PERとその市場への影響:批判的な視点

こんにちは、投資家の皆さん！投資の世界での旅の中で、この有名なP/L指数に何度も出くわしました。多くの人が神聖視するこのツールについて、私の見解を共有したいと思いますが、実際には明らかな欠陥があります。

一体このP/Lとは何ですか？

P/Lは単純な計算に過ぎません：企業が得る利益1レアルあたりにあなたが支払っている金額です。明らかに思えますよね？でも、騙されないで！株価を一株当たりの利益で割るだけで、何かが価値があるかどうかを示すはずの数字が得られます。

理論的には、これは私が株を高く払っているのか安く払っているのかを示すべきです。しかし実際の生活では、P/Lが非常に低い企業が本当の罠だったことを見たことがあります！そして、P/Lが高い企業が金鉱になったこともあります。

誰も正しく教えてくれないタイプ

いろいろなP/Lがあります:

• トレーリングは過去を見ています - でも過去のことなんて誰が気にするの?
• "フォワード"は未来を予測しようとする - まるでアナリストが常に当たるかのように!
• "絶対"は単独では基本的すぎて役に立たない。
• "相対的"は他と比較しますが、私たちは本当にリンゴとリンゴを比較しているのでしょうか？

みんなが使う理由、でも理解している人は少ない

この指標は一見魔法のように見えます！迅速でシンプルです。しかし、P/Lが低いからといって、ビジネスについて何も理解せずに株を買う人を何度見たことでしょうか？

最悪なのは、テクノロジー企業が雲の上にP/Lを持っていることを市場全体が受け入れているのに、伝統的なセクターは評価されるために低いP/Lを持つ必要があることです。これは意味がありますか？時々、私は非常に疑っています！

誰も認めない失敗

P/Lが完全に無意味なときがあるのを知っていますか？それは企業が損失を出しているときです！まさにその瞬間に、良い購入機会を見逃すことがあるのです。

さらに、私は企業が会計利益を操作して魅力的に見せるのを見たことがあります。P/Lはこの策略からあなたを守ってくれません！そして、負債についてはどうでしょうか？その指標は、企業が負債に沈んでいるかどうかを完全に無視しています。

そして暗号通貨は？考えられない！

ビットコインやその他の暗号通貨にP/Lを適用しようとするのは、定規で温度を測ろうとするようなものです！暗号通貨は伝統的な企業のように利益を生み出すことはありません。

いくつかのクレイジーな人々は、DeFiプラットフォームのために似たような概念を適応しようとしていますが、正直言って？私たちはまだその側面で這い始めたばかりです。

P/Lは興味深い出発点になるかもしれませんが、それを盲目的に信頼することは決してありません！最良の投資家は、さまざまなツールを使用し、特に自分自身の批判的な思考を持つ人です。結局のところ、数字は物語の一部に過ぎません - 残りはビジネスの理解と、必ずしもスプレッドシートに現れないトレンドにあります！