ベーシストレーディング：ギャップゲーム

重要なポイント

• ベーシストレーディング？それは、今日の現物価格と明日の先物価格のギャップからお金を稼ぐことです。

• みんなやっている。農家、ウォール街の人々、クリプト兄弟。あなたはこの戦略を商品市場、債券取引、さらにはビットコインでも見つけることができます。

• ちょっとリスクがあるね。本当に初心者には向いていない。市場の雰囲気を正しく把握し、事態が悪化したときのためにいくつかのバックアッププランを持っておく必要がある。

そもそもこのBasisって何ですか？

今日、店でリンゴが$1.50の値段だと仮定しましょう。誰かが来月リンゴを$1.30で売ると提案しています。その$0.20の違い？それがあなたの「ベース」です。金融用語で言えば、それは現物(今)と先物(後)の価格のギャップです。

ベーシストレーダーは、このギャップがどのように変化するかを予測しようとします。広がると思ったらロング、縮むと思ったらショート。シンプルな概念ですが、実行は難しいです。

実際の仕組み

Now vs. Laterの価格設定

スポット価格は今支払う価格です。先物価格は後で支払う価格です。これらは異なります。保管コスト、金利、市場の感情など、すべてが影響します。

コーンを取ります。今日のバスhelあたりの価格は$5 ですが、3か月後の価格は$5.50で、-$0.50のベースを意味します。スポット価格が先物よりも早く跳ね上がると思うなら、そのベースでロングポジションを取るでしょう。

取引アプローチ

あなたには二つの主な手があります：

• ロング: ベッティングスポット価格が先物に対して上昇しています。

• 短期: ベッティングスポット価格は先物に対して地盤を失う。

なぜ人々はこれにこだわるのか

ヘッジャーはそれを必要とする

商品関連の人々には不可欠なようです。10,000ブッシェルの小麦を持っている農家は？彼は今、価格を固定することができます。彼のビジネスを守ります。

同様に、パン屋が小麦を必要としている。彼らは予測可能なコストを望んでいる。ベーシス取引は両者がより良い眠りを得るのに役立つ。

投資家はそれを愛しています

トレーダーはただ利益を求めています。彼らはパターンを研究し、賭けをします。石油の需要が高そうですか？ベースでロングします。彼らが半分の時間正しいかどうかは完全には明らかではありませんが、彼らは続けます。

ベーシストレーディングの場所

1.商品

OGベース市場。農家、鉱夫、石油会社がすべてヘッジを行っている。投機家たちがサメのようにうろついている。トウモロコシから金まで、すべてに対応。

2.絆

債券トレーダーは現金債券とデリバティブの違いを駆使します。 "ネガティブ・ベーシストレード"は複雑に聞こえます。実際、そうです。しかし、スプレッドが正しく一致しないときにお金を稼ぐことができます。

3.暗号資産

新たなフロンティア。2024年にビットコイン現物ETFが登場し、突然みんなが現物ETFの価格をCME先物と比較し始めた。

ビットコインの例

ビットコインがスポットで102,000ドル、先物で105,000ドルだとしましょう。

アリスは3,000ドルのギャップを見て、それが縮小すると思っています。

彼女は今、102,000ドルでビットコインを購入します。105,000ドルで先物契約を売ります。もし彼女が正しければ、価格が一致すると、彼女はビットコイン1枚あたり3,000ドルを得ることになります。うまくいけば、素晴らしい取引です。

あまり楽しくない部分

1. 基礎は予測できないことがあります

天候が狂う。サプライチェーンが崩壊する。戦争が起こる。あなたの完璧なベーシストレード？台無し。

市場が凍結する

時には、必要なときに退出できないことがあります。市場は干上がり、価格はギャップが生じます。あなたは行き詰まります。楽しくありません。

3. 複雑です

多くのことを理解する必要があります。市場の関係。価格パターン。リスク管理。初心者はしばしば損をします。

最後の考え

ベーシストレーディングは見た目は華やかですが、実際にはギャップに賭けることに過ぎません。農家は生き残るためにそれを使い、トレーダーは繁栄するために、企業はコストを安定させるためにそれを利用します。

投資家にとって、それはポートフォリオを改善するかもしれません。企業にとっては、いくらかの安心を提供します。投機家にとっては、(でお金を稼ぐまたは)失う別の方法です。

いずれにせよ、基本ゲームは続きます。