主要なウォール街のプレーヤーから何か異常なものがドロップしました。20年ぶりに、アナリストたちはインフラに過剰な現金を注ぎ込むテクノロジー大手について警告サインを点滅させています。ハイパースケーラー、つまり、誰もが依存している巨大なクラウドプロバイダーたちは、ついに自分たちの限界を超えようとしているのかもしれません。

著名な投資銀行が、これらの企業が過剰に設備投資を行っていることを示唆する研究を発表しました。考えてみてください：数十億がデータセンター、チップ、ネットワークの構築に流れています。しかし、ここでのポイントは、需要が供給に追いついていないかもしれないということです。これは感情の大きな変化を示しています。20年間、常に「もっと投資し、より早く規模を拡大し、より強く支配せよ」という物語がありました。今は？ブレーキをかけるべきです。

この再評価の理由は何ですか？AIインフラストラクチャーのブームにより、誰もがキャパシティを構築するために競争しています。しかし、経済の逆風、企業の採用の遅れ、そしてバランスシートの圧迫が疑問を生じさせています。我々は古典的な過剰能力サイクルが形成されているのを目撃しているのでしょうか？大手金融機関が「スローダウン」と言い始めると、市場はそれに耳を傾ける傾向があります。面白くなりそうです。