分散型金融(DeFi)の領域では、2020年に急騰を経験したため、金融専門家は新しい投資アプローチに適応し、そのパフォーマンスを測定する方法を模索しています。時価総額、出来高、流通総量といった指標に加え、トータルバリューロック(TVL)は、投資家がDeFiプロトコルや個別プロジェクト内の暗号資産の全体的な価値を評価するための重要な指標として浮上しています。## トータルバリューロックの定義TVLは、DeFiプロトコルにロックされた資産の総合的な価値を表し、通常は米ドルや他の法定通貨で表現されます。これらの資産は、レンディング、ステーキング、流動性プールを通じて提供されるサービスから生成されるリターンや利息を含みます。例えば、TVLは、特にステーキングプロトコルにおいて、最高の利回りを持つDeFiプラットフォームを支援しようとする投資家にとって、特に便利な指標となります。2022年までに、TVLの世界規模はRemarkableな成長を遂げ、$400 百万からわずか2年で$2 億に拡大しました。DeFiが暗号通貨エコシステム内で人気と価値を高め続ける中、TVLは投資家がエコシステム全体や個々のプロトコルの健康状態と投資可能性を評価するための重要な指標となっています。TVLは基本的にスマートコントラクトにロックされた暗号通貨の総価値として定義されますが、さまざまな根本的な要因がDeFiプロジェクトの価値に影響を与える可能性があります。預金、引き出し、プロトコルが保有する実際の金額を超えて、TVLは法定通貨やネイティブトークンの価値に応じて変動します。預金がネイティブトークンで denominatedされているプロトコルでは、TVLはトークンの価値に応じて変化します。## DeFiにおけるTVLの重要性DeFiプラットフォームは、効果的に機能するために、取引プールに資金を貸付担保または流動性として預け入れる必要があります。TVLの重要性は、資本がトレーダーや投資家にとってのDeFiアプリケーションの収益性とアクセス性に与える影響を示す能力にあります。DeFiプラットフォームのTVLの増加は通常、流動性、人気、使いやすさの向上と相関しており、プロジェクトの成功に寄与します。より高いTVLは、DeFiプロトコルにロックされている資本が多いことを示し、参加者はより大きな利益とリターンを享受できます。逆に、低いTVLは利用可能な資金が減少していることを示し、リターンが減少します。DeFi PulseやDefiLlamaなどのプラットフォームを分析することで、DeFiプロトコルの市場シェアを簡単に把握できます。これらのプラットフォームは、スマートコントラクトにロックされている暗号資産の量に関するデータを提供し、DeFi PulseはEthereumブロックチェーン上のプロトコルスマートコントラクトの動きを監視し、DefiLlamaはすべてのDeFiチェーンを合計したTVLまたは個々のプラットフォームのTVLを計算します。## 暗号通貨のTVLの計算DeFi空間が新しいプロトコルの登場とともに進化し続ける中で、市場全体の正確なTVLを確立し、エンドユーザーにとって特定のDeFiプラットフォームの安全性を判断することは困難です。しかし、参加者は、比較的安全なベンチマークとして、TVL指標が$1 億のより成熟したプロトコルを選択することを検討するかもしれません。一般的に、より高いTVLは望ましいとされ、これはより健全なプラットフォームを示し、より強力な開発チームとより価値のあるユースケースを持っています。これらの要素は、より多くの参加者や投資家を引き付け、TVLプロジェクトの上昇に寄与します。一方、TVLが低いDeFiプロトコルが高い利回りを提供する場合は注意が必要です。これは新しいプラットフォームを促進する試みであるか、潜在的に詐欺である可能性があります。暗号通貨のTVLを計算するには、3つの主な要因があります:1. DeFiプロジェクトの供給量に現在の価格を掛けて、資産の総時価総額を算出します。2.時価総額の合計を最大流通供給量で割って、TVLを求めます。3. ロックされた資産の総市場価値をトータルバリューロック（TVL）で割ることで、TVL比率を計算します。TVL比率は、DeFi資産が過小評価されているか過大評価されているかを判断するのに役立ちます。1未満の比率は一般的に過小評価された資産を示し、投資家にとって魅力的になります。逆に、1を超える比率は、その資産が過大評価されており、成長の可能性が限られていることを示唆しています。## トータルバリューロックが最も高い暗号通貨2020年のDeFiの驚異的な成長により、2021年末までにすべてのDeFiプロトコルの合計TVLが大幅に増加しました。DefiLlamaのデータによると、すべてのDeFiプラットフォームのトータルバリューロックは、2020年初めの約63億ドルから2022年第1四半期には$172 億ドル以上に上昇しました。現在、Curveは暗号通貨の中で最高のTVLと市場シェアを保持しており、市場シェアは9.7％、TVLは$17 億です。Curveに続くのは、TVLが154億ドルのLido、126億ドルのAnchor、115億ドルのMakerDaoです。## 最大のDeFi TVLネットワーク2022年、Ethereumは最大のDeFi TVLネットワークとして浮上し、世界のDeFiトータルの半分以上を占めました。EthereumのDeFiネットワークは500未満のプロトコルを含み、TVLは約$73 億ドルで、市場シェアは64%です。これに対して、GateのSmart ChainのTVLは87.4億ドルで、市場シェアは7.7%を表しています。Avalancheは52.1億ドルで(、マーケットシェアは4.5%)、Solanaは41.9億ドルで(、マーケットシェアは3.68%)です。## TVLメトリクスの解釈TVLは、暗号通貨DeFi空間を評価し、市場の健康と成長を評価するための優れた指標である一方、その信頼性には注意が必要です。市場のボラティリティはロックされた資産の価値に大きな影響を与え、ほとんどの資産がEthereumプラットフォームに存在するため、ETHの価格が主要な変数となります。さらに、DeFiサービスの特性により、資金が容易に移動し、複数回カウントされる可能性があるため、プロトコルの流動性能力について誤った判断を招く可能性があります。すべての指標と同様に、TVLは市場状況の推定値を提供し、その限界や近似によって投資判断の唯一の基準として使用すべきではありません。
暗号資産におけるトータルバリューロック(TVL)の理解：その重要性と影響
分散型金融(DeFi)の領域では、2020年に急騰を経験したため、金融専門家は新しい投資アプローチに適応し、そのパフォーマンスを測定する方法を模索しています。時価総額、出来高、流通総量といった指標に加え、トータルバリューロック(TVL)は、投資家がDeFiプロトコルや個別プロジェクト内の暗号資産の全体的な価値を評価するための重要な指標として浮上しています。
トータルバリューロックの定義
TVLは、DeFiプロトコルにロックされた資産の総合的な価値を表し、通常は米ドルや他の法定通貨で表現されます。これらの資産は、レンディング、ステーキング、流動性プールを通じて提供されるサービスから生成されるリターンや利息を含みます。例えば、TVLは、特にステーキングプロトコルにおいて、最高の利回りを持つDeFiプラットフォームを支援しようとする投資家にとって、特に便利な指標となります。
2022年までに、TVLの世界規模はRemarkableな成長を遂げ、$400 百万からわずか2年で$2 億に拡大しました。DeFiが暗号通貨エコシステム内で人気と価値を高め続ける中、TVLは投資家がエコシステム全体や個々のプロトコルの健康状態と投資可能性を評価するための重要な指標となっています。
TVLは基本的にスマートコントラクトにロックされた暗号通貨の総価値として定義されますが、さまざまな根本的な要因がDeFiプロジェクトの価値に影響を与える可能性があります。預金、引き出し、プロトコルが保有する実際の金額を超えて、TVLは法定通貨やネイティブトークンの価値に応じて変動します。預金がネイティブトークンで denominatedされているプロトコルでは、TVLはトークンの価値に応じて変化します。
DeFiにおけるTVLの重要性
DeFiプラットフォームは、効果的に機能するために、取引プールに資金を貸付担保または流動性として預け入れる必要があります。TVLの重要性は、資本がトレーダーや投資家にとってのDeFiアプリケーションの収益性とアクセス性に与える影響を示す能力にあります。DeFiプラットフォームのTVLの増加は通常、流動性、人気、使いやすさの向上と相関しており、プロジェクトの成功に寄与します。
より高いTVLは、DeFiプロトコルにロックされている資本が多いことを示し、参加者はより大きな利益とリターンを享受できます。逆に、低いTVLは利用可能な資金が減少していることを示し、リターンが減少します。DeFi PulseやDefiLlamaなどのプラットフォームを分析することで、DeFiプロトコルの市場シェアを簡単に把握できます。これらのプラットフォームは、スマートコントラクトにロックされている暗号資産の量に関するデータを提供し、DeFi PulseはEthereumブロックチェーン上のプロトコルスマートコントラクトの動きを監視し、DefiLlamaはすべてのDeFiチェーンを合計したTVLまたは個々のプラットフォームのTVLを計算します。
暗号通貨のTVLの計算
DeFi空間が新しいプロトコルの登場とともに進化し続ける中で、市場全体の正確なTVLを確立し、エンドユーザーにとって特定のDeFiプラットフォームの安全性を判断することは困難です。しかし、参加者は、比較的安全なベンチマークとして、TVL指標が$1 億のより成熟したプロトコルを選択することを検討するかもしれません。
一般的に、より高いTVLは望ましいとされ、これはより健全なプラットフォームを示し、より強力な開発チームとより価値のあるユースケースを持っています。これらの要素は、より多くの参加者や投資家を引き付け、TVLプロジェクトの上昇に寄与します。一方、TVLが低いDeFiプロトコルが高い利回りを提供する場合は注意が必要です。これは新しいプラットフォームを促進する試みであるか、潜在的に詐欺である可能性があります。
暗号通貨のTVLを計算するには、3つの主な要因があります:
TVL比率は、DeFi資産が過小評価されているか過大評価されているかを判断するのに役立ちます。1未満の比率は一般的に過小評価された資産を示し、投資家にとって魅力的になります。逆に、1を超える比率は、その資産が過大評価されており、成長の可能性が限られていることを示唆しています。
トータルバリューロックが最も高い暗号通貨
2020年のDeFiの驚異的な成長により、2021年末までにすべてのDeFiプロトコルの合計TVLが大幅に増加しました。DefiLlamaのデータによると、すべてのDeFiプラットフォームのトータルバリューロックは、2020年初めの約63億ドルから2022年第1四半期には$172 億ドル以上に上昇しました。
現在、Curveは暗号通貨の中で最高のTVLと市場シェアを保持しており、市場シェアは9.7％、TVLは$17 億です。Curveに続くのは、TVLが154億ドルのLido、126億ドルのAnchor、115億ドルのMakerDaoです。
最大のDeFi TVLネットワーク
2022年、Ethereumは最大のDeFi TVLネットワークとして浮上し、世界のDeFiトータルの半分以上を占めました。EthereumのDeFiネットワークは500未満のプロトコルを含み、TVLは約$73 億ドルで、市場シェアは64%です。これに対して、GateのSmart ChainのTVLは87.4億ドルで、市場シェアは7.7%を表しています。Avalancheは52.1億ドルで(、マーケットシェアは4.5%)、Solanaは41.9億ドルで(、マーケットシェアは3.68%)です。
TVLメトリクスの解釈
TVLは、暗号通貨DeFi空間を評価し、市場の健康と成長を評価するための優れた指標である一方、その信頼性には注意が必要です。市場のボラティリティはロックされた資産の価値に大きな影響を与え、ほとんどの資産がEthereumプラットフォームに存在するため、ETHの価格が主要な変数となります。
さらに、DeFiサービスの特性により、資金が容易に移動し、複数回カウントされる可能性があるため、プロトコルの流動性能力について誤った判断を招く可能性があります。すべての指標と同様に、TVLは市場状況の推定値を提供し、その限界や近似によって投資判断の唯一の基準として使用すべきではありません。