DeFiとは一体何か？入門から上級までこれ一記事で理解

かんたんに言うと：DeFiは「銀行のない銀行」

従来の金融は銀行や証券会社などの仲介機関が必要ですが、DeFi（分散型金融）はブロックチェーンとスマートコントラクトで仲介を排除し、あなたと取引相手が直接つながります。ローンを組みたい？3分で完了、面倒な書類は不要。利息を稼ぎたい？コインを預ければ自動で利息がつく――これがDeFiのコアロジックです。

なぜDeFiはこんなに熱いのか？

課題1：従来金融の中央集権性が強すぎる

• 銀行が「口座凍結」と言えば一発、リスクは機関が完全管理
• 世界で1.7億人が基本的な銀行サービスすら使えない
• 国際送金は5日以上、高額な手数料

DeFiのソリューション：

• 国境を越えた送金が数分で到着、手数料は90%カット
• 本人確認不要、ウォレットアドレスさえあれば参加可能
• アセットは自分の手元、誰も資産を凍結できない

DeFiの仕組みは？キーワード：スマートコントラクト

ブロックチェーンには「スマートコントラクト」というものがあります――かんたんに言うと自動実行されるプログラムです。ルールを設定（例：「1ETHを担保にすると自動で500USDCを貸してくれる」）、コントラクトが自動で処理、銀行の審査は不要。

EthereumがDeFiの主戦場：ETHのバーチャルマシン（EVM）は最も柔軟で、Solidity言語で複雑なコントラクトが書けます。今や178個のDeFiプロジェクトのうち178個がイーサリアム上（DeFiPrime調べ）。SolanaやCardanoも追い上げていますが、ネットワーク効果でETHが圧倒的リーダー。

DeFi vs 従来金融：コアな違い

DeFiの3大「レゴブロック」

1. 分散型取引所（DEX）

• ユーザー同士が直接cryptoを交換、KYC不要
• 現在ロック総額26億ドル超
• 注文板型（従来型）と流動性プール型（主流）の2タイプ

2. ステーブルコイン（Stablecoin）

• 価格が米ドルや他資産に連動、ボラティリティ対策
• 時価総額はすでに1,460億ドル超（USDT/USDC/DAIが主役）
• DeFiの「血液」、ステーブルコインがなければ取引不能

3. レンディングプロトコル

• DeFi最大の分野、ロック総額380億ドル超（DeFi全体TVLの50%）
• ユーザーは暗号資産を担保にステーブルコインを借りられる
• クレジットカードも信用情報も不要

DeFiでどうやって稼ぐ？

ステーキング（Staking）

• 銀行に預ける感覚で利息を得る
• コインをPoSプロトコルにロックし、定期的に報酬を受け取る

イールドファーミング（Yield Farming）

• DEXに流動性を提供し、取引手数料＋ガバナンストークンを稼ぐ
• 高利回りだがリスクあり（詳細は後述）

レンディング利息収入

• あなたのcryptoを他のトレーダーに貸して利息を得る
• 相手がデフォルトするリスク（通常は過剰担保で稀）

DeFiの落とし穴は？要注意

リスク一覧：

1. スマートコントラクトの脆弱性 → 2022年にDeFiはハッカーに47.5億ドル、2021年は30億ドル流出
2. ラグプル（詐欺プロジェクト） → 運営が資金を持ち逃げ、KYCがないため追及困難
3. インパーマネントロス → 流動性プールで2銘柄の価格乖離が拡大し損失が出る場合も
4. レバレッジ清算 → 一部プラットフォームは100倍レバレッジ、勝てば大儲けだが負ければ全損
5. トークンリスク → マイナーコインは流動性が低く、仕手に狙われやすい
6. 規制不透明性 → 世界各国で規制が流動的、法的リスク不明

未来はどうなる？

楽観的な見方：

• DeFiは20億人の銀行口座を持たない人々に金融サービスを提供できるかも
• ETH 2.0（PoS＋シャーディング）でパフォーマンスとコストが大幅改善へ
• デリバティブ、資産運用、保険など複雑なアプリもまだ始まり段階、成長余地大

現実の課題：

• 規制リスクは依然としてブラックスワン（各国政府が対応を模索中）
• 技術的リスクは常につきまとう（コントラクトのバグなど）
• 資産管理は自己責任、初心者は騙されやすい

一言まとめ

DeFiは詐欺でも聖杯でもない――巨大な可能性とリスクを併せ持つ新しい金融インフラです。基礎知識があり、セルフリスク管理でき、損失を許容できる人に向いています。参加前にしっかり勉強し、「次の100倍銘柄」には惑わされないようにしましょう。