Fitchがコモディティ価格の前提を引き上げ、アナリストが金と銅のチャンスに注目

国際格付け機関のFitch Ratingsは、2026年の金属および鉱物コモディティの価格前提を引き上げました。この修正は、短期的な投機ではなく、市場の根本的な変化を反映していると評価されています。

HFX International Berjangkaの取締役会長、ストポ・ウィドドは、格付け機関のこの動きは、世界的な需要の増加と供給リスクの組み合わせの中で十分に妥当だと考えています。

彼によると、需要面では、世界的な電化のトレンドが銅やアルミニウムなどの金属コモディティの主要な推進力となっています。

一方、エネルギー移行は、特に電気自動車のバッテリー需要において、ニッケルの見通しも強化しています。

また、地政学的要因や政策も供給を引き締める要因となっています。中東地域の不確実性、インドネシアの輸出政策、中国の生産低下が、世界市場の供給抑制要因となっています。

「この状況下での引き上げは、単なる投機ではなく、需要動向と供給リスクのトレンドを反映したものです」と、ストポはコンサンに対し、2026年1月4日(に述べました。

Fitch Ratingsによると、いくつかのコモディティの価格が大きく修正されています。例えば、銅は約US$ 9,500からUS$ 11,500/メトリックトンへと上昇予測されています。アルミニウムはUS$ 2,550からUS$ 2,900/メトリックトンに増加しています。

また、金は安全資産としての需要増に伴い、US$ 3,400からUS$ 4,500/トロイオンスへと上昇予測されています。

石炭は供給障害によりUS$ 95からUS$ 110/トンに上昇し、ニッケルはUS$ 15,000からUS$ 16,000/メトリックトンに増加しています。

ストポは、いくつかのコモディティの見通しは今後も堅調だと見ています。金と銅は、地政学的リスクと世界的な電化トレンドの組み合わせにより、引き続き強い可能性があります。

一方、石炭はアジア地域のエネルギー政策の動きにより、より変動しやすいと考えられます。

こうした状況の中、彼は投資家に対し、金や銀などの主要コモディティを、世界的な不確実性と金融政策の方向性の中でヘッジ手段として注目するよう提案しています。

また、銅やニッケルも、長期的な電化トレンドと下流産業の発展に支えられ、注目に値するとしています。

投資戦略については、ストポはポートフォリオの多様化の重要性を強調しています。投資家は、金のような安全資産と、銅やニッケルのような成長志向のコモディティを組み合わせるべきだと述べています。

さらに、ANTMやMDKAのような下流統合を持つコモディティ関連株や、PTBAやADROなどのエネルギーセクターの株式も、ファンダメンタルズを考慮して選定すべきだと提案しています。

また、テクニカル分析やモメンタムを活用し、サポートレベルでエントリーし、レジスタンスレベルで退出する戦略や、グローバルなセンチメントの動向も注視すべきだとしています。

「中長期的には、銅やニッケルなどの電化関連コモディティはホールド戦略に適しており、石炭は短期取引により適している」と締めくくっています。