ビットコインの市場ダイナミクス：ロングホルダーが新たな時代を示唆、ボラティリティが歴史的低水準に達する

暗号通貨市場は、ビットコインの長期ホルダーが利益を活用しながら市場の支配力を高めているという独特の現象を目撃しており、市場のダイナミクスの潜在的な変化を示唆しています。

主要な市場指標

ブロックチェーン分析会社Glassnodeの最近のデータは、ビットコインの市場行動における逆説的な傾向を明らかにしています。長期ホルダーは利益を確定しているものの、彼らの全体の供給シェアは増加し続けています。この異常なパターンは、非常に低いボラティリティレベルと相まって、ビットコインが新しい価格発見フェーズの瀬戸際にいる可能性があることを示唆しています。

最新の更新によると、ビットコイン (BTC)は$108,756で取引されており、過去最高値の$111,800からわずか3%下回っています。Gateのデータによると、暗号通貨の現在の市場行動はGlassnodeが「ユニークな二重性」と呼ぶもので特徴付けられています。

長期ホルダー: 売却しながらも蓄積

Glassnodeの分析によると、長期ホルダー(LTHs)、すなわち155日以上ビットコインをホールドしている人々は、現在かなりの利益を実現しており、日々の実現利益は$930 百万に達しています。しかし、典型的なブルマーケットのパターンに反して、LTHsが保有する総供給量は同時に増加しています。

この歴史的トレンドからの逸脱は、通常、強気市場の後半で広範な利益確定によって長期保有が減少することを考えると前例のないものです。Glassnodeは、この異常を機関投資家の採用の増加とビットコインETFの影響に起因しているとしています。

現在、実現利益/損失比率は9.4に達しており、これはピーク市場の興奮や潜在的なローカルトップにしばしば関連付けられるレベルです。しかし、過去の市場サイクルでは、そのような高い数値は需要が堅調なままで長期間持続することが知られています。

ボラティリティが10年ぶりの低水準に達する

歴史的最高値付近で取引されているにもかかわらず、ビットコインのボラティリティは非常に低い水準に急落しています。Ecoinometricsによると、現在の週次BTCボラティリティは10パーセンタイルにあり、過去10年間の90％以上の週よりも低くなっています。

この低ボラティリティ環境は、上昇する実現供給密度と鋭く対比しており、$105,000–$110,000の範囲での最近のBTC購入の集中を示しています。このようなクラスタリングは、市場のセンチメントが変化した場合に突然の価格変動のリスクを高める可能性があります。

同時に、ビットコインオプション市場の暗黙のボラティリティは引き続き低下しており、トレーダーが短期的に大きな価格変動を予想していないことを示唆しています。

市場の展望：ブレイクアウトの準備はできているか？

現在の市場状況は、機関投資家の需要と利益確定圧力との間で微妙なバランスを示しています。実現ボラティリティが10年ぶりの低水準にあり、長期供給行動がより深い蓄積を示唆している中、市場は大きな動きに備える可能性があります。

アナリストは、新たな需要が売り圧力を上回り続ける場合、BTCは新しい価格発見フェーズに入る可能性があると示唆しています。しかし、彼らはまた、センチメントの変化が急速な修正を引き起こす可能性があることに注意を促しています。特に、最近の購入が集中しているためです。

暗号通貨市場がこのユニークな風景をナビゲートする中、投資家や愛好者はビットコインの旅における次の大きな動きの兆しを注意深く見守っています。