価格収益率とは何ですか (P/L)?

キーポイント

• P/L指数は、投資家が1単位の利益に対してどれだけ支払っているかを示します。株が高いか安いかを感じるための迅速な指標です。

• さまざまなタイプがあります - トレーリング、フォワード、絶対、相対。それぞれが異なるストーリーを語ります。どれも単独では完璧ではありません。

• 暗号通貨ではうまく機能しません。ほとんどは従来の企業のように利益を生み出しません。しかし、DeFiの世界には興味深い実験があります。

はじめに

P/Lインデックスという用語に出くわしたことがありますか？投資について話すとき、あらゆるところに現れます。多くの人が使うコードのようなもので、しかし全員が正しく理解しているわけではありません。株価の背後にある実際の価値を明らかにしようとするツールです。

P/Eレシオとは何ですか？

基本的には、価格と利益を比較します。これがシンプルです。企業が利益を上げるために支払う金額を示します。

一見単純に見える。そうではない。

それは、その靴が高すぎるのか、それともお買い得なのかを見つけるようなものです。ただし、企業についてです。

P/Eフォーミュラ

PER=株式の(Preço÷ação)当たり利益

LPAは、利用可能な株式で割った総利益から来ています。基本的な数学、深い影響。

P/Lインデックスの種類

唯一のP/Lは存在しません。オプションがあります:

• P/Lトレイリング: 過去を振り返る。過去12ヶ月の利益を使用する。過去は重要です。

• P/Lフォワード: 前を見据えています。将来の予測に基づいています。半分は推測、半分は科学です。

• P/L絶対: 生のバージョン。最近の利益に対する現在の価格。無駄のない。

• 相対P/L: 何かと比較します。競合他社や自社の過去の履歴と比較することができます。

P/Eレシオの解釈

P/Lが高い？おそらくその企業には明るい未来があるでしょう。あるいは、単に高すぎるのかもしれません。

低P/E？隠れたバargainかもしれません。あるいは、近づいている問題かもしれません。

それは依存します。常に依存します。

テクノロジー企業は一般的にP/E比率が高いです。公共サービスはより現実的です。異なる世界、異なるルール。

P/Eレシオが重要な理由

速いです。瞬時に全体像を把握できます。

比較に役立ちます。なぜ企業AのP/Lは10で、競合BのP/Lは30なのか？何かがおかしい。

サービス対象：

• スクリーニング: 機会をフィルタリングする。宝物を狩る。

• 歴史的分析: 会社は過去より高いですか、それとも安いですか？

• ベンチマーキング: 他と比較してどうですか?

P/Eレシオの制限

完璧ではありません。遠いです。

損失があるときに失敗します。P/Lが負であることはあまり意味がありません。

成長を無視する。年間50%成長する企業は、より高いP/Lを得るに値する。

一部の企業は数字を粉飾します。他の企業は、再現されない特別な利益を上げています。

そして、借金は？キャッシュフローは？P/Lはそれらを何も見ていません。

セクター間のP/E比の比較

異なるセクター間でP/Lを比較するのは？ちょっと危険です。

公共サービスとテクノロジーを比較するのは、スポーツカーとトラクターを比較するようなものです。両方とも車輪を持っていますが、機能は異なります。

テクノロジーのP/Lが30であることは正常に見える。ユーティリティの同じ数字は驚くべきものに見える。

文脈がすべてです。

P/L インデックスと暗号通貨

ビットコインにはP/Lはありますか？意味がありません。企業のように利益を生み出すわけではありません。

いくつかのDeFiプラットフォームは手数料を徴収し、収益を生み出します。そこで、似たような指標を適応しようとします。

P/Lを別の宇宙に移動させるようなものです。簡単ではありません。まだ実験中です。

最終的な考慮事項

P/Lはツールです。水晶玉ではありません。

重要なヒントを与えます。計算が早いです。理解が簡単です。

しかし、決して一人では使用しないでください。それは、人を名前だけで理解しようとするようなものです。もっと文脈が必要で、もっとストーリーが必要です。

それでも、分析の旅を始めるには良い場所であり続けます。