連邦準備制度の通貨政策決定は、暗号通貨市場のダイナミクスにおいて重要な触媒として浮上しています。Buthelezi (2025)による研究は、米国の通貨政策ショックが暗号通貨の価格に直接影響を与えることを確認しており、金利引き下げが一般的に substantialな市場流入を引き起こすことを示しています。2025年の金利引き下げはこの関係を例示しており、9月の決定に続く劇的な資本流入によって証明されています：
| 期間 | 総暗号資産流入 | ビットコインETF流入 | イーサリアムETF流入 | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| |2025年9月17日以降の週 カット |19億ドル |$977 million |$772 million | | ブラックロックのビットコイン信託への日々の流入 | $246.1百万 | - | - |
金利の変動は、複数のメカニズムを通じて暗号市場に影響を与えます。金利が低下すると、投資家はしばしば代替資産でより高いリターンを求め、資本が暗号通貨に流れ込みます。2020年のパンデミック時の金利引き下げはこのパターンを示していますが、市場の反応は通常、発表後すぐに現れるのではなく、徐々に現れます。
通貨政策と暗号の関係は単純な原因と結果を超えています。量的緩和は市場の流動性を高め、デジタル資産へのリスク志向を促進しますが、量的引き締めはその逆の効果をもたらします。2025年にビットコインとイーサリアムのスポットETFが承認されたことで、この関係はさらに強化され、マクロ経済条件に直接応じる機関投資のチャネルが創出されました。
経験的証拠は、中央銀行の2%の目標を超えるインフレ率と暗号通貨の採用の増加との間に有意な相関関係があることを示しています。研究データは、より高いインフレ期待が個人を代替投資を求めるように駆り立て、暗号通貨が潜在的なインフレヘッジとして機能することを示しています。インドの主要な暗号通貨取引所からの独自データを使用した研究では、特に都市部や農村部と比較して、準都市部でのインフレ期待と個人の暗号通貨購入との間に正の関連性があることがわかりました。
2020年以降の世界的なインフレ傾向は、複数の国における暗号資産の所有と取引量の顕著な成長と一致しています。
|国別 |暗号所有権(2023) |持ち株比率 | |---------|-------------------------|---------------| | ベトナム | 20,945,706 | 21.19% | | フィリピン | 15,761,549 | 13.43% | | ブラジル | 25,955,176 | 11.99% | | インド | 93,537,015 | 6.55% | | パキスタン| 15,879,216 | 6.60% |
先行インフレ期待とビットコインやイーサリアムのような暗号通貨との関係は、複数の時系列分析で正の相関を示しています。このパターンは、目標水準を超えるインフレ率を経験している国々で特に明らかであり、市民は価値の保存手段としてデジタル資産にますます目を向けています。暗号通貨市場への機関投資家の参加も、世界的なインフレの上昇と共に増加しており、インフレと暗号通貨の採用の関係をさらに裏付けています。
学術および業界の研究は、S&P 500のボラティリティとビットコインの価格変動との間に重要な関係があることを明らかにしています。研究によると、ビットコインの価格変動の約35%は、VIXなどのS&P 500ボラティリティインデックスの変動によって直接説明できることが示されています。この関係は時間とともに強化され、市場のストレス期間中には相関係数が0.88に達することもありました。
2013年から2025年までの歴史的データを検討すると、これらの市場の相関関係が特に明らかになります。
|開催期間 |BTC-S&P 500相関 |市況 | |--------|-------------------------|------------------| |2018年以前 |0.40未満 |限定的な統合 | |2018-2020年度 |0.50-0.65 |相関性の向上 | | 2021-2025 | しばしば0.70を超える | 高い相関 |
GARCHモデルを使用した計量経済学的分析は、この関係を確認し、ビットコインがS&P 500の動きを3〜5倍に増幅することを示しています。相関が高い期間中、ビットコインの価格動向はS&P 500の動向に密接に似ていますが、はるかに大きなボラティリティを伴います。
投資家にとって、この発見は重要な意味を持っています。強い関連性は、ビットコインがポートフォリオの分散投資として推奨されているにもかかわらず、株式市場の下落時に期待されるヘッジ効果を提供しない可能性があることを示唆しています。代わりに、ビットコインはしばしばS&P 500が下落する際に損失が拡大し、特にボラティリティが急上昇する時にその傾向が顕著です。(トレーダーはしたがって、暗号通貨取引戦略を策定する際の重要な指標として、伝統的な市場のボラティリティ指標を監視する必要があります。
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インフレーションの際、連邦準備制度の政策は暗号資産の価格にどのように影響を与えるか？
米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策決定が仮想通貨市場のトレンドを形作る
連邦準備制度の通貨政策決定は、暗号通貨市場のダイナミクスにおいて重要な触媒として浮上しています。Buthelezi (2025)による研究は、米国の通貨政策ショックが暗号通貨の価格に直接影響を与えることを確認しており、金利引き下げが一般的に substantialな市場流入を引き起こすことを示しています。2025年の金利引き下げはこの関係を例示しており、9月の決定に続く劇的な資本流入によって証明されています：
| 期間 | 総暗号資産流入 | ビットコインETF流入 | イーサリアムETF流入 | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| |2025年9月17日以降の週 カット |19億ドル |$977 million |$772 million | | ブラックロックのビットコイン信託への日々の流入 | $246.1百万 | - | - |
金利の変動は、複数のメカニズムを通じて暗号市場に影響を与えます。金利が低下すると、投資家はしばしば代替資産でより高いリターンを求め、資本が暗号通貨に流れ込みます。2020年のパンデミック時の金利引き下げはこのパターンを示していますが、市場の反応は通常、発表後すぐに現れるのではなく、徐々に現れます。
通貨政策と暗号の関係は単純な原因と結果を超えています。量的緩和は市場の流動性を高め、デジタル資産へのリスク志向を促進しますが、量的引き締めはその逆の効果をもたらします。2025年にビットコインとイーサリアムのスポットETFが承認されたことで、この関係はさらに強化され、マクロ経済条件に直接応じる機関投資のチャネルが創出されました。
2%の目標を超えるインフレ率は暗号通貨の採用増加と相関している
経験的証拠は、中央銀行の2%の目標を超えるインフレ率と暗号通貨の採用の増加との間に有意な相関関係があることを示しています。研究データは、より高いインフレ期待が個人を代替投資を求めるように駆り立て、暗号通貨が潜在的なインフレヘッジとして機能することを示しています。インドの主要な暗号通貨取引所からの独自データを使用した研究では、特に都市部や農村部と比較して、準都市部でのインフレ期待と個人の暗号通貨購入との間に正の関連性があることがわかりました。
2020年以降の世界的なインフレ傾向は、複数の国における暗号資産の所有と取引量の顕著な成長と一致しています。
|国別 |暗号所有権(2023) |持ち株比率 | |---------|-------------------------|---------------| | ベトナム | 20,945,706 | 21.19% | | フィリピン | 15,761,549 | 13.43% | | ブラジル | 25,955,176 | 11.99% | | インド | 93,537,015 | 6.55% | | パキスタン| 15,879,216 | 6.60% |
先行インフレ期待とビットコインやイーサリアムのような暗号通貨との関係は、複数の時系列分析で正の相関を示しています。このパターンは、目標水準を超えるインフレ率を経験している国々で特に明らかであり、市民は価値の保存手段としてデジタル資産にますます目を向けています。暗号通貨市場への機関投資家の参加も、世界的なインフレの上昇と共に増加しており、インフレと暗号通貨の採用の関係をさらに裏付けています。
S&P 500のボラティリティは[Bitcoin]の価格変動の35%を説明します
学術および業界の研究は、S&P 500のボラティリティとビットコインの価格変動との間に重要な関係があることを明らかにしています。研究によると、ビットコインの価格変動の約35%は、VIXなどのS&P 500ボラティリティインデックスの変動によって直接説明できることが示されています。この関係は時間とともに強化され、市場のストレス期間中には相関係数が0.88に達することもありました。
2013年から2025年までの歴史的データを検討すると、これらの市場の相関関係が特に明らかになります。
|開催期間 |BTC-S&P 500相関 |市況 | |--------|-------------------------|------------------| |2018年以前 |0.40未満 |限定的な統合 | |2018-2020年度 |0.50-0.65 |相関性の向上 | | 2021-2025 | しばしば0.70を超える | 高い相関 |
GARCHモデルを使用した計量経済学的分析は、この関係を確認し、ビットコインがS&P 500の動きを3〜5倍に増幅することを示しています。相関が高い期間中、ビットコインの価格動向はS&P 500の動向に密接に似ていますが、はるかに大きなボラティリティを伴います。
投資家にとって、この発見は重要な意味を持っています。強い関連性は、ビットコインがポートフォリオの分散投資として推奨されているにもかかわらず、株式市場の下落時に期待されるヘッジ効果を提供しない可能性があることを示唆しています。代わりに、ビットコインはしばしばS&P 500が下落する際に損失が拡大し、特にボラティリティが急上昇する時にその傾向が顕著です。(トレーダーはしたがって、暗号通貨取引戦略を策定する際の重要な指標として、伝統的な市場のボラティリティ指標を監視する必要があります。