無担保貸付の暗い側面：隠れたリスクを持つVCの現金牛

私は何年もベンチャーキャピタリストが担保のない貸付市場に夢中になっているのを見てきましたが、彼らが言うようなフェアリーテイルではないことをお伝えします。

無担保貸付？これは、担保を提供せずに借りるローンのことを指す、ちょっとした言葉遊びです。素晴らしく聞こえますが、実際には貸し手がその特権のために法外な金利を請求していることに気づくでしょう。なぜでしょう？それは、彼らがすべてのリスクを負っているからです！

モーゲージとは異なり、銀行が支払えない場合にただ家を奪うことができるのではなく、これらのローンはあなたの「信用評価」にのみ依存しています。基本的に、銀行家があなたをどれだけ信頼できるかを示す数値スコアです。なんて冗談だ。

例えば:

• モーゲージローン：$100,000を借りる必要がありますか？ $150,000相当の資産を担保に持っている方が良いです。支払いを怠りますか？ あなたの物にさよならです。
• 担保なしのローン：担保は不要！ただ「良好な信用スコア」と、途方もない金利を支払う意志が必要です。

支持者は、これらの融資が「経済発展を促進し」、「競争力を高める」と主張しています。彼らが言及しないのは、どれだけの人々が決して脱出できない負債のサイクルに陥るかということです。

確かに、いわゆる「利益」があります - 担保は不要、信用履歴の構築、新しい市場の創造。しかし、もっと深く見れば、このシステムの捕食的な性質が見えてきます。貸し手は、ギャンブルをしていることを知っているので、途方もない金利を請求し、借り手はしばしば借金で溺れてしまいます。

この貸付モデルがDeFiに登場したとき、状況はさらに複雑になりました。従来の市場には少なくとも消費者保護がありますが、DeFiの無担保貸付は一方向にしか機能しません。企業は借りることができますが、一般のユーザーはどうでしょう？申し訳ありませんが、あなたは単に資本を提供することが期待されています。

なぜなら？これらのプロジェクトは企業の信用スコアを評価し、必要であれば法的措置を追求することができるからです。しかし、匿名のウォレットアドレスを持つ個人を追い詰めることはできません。ゲームは最初から不正です！

DeFiレンディングプロセスはジョークです：企業はKYCに登録し、情報を提供し、リスク評価を受け、承認されると、DeFiユーザーは(主にステーブルコイン)を預けることができます。企業がデフォルトした場合？法的手段でお金を取り戻すのは幸運を祈ります。

信用スコアリング要因は、履歴、収入、資産、ローンの目的などが評価されるとされていますが、このプロセスは実際にどれほど透明なのでしょうか？ 誰がチェックする側をチェックしているのでしょうか？

この分野で運営されているDeFiプロジェクトはほんの数つしかないことが示唆されています - TrueFi、Maple Finance、Goldfinch、Atlantis、Clearpool。大手取引プラットフォームでさえ、極端なリスクを認識していますが、それでもこのセクターに投資し続けています。なぜでしょうか？それは、内部者にとっての利益が無視できないほど魅力的だからです。

無担保貸出市場全体は、約束と信頼の上に構築されており、どちらも不足している世界です。極めて慎重に進めてください - あるいは、進まない方が良いでしょう。