ビットコイン取引における清算リスク：原因と対策を詳解

仮想通貨取引における清算（爆仓）とは、ポジションの損失が一定のレベルに達し、証拠金が不足した場合に、取引所が強制的にポジションを決済することを指します。この現象は仮想通貨市場だけでなく、先物、外国為替、株式市場など様々な金融分野で発生します。

清算が発生するメカニズム

なぜ証拠金が枯渇するのでしょうか？これはレバレッジ取引という概念と密接に関連しています。

レバレッジ取引とは、少額の資金を利用して元の金額の数倍の投資を行うことです。レバレッジを使わない投資では、清算リスクは発生しません。

簡単に言えば、レバレッジを使うことは取引所からお金を借りることに相当し、その分リスクを負うことになります。

借りたお金は支点として機能し、物理学のテコの原理のように収益と損失を拡大します。そのため「レバレッジをかける」と呼ばれています。

レバレッジ取引は仮想通貨市場だけでなく、株式や先物取引にも存在します。ビットコインで高い利益や損失が発生するのは、最大125倍という高いレバレッジが可能だからです。

レバレッジ取引の具体例

ビットコイン価格が50,000ドルで、トレーダーが自分のアカウントから500USDTを使用して100倍のレバレッジを適用すると、保有ポジションの価値は50,000USDTになります。

ビットコイン価格が1%上昇した場合、ポジションの価値は50,500USDTとなり、500USDT（元金の100%）の利益が出ます。つまり、100倍のレバレッジを使用すると、価格がわずか1%変動するだけで資金が倍増する可能性があります。

利益とリスクは常に共存しています。レバレッジは短期的な収益を増加させると同時に、損失リスクも高めます

100倍のレバレッジでロングポジションを取った場合、ビットコイン価格が1%上昇すると収益率は100%となり、元金が倍増します。

上記の例では100%の損失で清算が発生すると計算していますが、実際の取引では各取引所によって清算の計算方法が異なり、90%の損失で計算するプラットフォームもあります。具体的な取引では、取引所が提示する強制決済価格を参照するのが最も正確です。

レバレッジを使用する場合は、必ずリスクを負うことになります！

清算は資産がゼロになることを意味します

清算リスクを回避する方法

1. レバレッジ取引を避ける

清算が発生する主な理由の一つは、投資家が短期的な利益を求めて高いレバレッジ比率を使用することです。清算を避けるためには、契約取引やレバレッジ取引を選択しないか、より低いレバレッジ比率を選択して投資リスクを減らすことが重要です。

2. タイムリーな損切り

大幅な価格下落が発生した場合は、期待を持ち続けずに迅速に損切りをすることが重要です。損失が拡大する前にポジションを決済しましょう。

3. 過度な頻繁取引を避ける

4. 追加証拠金の慎重な管理

清算の危機に直面した場合、追加証拠金を入金してアカウントを正常に維持することができますが、損失を取り戻そうとして無理に資金を追加することは、途中で大きな損失に耐えられなくなる可能性があります。

5. 盲目的なコピートレードを避ける

どのタイプの投資であっても、市場状況を理解せずに他人の取引を盲目的にコピーすることは避けるべきです。市場は予測不可能であり、投資家は自分自身の判断を維持する必要があります。

無期限先物契約における二つの取引モード

クロスマージンモード／分離マージンモード

クロスマージンモード（Cross Margin）：このモードでは、投資家の証拠金はすべてのポジションの損益をカバーするために使用されます。つまり、アカウント内のすべての資産がポジションの証拠金として使われます。このモードではポジションが清算されるまでの時間が長くなりますが、いったん清算されると、すべての資産を失うことになります。

分離マージンモード（Isolated Margin）：このモードでは、各ポジションに独自の証拠金が割り当てられ、リスクを分散させる投資方法に適しています。単一のポジションが清算された場合でも、他のポジションには影響しません。

重要な注意点

清算は絶対に避けるべきです。取引所では強制決済後に清算手数料が発生し、この費用は非常に高額になる場合があります。