💵 実際にアメリカドルを作っているのは誰ですか？発行メカニズムを解説します

🏦 ドルのマネーサプライのメカニズム

多くの投資家は、アメリカ通貨の唯一の発行者はアメリカ政府であると考えています。しかし、マネーサプライの創出システムははるかに複雑です。世界経済におけるドル流動性を形成する主要なメカニズムを見ていきましょう。

1️⃣ 連邦準備制度 (FRB) – 最初で最も知られているメカニズムです。ここでの仕組みは比較的単純です：アメリカ合衆国財務省は国債(債務証書)を発行し、FRBはそれらをバランスシートに受け入れ、その見返りに「対応する」量のドルを「創造」します。「印刷する」という用語は条件付きで使用されることに注意が必要です。なぜなら、現代の金融システムでは、大部分のお金は電子的な形で存在するからです。

2️⃣ 商業銀行 – お金を創造する第二の重要なメカニズム。部分準備制度により、銀行は実際の準備金を超える額の融資を行うことができます。例えば、準備率が10%の場合、銀行は100ドルの預金のうち10ドルだけを準備金として保持し、残りの90ドルを新たな融資として貸し出すことができます。

このプロセスはここで終わるわけではありません – これは単なるマネー・マルチプライヤーの始まりです⛓️。この90ドルを受け取った人はそれを使い、その結果、この金額は別の銀行の口座に新しい預金として入ります。今度はこの銀行が9ドルを準備金として保持し、(10%)のうち81ドルを新しい貸出として出すことができます。このプロセスは続き、経済に追加のマネーサプライを生み出します🎯。

✅ 重要なポイント: 2020年にパンデミックが始まった後、アメリカの準備率は(および他のいくつかの国で)ゼロに引き下げられました。これは理論的には、銀行が新しいお金をほぼ無制限に創造できることを意味します。唯一の抑制要因は借り手の支払い能力ですが、2008年の危機は銀行がリスク評価においてこれを十分に考慮していないことを明示的に示しました。

💰 ドルの実物生産

☑️ 紙幣やコインの製造に関しては、アメリカ合衆国の印刷局が行っています (Bureau of Engraving and Printing)。この組織は、偽造防止のために、透かし、紙の中の特別な繊維、マイクロ印刷などの高テクノロジーな保護手段を使用しています。

印刷プロセスは、伝統的な彫刻技術と現代技術の両方を使用したいくつかの段階を含みます。まず、紙幣の裏面が印刷され、その後表面が印刷されます。次に、紙幣は連邦準備制度に送られる前に厳密な検査を受けます。