DeFiイールドファーミングゲーム: 私のお金、彼らのルール?

私は数ヶ月間この利回り農業サーカスに暗号資産を投げ込んできましたが、言わせてください、それはあの光沢のあるマーケティング資料が示唆するような晴れやかさではありません。このいわゆる「流動性マイニング」は、実質的に私の苦労して得たデジタル資産を貸し出したりステーキングしたりしながら、スマートコントラクトが一晩でハッキングされないことを祈っている状態です。

先週、私は一見「安全」とされている20% APYのプールが48時間で5%に落ちるのを見ました。誰も私にそれについて警告してくれませんでした！これらのプロトコルは金融を民主化すると主張していますが、本当に勝っているのは誰ですか？$500 分のETHを投入している一般のジョーではないことは確かです。

私の個人的な経験から言うと、イールドファーミングは金融版のハンガーゲームのように機能します。あなたはこれらの流動性プールに暗号通貨をロックします。基本的には、皆の資金を保持するスマートコントラクトです。そして、その見返りにあなたのシェアを表すはずのLPトークンを受け取ります。次に、あなたは無限のステーキングオプションの迷路をナビゲートすることが期待されており、それぞれが前のものよりも良いリターンを約束します。

市場にはこれらのスキームであふれ返っています。夜中に現れたプロトコルに数十億がロックされており、匿名の開発者によって運営されています。彼らはあなたの資金を「ラグプル」と言うよりも早く消えてしまうことができます。今年だけでこれが3回起こるのを見ました。

もちろん、伝統的な金融のような信用調査や銀行の制限はありません。素晴らしい！代わりに、スマートコントラクトの脆弱性、インパーマネントロス、そしてあまりにも多くの人が集中する瞬間に崩壊する利回りがあります。ある種の民主化。

これらの取引プラットフォームは、ユーザー数と取引量を増やすためにイールドファーミングを統合しています。彼らはあなたに恩恵を与えているわけではありません—あなたは全てのリスクを負いながら、彼らに流動性を提供しているのです。その間に、彼らはあなたが利益を上げるか、損失を被るかにかかわらず手数料を徴収します。

私はまだDeFiの可能性を信じていますが、現実を見てみましょう：今はまさに無法地帯で、全員がカウボーイになれるわけではありません。あの派手な二桁のAPYには二桁のリスクが伴います。プラットフォームはこれを教えてくれませんが、私は教えます—私はポートフォリオの傷を持っています。

イールドファーミングに飛び込むつもりなら、過剰な宣伝を信じないでください。自分で調査を行い、失っても構わないお金だけを使い、暗号通貨において、もし何かがあまりにも良すぎるように見えるなら、それはおそらく発見されるのを待っている脆弱性があることを忘れないでください。