暗号資産のセンチメントが2.7兆ドルのS&P 500の大幅下落の中で「極度の恐怖」に達する

出典: 暗号資産ニュースネット オリジナルタイトル：暗号市場のセンチメントが「極度の恐怖」に達する中、2.7兆ドルのS&P 500の消失 オリジナルリンク: 木曜日の米国株式市場での売りがリスク資産に衝撃を与え、投資家のセンチメントを崩壊させ、ビットコインを4月以来の最低水準まで押し下げました。

初めの上昇の後、S&P 500指数は木曜日にほぼ4%下落しました。Nvidiaの素晴らしい決算報告による急騰もUターンし、8%以上下落しました。

売りの動きはインデックス全体に共通するテーマであり、市場の時価総額は2.7兆ドル以上の消失を引き起こしました。それに対して、暗号資産の時価総額は、木曜日に7%減少した後、$3 兆ドルをわずかに上回っています。

その結果、全体的なセンチメントは急落し、米国株と暗号通貨は「極度の恐怖」領域に突入しましたが、S&P 500は最近のピーク近くの6,920から6%未満の距離を保っています。

ビットコインも影響を受け、先週の損失を拡大し、4月以来初めて85,000ドルの水準を再訪しました。暗号市場の清算は$829 百万に急増しました。

ドロップの原因は何ですか？

労働統計局が12月16日に発表する11月の雇用報告が、木曜日の米国株式の売りの理由かもしれません。

“私たちの見解では、この見出しは、せいぜい部分的に責任があるものでした。むしろ、私たちはこの下降を機械的な動きと見ており、市場のダイナミクスの変化を示すより広範な指標であると考えています。”

アナリストは、マクロ経済の恐れとテクニカルな市場の力のカクテルが、最近のリスク資産の売りとセンチメントの低下を引き起こしていると考えています。

多くの評論家が最近の下落について長引くAIバブルの懸念や金曜日のオプションの期限切れを挙げる一方で、いくつかのアナリストは「昨夜の連邦準備制度理事会のリサ・クック総裁によって強調されたプライベートクレジットリスクの差し迫ったリスク」が未だに議論されていないトピックであると指摘しています。

“12月の利下げの可能性は薄れ、連邦準備制度の関係者は分かれて慎重です。” “強い雇用データとリサ・クックのコメントがマクロ経済リスクを高め、市場を短期的な調整に押し込みました。”

簡単に言うと、米国の信用スプレッドは、企業債と米国財務省債の利回りの違いです。この違いが大きくなると、投資家のリスクと経済の不確実性に対する認識が高まっていることを反映し、企業のデフォルトの可能性が高いと見なされます。スプレッドが広がると、投資家は潜在的な景気後退を予想することがよくあります。

"米国のクレジットスプレッドはわずかに拡大したが、依然として穏やかであり、システミックなストレスは限定的である"と市場アナリストは述べている。

「客観的に言えば、昨日の下落は特定のニュースの要因とはほとんど関係がなかった—恐怖は主にセンチメントと流動性のダイナミクスを通じて伝達された」とあるアナリストは述べ、下落はNvidiaの収益発表と非農業部門雇用者数のイベントの前にプットヘッジを購入した投資家から来たものであると説明した。

“これらのイベントが発表され、不確実性がすぐに消散したとき、暗黙のボラティリティの急落が発生し、市場メーカーはロングポジションを売却せざるを得なくなり、それが初期の下落を引き起こしました。トレンドフォロー戦略は、価格がその後重要なテクニカルレベルを突破するにつれて、さらに下落を増幅しました。”

次は何ですか？

“もしプライベートクレジットリスクが実際に感染症のようになるなら、12月のFOMC会議で金利引き下げに対してFRBがより傾く可能性があります。それは、暗号を含むすべてのリスク資産にとってプラスになるはずです。”

CMEのFedWatchツールによると、12月の利下げの可能性は、1か月前のほぼ確実性からわずか35%に急落しました。

"この感情の急激な悪化は、根本的な崩壊というよりは、ポジション調整を引き起こしたマクロ期待の再評価のように見える"とアナリストは指摘した。

今後の経済データの発表が利下げを正当化する場合、見通しは改善する可能性がありますが、強い上昇の勢いには追加のマクロ的な追い風が必要です。

現在のマクロ経済の見通しとそれに伴う投資家の感情を考慮し、専門家は年末のポートフォリオ再調整の流れの中で、長期にわたる不安定な市場を予測しています。

“ほとんどの投資家は、一度に多くの未知数に対処しています”。“不確実性が積み重なると、小売と機関のプレイヤーの両方がリスクを迅速に減らす傾向があります。自動取引システムも売却を始め、これが恐怖をさらに高めます。”