの要因が資産の動向に影響を与える可能性があります。投資家は歴史的データを参考にするだけでなく、現在の市場の動向や政策の変化にも注意を払い、慎重な投資判断を下すべきです。