規制当局がビットコインに対して金融を武器に変えるとき

アメリカの規制当局はビットコインに対してどのような手段を取っているのか？その答えはあなたが思っているよりも直接的かもしれません。

历史重演："扼杀行动"的幽灵

2010年代、アメリカ合衆国司法省は「オペレーション・チョーク・ポイント」というコード名のプロジェクトを開始しました。表向きの理由は詐欺やマネーロンダリングの撲滅ですが、実際の運用は非常に粗暴でした――金融機関のサービスを遮断することによって、業界全体が容赦なく凍結されました。弾薬の販売、融資サービス、成人向けコンテンツなど、標的にされたものはすべて、金融機関は協力を断ちました。最終的には多くの訴訟や連邦調査を引き起こし、前オクラホマ州知事でさえもこれを見過ごせず、「イデオロギー的な対立者を浄化する」ようなものであって、真の規制執行ではないと批判しました。

2017年にトランプ政権がこのプロジェクトの終了を発表し、2018年にFDICが改善を約束しました。しかし、多くの人は、実際には何も変わっていないと感じています。

2023：银行倒闭背后的"选择性死亡"

2023年3月に進む。

シルバーゲート銀行（暗号顧客に10年間特化） はFTXの暴落後、静かに清算を発表しました。同月、**シリコンバレー銀行（SVB）**は顧客の大口引き出しと資産の減少によりFDICに接収されました——これはアメリカの歴史において2番目に大きな銀行の倒産です。しかし、シグネチャー銀行の遭遇はさらにひどいものでした。

Signatureは2018年から暗号ビジネスに注力しており、30%の預金がこの分野から来ています。3月12日、SVBの倒産の余波の中で、ニューヨーク金融サービス部は突然それを閉鎖しました——理由は大口引き出しのリスクに直面しているためです。合理的に聞こえますか？しかし、詳細が重要です：

• 出金総額：$10億（大きいですが、システムに脅威を与えるほどではありません）
• 非保険預金：79.5億ドル、総預金の90％を占める
• 现金储备：仅占资产5%（行业平均13%）

重要な問題は、連邦規制当局がSignatureの救済を発表する前にこれらの数字をすでに知っていたことです。なぜ特にこの暗号に優しい銀行をターゲットにしたのか？

元議員バーニー・フランクはSignatureの取締役会において、当時こう述べた：“規制当局は強硬な反暗号信号を発出したいと考えている。そして私たちはスケープゴートとなった。なぜなら私たちの問題は全く経営の不善に関するものではないからだ。” FDICがSignatureの資産をFlagstar銀行に移転すると発表した際、デジタル資産関連のビジネスを明確に除外していることに対して、『ウォール・ストリート・ジャーナル』の社説は確認した：これは政治的迫害である。

政策の砲火：警告から禁止まで

2023年初，监管机构密集放大招：

1月3日：FRB、FDICおよび通貨監督局(OCC)の共同声明——暗示されたのは、暗号資産がリスクに満ちているため、銀行は注意すべきだということ。翻訳すると：暗号には触れるな。

1月27日：ホワイトハウスは「暗号通貨リスク緩和ロードマップ」を発表し、暗号が金融の安定性を脅かすことを明言し、年金基金が暗号市場に参加することを警告しています。

2月7日：FRBの新しい規則——州のメンバー銀行が暗号資産を保有し、トークンを発行することを禁止。“安全な銀行業務の実践に高く適合しない”。言い換えれば、“考えないで”。

5月：バイデン政権はビットコインマイニングに対して電力料金の30%の消費税を課すことを提案しました——この税率はマイニング専用に設計されており、他の産業はこのような待遇を受けたことがありません。

ライオットプラットフォームズ（アメリカ最大の上場マイニング企業の一つ）の政策責任者ブライアン・モーゲンスタインは当時次のように指摘しました：これは明らかに合法的な活動を抑圧するものであり、その理由は「環境保護」とされていますが、実際には露骨な偏見です。

本当の危害：なぜBitcoinプレイヤーは気にすべきか

誰かが尋ねました：ビットコインは分散型ですが、なぜ従来の銀行システムに依存する必要があるのですか？

答え：あなたは法律のある場所に住んでいます。

Custodia銀行の創設者Caitlin Longは、ビットコインユーザーに合規な通路を提供するために、州および連邦の立法を求めるのに何年も費やしました。Custodiaはワイオミング州で2020年に銀行ライセンスを取得し、ビットコインを保管することができます。しかし、彼女たちが連邦準備制度の主要口座（FedWireシステムに接続し、大口取引を処理するためのもの）を申請した際、途方もない遅延に直面しました。

Longが後に暴露：2023年1月、記者たちが突然Custodiaに電話をかけ、彼らが連邦準備制度とOCCにライセンスを申請したデジタル資産ビジネスに関わるすべての銀行申請者（Custodiaを含む）が非公式に申請を撤回するよう要求されていることを発見した。連邦準備制度はまだ投票していないのに、結果はすでに決まっていた。

这就是チョークポイント作戦 2.0的真面目。

反面教材:FTX的启示

規制当局は言うでしょう：私たちはFTXのような詐欺を防いでいるのです。

しかし、論理に問題があります。FTXが数十億ドルを騙し取ることができたのは、まさにカリブ海の小島に隠れ、アメリカの規制から完全に逃れたからです。国内のコンプライアンス企業が凍結されているとき、違法に運営されているプラットフォームは逆により潤っている――競争がないからです。

もしアメリカがこのまま続けるなら、その結果はこうなる：コンプライアンスを守るプレイヤーは海外に出て行き、ネズミの糞はネズミの巣を独占する。

出口はどこにあるか

上院議員ビル・ハガティ（銀行委員会のメンバー）が出した提案は非常に率直です：

“暗号コミュニティはもう傍観できない。” もっと多くの人が必要です：

1. 選ばれた公務員に連絡し、ビットコインとゴミコインの違いを教育する
2. 伝統的な金融に対する信頼を失った際に、Bitcoinがどのように選択肢を提供するかを説明する
3. 投票と声を使って建設的な政策を推進する

ブライアン・モーゲンスタインは次のように補足しました：“ビットコインは最も古く、最も検証された資産です。どんな政策フレームワークでも、そのアクセスのハードルは最も低くあるべきです。重要なのは、リーダーシップがこの件にどれだけの票と経済的利益がかかっているのかを理解することです。”

底線：もし規制当局が引き続きBitcoinとアルトコインを混同し、金融的な抑圧を用いて革新を打撃し続けるなら、彼らは最終的にBitcoinが彼らの許可を全く必要としないことに気づくでしょう——しかし、その時にはすでに害が発生しています。コンプライアンスの道を築き、賢明な政策を定めることは、今でも遅くはありません。ただし、時間は流れています。