暗号資産市場ウィークリー観察 | FRB内で意見対立が激化、Solanaエコシステムで資金調達が活発化、BTCは10.4万ドル付近で推移

マクロ背景の熱化

FRBの「スポークスマン」Timiraosが重大情報を暴露：12月利下げへの内部姿勢が深刻に分裂しており、パウエル任期中では異例の事態。インフレ重視派vs雇用重視派、どちらが発言力を持つかが年末相場の流れを左右する。同時に、米政府のシャットダウン回避法案が議会入りしており、市場はその行方を見守っている。

BTCは底を探りつつ変動

過去24時間でBTCは10.4万ドルを割り込み、短期的に圧力がかかっている。しかしオンチェーンデータには注目点も——スポット市場への純流入は3,100万ドルで、これは機関投資家が安値で拾っていることを示唆。10.4万～10.5万ドル区間には大型ショートポジションが積み上がっており、突破すれば連鎖的なショートカバーが発生し、このボラティリティは最大限に高まる可能性。

Solanaエコシステムの「金脈」大盛況

Solana系プロジェクト23件がQ3に2.1億ドル超を調達し、機関投資家の週次純流入は一時4.2億ドルに達した。金融サービス事業者UpexiはSOLの未実現利益（7,800万ドル）で単四半期の新記録を樹立し、エコシステム全体の資金創出力は侮れない。市場はSOLの200ドル突破に依然期待を寄せている。

主要コイン・セクターの異変

UNIは1日で25%高騰し8.64ドルに。ZCashのミキシングプール資産は総供給量の23%に達し、ZEC価格も売り圧力の的に。イーサリアム上のトークン化資産は2,000億ドルを突破し、全ネットワークの約3分の2を占めている。

プロジェクトの新展開

InjectiveがネイティブEVMメインネットをローンチ（MultiVMロードマップ推進）、Sonic Labsは手数料階層化・ニューヨークオフィス設立計画を発表、Tetherはゴールド市場参入を公式発表（HSBCトレーダーを引き抜き）、DBSとJ.P.モルガンはトークン化預金の相互運用フレームワークを開発中——これらは従来金融とオンチェーン資産の融合が加速していることを示唆。

政策のウィンドウ期

米上院が暗号資産規制権限をCFTCに付与する提案を提出、ブラジル中銀は規制枠組み（資本要件700万ドル）を発表。これらは主要国が明確なルール体系構築を進めているシグナル。SoFiは米国初の全国特許銀行としてビットコイン取引を直接提供し、主流化プロセスはもはや不可逆的。

市場センチメントまとめ

デリバティブ市場で資金流出が集中（BTC/ETH/USDT/XRP/BNBが売られている）、これは裁定取引者の撤退やリスク志向低下の可能性。短期的なボラティリティは続くが、中期的にはエコシステムの資金調達、政策の友好性、機関の買い支えという三重の支えが健在。