#加密市场回调 マスクが半年ぶりにホワイトハウスに現れました。今回は予算削減のためではなく、サウジアラビアの皇太子のための晩餐会に参加するためです。クック、黄仁勋 (ジェンスン　フアン)、Cロナウドなどの人々も集まり、共和党の副大統領バンスと議長ジョンソンも出席していました。信号は非常に明確です——年初に赤字削減案でトランプと対立した後、二人の関係が解凍しつつあります。

振り返ってみると、マスクはトランプの選挙キャンペーンの最大の資金提供者であり、政府の支出削減計画を直接手掛けていました。しかし、この高調な政界進出はテスラに代償をもたらしました。消費者は彼の右翼的立場に反発してブランドをボイコットし、投資家は彼が気を散らすことを懸念しました。5月に彼はホワイトハウスのチームを離れ、その後減税法案に関してトランプと公然と対立し、さらには第3政党を結成して二大政党制を打破すると発言しました。現在、共和党員は彼に復帰を促しており、テスラの取締役会はさらに直接的です——1兆ドル規模の報酬目標を達成すれば、政治活動は自由に行って良いのです。

一方では、連邦準備制度内部で意見の相違が浮き彫りになっています。副議長のジェファーソンは「緩やかな利下げ」の信号を発信しましたが、ボスティックやシュミットなどの官僚はインフレリスクが依然として存在すると警告しています。さらに厄介なのは、政府の閉鎖が経済データの欠如を引き起こし、連邦準備制度は感覚に基づいてタカ派の姿勢を示すしかないことです。今晩発表される10月の議事録が、より多くの委員が政策緩和に反対していることを示す場合、ドルは引き続き強含む可能性があります。

市場の観点から注目すべき2つの事柄があります。今夜、NVIDIAの第3四半期決算が発表されます。S&P500の構成銘柄の今季の業績は、80%以上が予想を上回ったものの、NVIDIAの予想PERは22.4倍に急上昇し、歴史的な平均を大きく上回っています。もし業績のガイダンスが予想を下回ったり、Blackwellチップの供給に問題が発生した場合、全体のテクノロジーセクターが影響を受ける可能性があります。さらに、明日発表が遅れる9月の非農業部門雇用者数は予想が厳しく、新たな雇用はわずか5万人に過ぎないかもしれません。もしデータが本当にこれほど悪ければ、12月の利下げ期待が再び高まり、ドルの上昇基調は続かない恐れがあります。

これらの伝統的市場の変動が暗号領域に伝播しています。マスクが権力の中心に戻り、連邦準備制度の政策が揺れ動き、テクノロジー企業の決算リスクが雇用データの疲れに重なり、マクロの不確実性が市場のリスク回避感情を高めています。$ETH 、$BNB 、$SOL などの主要な暗号通貨が最近調整しており、これはこの相関効果を大きく反映しています—伝統的資本市場がもつれに陥ると、暗号市場はしばしば一歩先に反応します。