VWAP：期待ほどではないボリュームトリック

私は何年も暗号通貨を取引してきましたが、VWAPについてひとつ言わせてください - それは同時に素晴らしくもあり、くだらなくもあります。出来高加重平均価格は見栄えが良いですが、実際には各価格でどれだけのものが取引されたかを考慮した単なる美化された平均です。

VWAPを初めて発見したとき、私は聖杯を見つけたと思いました。価格とボリュームを組み合わせた指標？天才！しかし、それに過度に依存してポートフォリオの一部を失った後、私はより微妙な見解を持つようになりました。

VWAPが本当に何であるか

VWAPは基本的に取引量で加重された平均価格です。これは、各価格ポイントでどれだけの取引活動が行われたかに基づいて、「公正」な価格がどこにあるかを示すことを目的としています。

式は十分にシンプルです:

VWAP=∑ (Typical価格*取引Volume)/∑取引量

一般的な価格が(High+ロー+Close) / 3の場合

しかし、彼らが言わないことは、手動で計算するのは非常に面倒だということです。私はそれをよりよく理解するためにスプレッドシートで試してみたことがあり、ほぼノートパソコンを窓から投げ捨てるところでした。ありがたいことに、すべての取引プラットフォームはそれを自動で計算してくれます。

実際にVWAPを何に使っているのか

デイトレードをしているとき(、正直に言うとやりすぎています)、VWAPを心理的な障壁の一種として見ています。価格がVWAPの上にあれば、強気だと思っています。それ以下なら？弱気です。

しかし、ほとんどのチュートリアルが誤解しているのはここです。VWAPは利益を保証する魔法のラインではありません。強いトレンドの間、価格は何時間もVWAPを越えないことがあり、その特定のシグナルを待っていると、潜在的な利益が消えていくのをただ見ているだけです。

時々、怠けていると感じるときは、単にVWAP以下で買って、VWAP以上で売るだけです。それはうまくいきます… うまくいかないまでは。市場はあなたの指標など気にしません。

VWAPが全く役に立たない理由

まず第一に、これは過去のデータに基づく遅行指標です。VWAPが何か興味深いことが起こったと教えてくれる頃には、その機会はすでに失われているかもしれません。

次に、これは主に1日ツールです。昨日のVWAPを使って今日の取引を試みると、すぐに夕食にラーメンを食べる羽目になることがわかるでしょう。

最大の問題は？クジラ - それらの巨大な機関投資家 - 彼らもVWAPを使用しています！彼らはそれを下回って購入し、上回って売却するため、市場において自己成就的な予言を生む可能性があります。クジラが数百万ドル相当のコインを投げ売りするとき、彼らはあなたの素晴らしいフィボナッチレベルを見ているわけではありません - 彼らは市場への影響を最小限に抑えるためにVWAPを見ています。

私の実体験談

先月、ビットコインが$90K レベルの周りで跳ね回っていたとき、私はVWAPクロスを熱心に追っていました。強気のクロスが発生したので、大きなレバレッジでロングポジションを取りました。しかし、いくつかの規制に関する不安が市場に影響を与え、VWAPが予期しないニュースを考慮していないことを痛感しました。私のストップロスはあまりにも速く吹き飛ばされ、反応することさえできませんでした。

プラットフォームの自動清算のおかげで、さらに多くの損失を出さずに済みました。「完璧な」インジケーターなんて、所詮そんなものです。

誤解しないでほしい - VWAPは便利ですが、それはただの一つのツールです。VWAPだけに基づいて取引することは、ハンマーだけで家を建てようとするようなものです。もっと多くのツールが必要です。

VWAPを効果的に使用したい場合は、他のインジケーターと組み合わせ、常に広い市場の文脈を考慮してください。それから、リスクを管理することを忘れないでください。