ビットコインは最近12万ドルを突破し、まだ新高値を更新し続けています。多くの人が疑問に思っています：この上昇の背後には何があるのでしょうか？それは投機なのか、それとも実際のサポートがあるのか？私たちはいくつかの視点からあなたに詳しく分析します。
最も基本的な要素は、lessという一言です。
ビットコインの総量は2100万通貨にハードコーディングされており、これはどの企業や財団が決定するのではなく、ネットワークのコンセンサスによって強制されるルールです。現在までに1960万通貨が採掘されており、残り150万通貨が採掘待ちです。
重要なのは4年ごとの半減期です。最新の2024年4月の半減期では、マイナーの報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに減少し、追加供給の50%が直接削減されたことになります。さらに、300万から400万BTCが鍵を忘れたために永久に失われたと推定されており、実際の流通量は名目上よりもはるかに少ないです。
この予測可能な供給制約は、需要が減少するどころか増加する場合、自然に上昇圧力を生じます。
去年この時期には、あまり多くの大手機関がBTCに手を出すことができませんでしたが、今では完全に逆転しました。
最も重要な変数は2024年の現物ETFの承認です：BlackRockのiSharesビットコイン信託は860億ドルの資産規模を蓄積し、最も急成長しているETFとなりました。年間のビットコインとイーサリアムETFの純流入は130億ドルを超えており、この量はBTCの年間新産量をすでに超えています。
企業側も底値を拾っている。MicroStrategyが先頭に立ち、現在58.2万枚のBTCを保有しており、価値は約620億ドルである。今年初めには5.84億ドルの資金調達を行い、引き続き購入した。244社の上場企業がBTCをバランスシートに加えており——この数字は昨年の2倍以上になっている。
個人投資家のFOMOから機関投資家の配置へと、この性質は変わった。機関投資家のお金はより安定しており、サイクルも長く、価格が下がったからといってすぐに撤退することはない。このサポートの強さは全く異なる次元である。
マクロ環境もBTCを推進しています。
世界中の中央銀行がマネーサプライを増やしており、インフレへの懸念が消えない。このような背景の中で、BTCの2100万枚のハードキャップが最良のヘッジツールとなる——いくら紙幣を印刷しても、私の数量は変わらない。
最近、ドルが少し弱くなっているため、海外の資金が代替品を探してリスク回避をしています。BTCは国境を超えた資産として、自然に選ばれました。
BTCがただ寝てお金を数えていると思わないでください。
ライトニングネットワークの発展により、BTCは秒単位の取引と微小な手数料を実現し、"純粋なデジタルゴールド"から実際に使用できる決済ツールへと変わりました。ネットワークのハッシュレートは過去最高を記録し、安全性はますます強化されています。15年以上の運用記録はBTCの安定性を証明しており、これは機関投資家にとって特に重要です。
開発活動も活発で、コードは継続的に最適化され、新機能が次々と追加されています。これは放棄されたプロジェクトではなく、進化しているのです。
アメリカの態度が変化しています。
最近の"Crypto Week"立法討論（CLARITY Act、Anti-CBDC法案など）からは友好的な信号が発信されています。これは何を意味するのでしょうか？アメリカ政府はもはや暗号を抑圧したいのではなく、ルール作りに参加したいと考えているのです。規制の明確さが向上することは、機関の法的リスクを低下させることを意味し、これは大量の資金の投資スイッチを直接開くことになります。
この上昇は以前のサイクルとは異なる：
現在の高さはより安定している。なぜなら、それを支えているのは単なる感情ではないからだ。
BTCが上昇する理由を理解することは、それがどこまで上昇するかを理解することではありません。むしろ、単に流行に乗るのではなく、より理性的な判断を下す助けになります。
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ビットコインはなぜ新高値を更新しているのか？オンチェーンデータとメカニズムが真実を教えてくれる
ビットコインは最近12万ドルを突破し、まだ新高値を更新し続けています。多くの人が疑問に思っています：この上昇の背後には何があるのでしょうか？それは投機なのか、それとも実際のサポートがあるのか？私たちはいくつかの視点からあなたに詳しく分析します。
供給面：コードに書かれた希少性
最も基本的な要素は、lessという一言です。
ビットコインの総量は2100万通貨にハードコーディングされており、これはどの企業や財団が決定するのではなく、ネットワークのコンセンサスによって強制されるルールです。現在までに1960万通貨が採掘されており、残り150万通貨が採掘待ちです。
重要なのは4年ごとの半減期です。最新の2024年4月の半減期では、マイナーの報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに減少し、追加供給の50%が直接削減されたことになります。さらに、300万から400万BTCが鍵を忘れたために永久に失われたと推定されており、実際の流通量は名目上よりもはるかに少ないです。
この予測可能な供給制約は、需要が減少するどころか増加する場合、自然に上昇圧力を生じます。
機関の参入：エッジから主流へ
去年この時期には、あまり多くの大手機関がBTCに手を出すことができませんでしたが、今では完全に逆転しました。
最も重要な変数は2024年の現物ETFの承認です：BlackRockのiSharesビットコイン信託は860億ドルの資産規模を蓄積し、最も急成長しているETFとなりました。年間のビットコインとイーサリアムETFの純流入は130億ドルを超えており、この量はBTCの年間新産量をすでに超えています。
企業側も底値を拾っている。MicroStrategyが先頭に立ち、現在58.2万枚のBTCを保有しており、価値は約620億ドルである。今年初めには5.84億ドルの資金調達を行い、引き続き購入した。244社の上場企業がBTCをバランスシートに加えており——この数字は昨年の2倍以上になっている。
個人投資家のFOMOから機関投資家の配置へと、この性質は変わった。機関投資家のお金はより安定しており、サイクルも長く、価格が下がったからといってすぐに撤退することはない。このサポートの強さは全く異なる次元である。
経済環境：インフレ期待とドルの価値下落
マクロ環境もBTCを推進しています。
世界中の中央銀行がマネーサプライを増やしており、インフレへの懸念が消えない。このような背景の中で、BTCの2100万枚のハードキャップが最良のヘッジツールとなる——いくら紙幣を印刷しても、私の数量は変わらない。
最近、ドルが少し弱くなっているため、海外の資金が代替品を探してリスク回避をしています。BTCは国境を超えた資産として、自然に選ばれました。
技術と安全：ネットワークはますます強固になっています
BTCがただ寝てお金を数えていると思わないでください。
ライトニングネットワークの発展により、BTCは秒単位の取引と微小な手数料を実現し、"純粋なデジタルゴールド"から実際に使用できる決済ツールへと変わりました。ネットワークのハッシュレートは過去最高を記録し、安全性はますます強化されています。15年以上の運用記録はBTCの安定性を証明しており、これは機関投資家にとって特に重要です。
開発活動も活発で、コードは継続的に最適化され、新機能が次々と追加されています。これは放棄されたプロジェクトではなく、進化しているのです。
規制の承認：抑圧から受け入れへ
アメリカの態度が変化しています。
最近の"Crypto Week"立法討論（CLARITY Act、Anti-CBDC法案など）からは友好的な信号が発信されています。これは何を意味するのでしょうか？アメリカ政府はもはや暗号を抑圧したいのではなく、ルール作りに参加したいと考えているのです。規制の明確さが向上することは、機関の法的リスクを低下させることを意味し、これは大量の資金の投資スイッチを直接開くことになります。
歴史的なパターンの継続
この上昇は以前のサイクルとは異なる：
現在の高さはより安定している。なぜなら、それを支えているのは単なる感情ではないからだ。
しかし、これらのポイントを覚えておいてください
BTCが上昇する理由を理解することは、それがどこまで上昇するかを理解することではありません。むしろ、単に流行に乗るのではなく、より理性的な判断を下す助けになります。