2025年は貴金属市場に驚きの展開をもたらす：金はすでに何年も新記録を更新し続けている一方で、プラチナは現在、壮大な追い上げを見せている。1月にはほぼ900 USDだった価格は、7月には約1,450 USD/トロイオンスに上昇し、50％以上の上昇となった。このダイナミクスは次の疑問を投げかける：プラチナは伝統的な投資用金を追い越すことができるのか？
統計は驚くべきものだ：プラチナは金よりも希少だが、価格は明らかに低い。これを理解するには、歴史を振り返る必要がある。
2011年までは、プラチナは定期的に金よりも高価だった—時にはかなりの差があった。1924年には、金価格の6倍にまで高騰したこともある。2008年には、プラチナは過去最高値の2,273 USD/トロイオンスを記録し、金融危機の不安と産業需要の増加に牽引された。
その後、長い低迷期が続いた。金価格は継続的に上昇し、2025年には3,500 USDを超えた一方で、プラチナは1,000 USD付近の横ばい状態にとどまった。理由は、自動車産業からの需要の低迷だ。プラチナは主にディーゼル触媒に使用されているが、電気自動車の普及とディーゼル車規制が需要を削っている。
しかし、今や状況は再び変わりつつある。
現在の上昇は偶然ではない。複数の要因が重なり、プラチナを押し上げている：
1. 供給不足： プラチナの主要生産国である南アフリカは生産問題に直面している。鉱山の能力は構造的に逼迫しており、短期間での拡大は困難だ。2025年の供給増加は約1％と見込まれているが、これは構造的な不足をほとんど埋められない規模だ。
2. 安定または増加する需要： 予想に反して需要は堅調だ。中国は購買意欲を示し、宝飾品分野も安定している。投資家はETF流入を通じてプラチナに再び関心を持ち始めている。世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、2025年の総需要を7,863キロオンスと予測しているが、供給は7,324キロオンスにとどまり、差し引き539キロオンスの不足となる。
3. 弱い米ドル： ドルの価値が低迷していることで、国際的な買い手にとってプラチナは魅力的かつ割安に映る。
4. 極めて高いリースレート： これらは物理的な供給不足を示す指標であり、市場関係者が逼迫を予想し、物理的在庫に高い手数料を支払う準備があることを示している。
両者の違いは、単なる価格以上の根本的なものだ：
金は主に金融資産であり、その価値はインフレ、金利期待、市場の不確実性に左右される。産業用途はほとんどなく、消費も限定的だ。これにより、金は非常に安定しており、保守的な投資家に適している。
プラチナはハイブリッド資産だ。宝飾品と原材料の両方の性質を持つ。需要は産業活動に大きく依存しており、自動車触媒、医療用インプラント、化学品生産、水素燃料電池などに使われる。これにより、プラチナは変動性が高いが、景気拡大期には潜在的に高いリターンをもたらす可能性もある。
興味深い事実：プラチナは金の約30倍希少だが、現在の価格は約50％低い。この評価ギャップは長期的に是正される可能性があり、その結果、プラチナは金よりも価値が高まることになる。
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、需要セグメントを次のように分類している：
今年は産業セクターが苦戦する可能性が高いが、ここに隠れたチャンスもある。中国や米国の成長が予想以上に強ければ、プラチナは大きく恩恵を受ける可能性がある。両国間の貿易関係は不確定要素だ。
安全志向の投資家向け：
物理的なプラチナ（コインやバー）は安全性を提供するが、安全な保管と取引コストが必要だ。代替として、プラチナETCやETFもあり、価格に連動し、流動性が高く、コストも低い。
アクティブトレーダー向け：
こちらは興味深い。プラチナCFDは、レバレッジを効かせて価格変動を狙うことができる。レバレッジx5なら、1,000 EURのポジションをわずか200 EURの資金でコントロール可能だ。小規模な予算のトレーダーにとって魅力的だ。プラチナの高いボラティリティは、取引の対象として人気を集めている。
実績のある戦略は、移動平均線を使ったトレンドフォローだ。短期の(10)と長期の(30)平均を利用し、短期線が長期線を下から上にクロスしたら買い、逆クロスで売る。
重要なリスク管理：
例：総資本10,000 EURの場合→1取引あたり最大100 EURリスク→レバレッジx5なら、ポジションは最大1,000 EURまで。
長期投資家向け：
プラチナはポートフォリオの一部として有効だ。供給と需要の独自のダイナミクスを持ち、株式と逆相関しやすいため、ヘッジ手段としても利用できる。投資比率は個別に決める必要があるが、ポートフォリオのボラティリティを過度に高めない範囲で調整すべきだ。
前半の急騰の後、調整リスクが高まる。多くの利益は短期的に手放される可能性がある。理由は、上昇があまりにも急激で、利益確定の誘惑が強いためだ。
重要な3つの要素は次の通り：
特に、リースレートの動向は重要だ。これらは、物理的な供給不足の実態を示す指標となる。
トレーダー向け： ボラティリティが高いため、投機の対象として魅力的だ。CFDと適切なリスク管理を組み合わせれば、トレンドに乗って良いリターンを狙える。
ポートフォリオ投資家向け： プラチナは分散効果をもたらす。完全ではないが、貴金属の一部として組み入れる価値はある。希少性と産業需要が長期的な上昇を支える。
プラチナは金より価値が高くなるのか？ 長期的には可能性がある—金価格の動きだけでなく、プラチナの過小評価に起因する。産業と需要が再び盛り上がれば、価格は2,000 USD以上に達する可能性もあり、その結果、金との評価比率も是正されるだろう。
ポイントは、今後の数四半期で、プラチナのモメンタムに実体があるのか、それとも投機バブルだったのかを見極めることだ。
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プラチナ再び上昇：2025年にこの貴金属は金に対して価値があるのか？
2025年は貴金属市場に驚きの展開をもたらす：金はすでに何年も新記録を更新し続けている一方で、プラチナは現在、壮大な追い上げを見せている。1月にはほぼ900 USDだった価格は、7月には約1,450 USD/トロイオンスに上昇し、50％以上の上昇となった。このダイナミクスは次の疑問を投げかける：プラチナは伝統的な投資用金を追い越すことができるのか？
歴史的な価格異常：なぜプラチナは長らく苦戦していたのか
統計は驚くべきものだ：プラチナは金よりも希少だが、価格は明らかに低い。これを理解するには、歴史を振り返る必要がある。
2011年までは、プラチナは定期的に金よりも高価だった—時にはかなりの差があった。1924年には、金価格の6倍にまで高騰したこともある。2008年には、プラチナは過去最高値の2,273 USD/トロイオンスを記録し、金融危機の不安と産業需要の増加に牽引された。
その後、長い低迷期が続いた。金価格は継続的に上昇し、2025年には3,500 USDを超えた一方で、プラチナは1,000 USD付近の横ばい状態にとどまった。理由は、自動車産業からの需要の低迷だ。プラチナは主にディーゼル触媒に使用されているが、電気自動車の普及とディーゼル車規制が需要を削っている。
しかし、今や状況は再び変わりつつある。
2025年の復活：プラチナ価格急騰の4つの理由
現在の上昇は偶然ではない。複数の要因が重なり、プラチナを押し上げている：
1. 供給不足： プラチナの主要生産国である南アフリカは生産問題に直面している。鉱山の能力は構造的に逼迫しており、短期間での拡大は困難だ。2025年の供給増加は約1％と見込まれているが、これは構造的な不足をほとんど埋められない規模だ。
2. 安定または増加する需要： 予想に反して需要は堅調だ。中国は購買意欲を示し、宝飾品分野も安定している。投資家はETF流入を通じてプラチナに再び関心を持ち始めている。世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、2025年の総需要を7,863キロオンスと予測しているが、供給は7,324キロオンスにとどまり、差し引き539キロオンスの不足となる。
3. 弱い米ドル： ドルの価値が低迷していることで、国際的な買い手にとってプラチナは魅力的かつ割安に映る。
4. 極めて高いリースレート： これらは物理的な供給不足を示す指標であり、市場関係者が逼迫を予想し、物理的在庫に高い手数料を支払う準備があることを示している。
プラチナ vs. 金 – 直接比較
両者の違いは、単なる価格以上の根本的なものだ：
金は主に金融資産であり、その価値はインフレ、金利期待、市場の不確実性に左右される。産業用途はほとんどなく、消費も限定的だ。これにより、金は非常に安定しており、保守的な投資家に適している。
プラチナはハイブリッド資産だ。宝飾品と原材料の両方の性質を持つ。需要は産業活動に大きく依存しており、自動車触媒、医療用インプラント、化学品生産、水素燃料電池などに使われる。これにより、プラチナは変動性が高いが、景気拡大期には潜在的に高いリターンをもたらす可能性もある。
興味深い事実：プラチナは金の約30倍希少だが、現在の価格は約50％低い。この評価ギャップは長期的に是正される可能性があり、その結果、プラチナは金よりも価値が高まることになる。
2025年の需要構成要素の詳細
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、需要セグメントを次のように分類している：
今年は産業セクターが苦戦する可能性が高いが、ここに隠れたチャンスもある。中国や米国の成長が予想以上に強ければ、プラチナは大きく恩恵を受ける可能性がある。両国間の貿易関係は不確定要素だ。
投資オプション：保守的から投機的まで
安全志向の投資家向け：
物理的なプラチナ（コインやバー）は安全性を提供するが、安全な保管と取引コストが必要だ。代替として、プラチナETCやETFもあり、価格に連動し、流動性が高く、コストも低い。
アクティブトレーダー向け：
こちらは興味深い。プラチナCFDは、レバレッジを効かせて価格変動を狙うことができる。レバレッジx5なら、1,000 EURのポジションをわずか200 EURの資金でコントロール可能だ。小規模な予算のトレーダーにとって魅力的だ。プラチナの高いボラティリティは、取引の対象として人気を集めている。
実績のある戦略は、移動平均線を使ったトレンドフォローだ。短期の(10)と長期の(30)平均を利用し、短期線が長期線を下から上にクロスしたら買い、逆クロスで売る。
重要なリスク管理：
例：総資本10,000 EURの場合→1取引あたり最大100 EURリスク→レバレッジx5なら、ポジションは最大1,000 EURまで。
長期投資家向け：
プラチナはポートフォリオの一部として有効だ。供給と需要の独自のダイナミクスを持ち、株式と逆相関しやすいため、ヘッジ手段としても利用できる。投資比率は個別に決める必要があるが、ポートフォリオのボラティリティを過度に高めない範囲で調整すべきだ。
2025年後半のプラチナ予測
前半の急騰の後、調整リスクが高まる。多くの利益は短期的に手放される可能性がある。理由は、上昇があまりにも急激で、利益確定の誘惑が強いためだ。
重要な3つの要素は次の通り：
特に、リースレートの動向は重要だ。これらは、物理的な供給不足の実態を示す指標となる。
結論：プラチナはいつ投資すべきか？
トレーダー向け： ボラティリティが高いため、投機の対象として魅力的だ。CFDと適切なリスク管理を組み合わせれば、トレンドに乗って良いリターンを狙える。
ポートフォリオ投資家向け： プラチナは分散効果をもたらす。完全ではないが、貴金属の一部として組み入れる価値はある。希少性と産業需要が長期的な上昇を支える。
プラチナは金より価値が高くなるのか？ 長期的には可能性がある—金価格の動きだけでなく、プラチナの過小評価に起因する。産業と需要が再び盛り上がれば、価格は2,000 USD以上に達する可能性もあり、その結果、金との評価比率も是正されるだろう。
ポイントは、今後の数四半期で、プラチナのモメンタムに実体があるのか、それとも投機バブルだったのかを見極めることだ。