ビットコイン対金：BTCが9月に$107K をテストする際の5つの重要な市場要因

ビットコインは、9月を$107K レベル付近で開き、市場のボラティリティが高まる中、金に対するパフォーマンスについての疑問を呼び起こしています。金は引き続き史上最高値に向かって押し上げられています。この分析では、歴史的にビットコインの最も弱い月であるこの時期に、両資産を駆動する主要な要因を検討します。

1. ビットコインのボラティリティが$107K サポートレベルで激化

BTC/USDは週のオープン後に**$107,270の重要なサポートレベルをテストし、$110,000の範囲に向かって反発しました。市場のテクニカルは異なるシナリオを示しています。弱気のセンチメントは$100,000-94,000の間の深いサポートゾーンの再テストの可能性を指摘していますが、強気のシグナルは$112,000-117,000**の範囲で流動性プールをターゲットにしたショートスクイーズの可能性を示唆しています。

9月の取引が始まる中、価格構造は特に脆弱なままであり、重要なテクニカルレベルがブルとベアの戦場を形成しています。

2. マクロ経済の焦点が労働データと連邦政策に移行

アメリカの市場がレイバーデーで休業しているため、今週後半に発表される雇用データに注目が集まっています。これは9月17日のFOMC会議の前に連邦準備制度の最終的な労働市場評価となります。

デリバティブ市場は0.25%の利下げの90%の確率を引き続き価格設定していますが、予想以上の雇用統計の数値がこの見通しを大きく変える可能性があります。この潜在的な金融政策の変化は、トレーダーがリスクポジショニングを再評価する中で、ビットコインと従来の資産の両方にとって不確実な背景を作り出します。

3. ゴールドが突破する中、シフがビットコインの軌道に警告

金は驚異的な強さを示し、1オンスあたり$3,489に急騰しました - 4月の歴史的高値にわずかに及びません。この印象的なパフォーマンスは、有利なPCEインフレデータと、9月の金の伝統的に強い季節的パフォーマンスによって後押しされています。

著名な金の支持者ピーター・シフは、この勢いを利用して、金の強さがビットコインに対して「非常に弱気な」シグナルを示していると主張し、機関投資家の資本が伝統的な安全資産にシフトする可能性があるため、BTCは「さらに下がる準備ができている」と示唆しています。

4. ETFの流れは機関投資家のセンチメントの変化を示す

米国の現物ビットコインETFは、金曜日だけで1億2670万ドルの流出を記録し、$750 百万ドルの純償還で困難な8月を締めくくりました。これはビットコインファンドのフローにおいて過去2番目に悪い月を記録しています。

Capriole Investmentsの市場インテリジェンスによると、機関投資家の購入活動は4月以来の最低水準にまで減少しましたが、需要は依然として約200%のデイリーマイナー供給に達しています。この機関資本の展開の減速は、洗練された投資家の間でビットコインのポジショニングの潜在的な再調整を示唆しています。

5. 歴史的季節性がビットコインに逆風をもたらす

9月は歴史的にビットコインの最悪のパフォーマンス月を表しており、平均リターンは**-3.5%です。8月はすでにマイナス圏で終了し(-6.5%)、ビットコインの歴史上初のポストハーフィングの8月の減少**を記録しました。

市場アナリストは、このパターンの偏差がビットコインの伝統的な4年ごとの半減期サイクルのダイナミクスからの重要なシフトを示す可能性があることを指摘しています。機関資本の流入が、以前はビットコインの市場構造を支配していたマイニング関連の供給要因をますます上回っているためです。