暗号化アービトラージの真実：なぜ誰もが簡単だと言うのに、ほとんどの人が利益を上げられないのか

アービトラージについて言えば、フォーラムにはこんな論調があります：リスクなし、敷居なし、寝ているだけで稼げる。しかし、実際の状況はどうでしょうか？ほとんどの初心者は一通り試してみて、結局はあの伝説のような金を稼ぐことができないことに気づきます。

アービトラージとは何か

簡単に言うと：A地で安く買い、B地で高く売り、その中間の差額を得る。

BTCはバイナンスで1500ドル、Coinbaseでは1600ドルで売られています。あなたが買って売れば100ドルの差益を得られます。これがアービトラージです。

一見リスクがないように見える——なぜなら、売買が同時に行われ、価格が大きく変動する時間がないから。しかし、重要なのはこの三つの言葉：速さ、量、手数料。

スピードが重要：仮想通貨市場では価格が秒単位で変動するので、反応が遅れると差額がなくなってしまいます。

取引は大きく：アービトラージの利益は通常3-10%、大きな金額を動かさなければ大金を稼ぐことはできません。

コストは殺し屋：出金手数料、取引手数料、為替損失、ひと回りしてしまうと、ポイントがなくなってしまう。

アービトラージはなぜますます難しくなっているのか

初期の暗号通貨業界には金鉱があった。2017年のアフリカでは、BTCが現地の取引所で87%高かった。日本の「寿司プレミアム」や韓国の「キムチプレミアム」は実際に存在する大きなアービトラージの機会である。

なぜなら？その時、市場が分裂していて流動性が悪く、大口のマーケットメーカーがいなかったからです。普通の人でもチャンスをつかむことができました。

今、プロのマーケットメイカーとトレーディングボットがこの市場を占領しています。彼らはAPI、アルゴリズム、ミリ秒単位のレスポンスを持っており、すべての手動操作を秒殺します。アービトラージの機会が現れると、すぐに吸い取られます。

アービトラージはどうやって行うか

内部アービトラージ（単一取引所、異なる取引ペア）：

• 長所:速く、数秒で完了します
• 短所:タイトなスプレッド

取引所間アービトラージ（バイナンスで買い、クラーケンで売り）：

• 2つのアカウント、資金の転送、出金の遅延に耐える必要があります
• 料金が高く、リスクが大きい（価格が逆に変動する可能性がある）

P2Pアービトラージ（場外取引）：

• 差額を探す：バイナンスで時価100ドルのBTCをP2Pで150ドルで売る（ユーザーが特定の支払い方法を希望しているため）
• あるいは逆の操作：安く買い、高いところで売る

DEXアービトラージ（流動性プール間）：

• スリッページ、Gas代、取引順序に関する
• はるかに複雑ですが、ロボットもここで掃討しています

実際の操作フロー

単純なチェーンは次のようになります：

1. ETH(価格X)を購入するためのP2P→ 2. Exchange → 3 に移動します。 (価格Y)を売り→違いを生む

複雑なチェーンは10以上の中間段階、複数の取引ペア、異なる通貨、CEXとDEXの混合を含む可能性があります。

重要な概念「一周」：このチェーンを完全に走り終えることを一周と呼びます。仮にROIが15%だとすると、一周であなたの元本の15%を稼ぐことになります。理想的な状況では、次の周の元本 = 前の周の利益 + 元本で、複合成長します。

現実は厳しい：一度アービトラージチェーンが公開されたり、大口に発見されると、価格差は瞬時に縮小します。供給と需要のバランスが一度調整されると、利益の余地が消えてしまいます。

どうやってチャンスを見つける

無料ツール：

• CryptoRankの「アービトラージ」タブ:取引所間のスプレッドを直接見る
• CoinMarketCap:すべての取引ペアと取引所の価格を監視します
• DEXscreener:DEXの流動性プールと為替レートの差を追跡します

有料スキャナー：

• Coingapp、ArbitrageScanner、ArbiToolなど
• 自動または半自動でアービトラージ機会を発見する
• 一部のAPI自動取引をサポートしています（リスク：資金の安全性に関わるので、使用前に必ずDYORしてください）

他のチャネル：

• TGチャンネル、プライベートコミュニティ、Twitterブロガーがアービトラージ情報を販売している
• 問題：情報はしばしば遅れているか、古く、質がまちまちである
• 有料コースやAlphaクラブも一般的です

提案：風投情報を追うよりも、自分で市場を分析することを学びなさい。これが長期的な競争力です。

いくつのアカウントが必要ですか

状況に応じて。アマチュアプレイヤーは2-3の大手取引所（バイナンス、Kraken、Bitstamp）で十分かもしれません。

プロのアービトラージャーは、最大限の機会を探すために、CEX、DEX、P2Pを混合して数十のアカウントを管理する必要があるかもしれません。

ただし前提として：まず市場を研究して真の機会を見つけてから、どのプラットフォームに参加するかを決定する。盲目的にアカウントを開設することは、KYCの難易度と管理コストを増加させるだけである。

法的な問題

アービトラージ自体は合法です。しかし注意が必要です：

• KYCを通過し、各プラットフォームの取引制限を満たす必要があります
• 混合器を使用しないでください（高リスクとしてマークされます）
• API取引はプラットフォームのポリシーを確認する必要があります（許可されていない場合もあります）
• 多国アービトラージ時は、現地の銀行や取引所の政策制限を理解する必要があります。

ボトムライン

若い頃：アービトラージは普通の人の金鉱。

現在：この土地は職業軍団とロボットに占領されています。

まだチャンスはありますか？あります。しかし、必要です：

• 情報に対する鋭い感覚
• 確かなオンチェーン分析能力
• 何十ものアカウントを管理する忍耐
• 市場を継続的に調査する意欲

アービトラージで安定した月収を得たいですか？まず自分にこれらの素質があるかどうかを尋ねてみてください。ほとんどの人は、ありません。

DYOR、運が良いことを祈ります。