最近、金市場をかなり注視しているのですが、実際に起きていることは多くの人がまだ気づいていない、本当に興味深い動きです。貴金属の本格的なブル市場の初期段階にあり、その仕掛けはテクニカル分析やマクロ経済のダイナミクスを掘り下げると非常に説得力があります。

実際に何が起きているのかを解説します。金は2024年初頭からほぼすべての主要通貨で史上最高値を更新し始めました – USDだけでなく。これが、この動きが単なるドルの弱さだけではないという本当の確認シグナルです。50年チャートを見ると、2023年頃に完成した巨大なカップ・アンド・ハンドルの形成が見え、歴史的にこれほど長く続くパターンの場合、その後の動きは強くて持続性が高い傾向があります。

マクロの観点からも、状況は整いつつあります。M2やインフレ期待(TIP ETFを通じて追跡される)は、どちらも金価格上昇を支持する方向に動いています。金とインフレ期待の関係はほぼ完璧に相関しており、実質金利が圧迫されるときに金は輝きます。今まさにその環境にあります。一方、ユーロは長期チャートで建設的な形を示しており、これはドルの強さが通常金価格を圧迫するため、金にとって好ましい環境を作り出しています。

驚くべきは、多くの主要機関が似たターゲットに集中していることです。ゴールドマン・サックス、UBS、バンク・オブ・アメリカなどは、2025年の目標を$2,700-$2,800の範囲に設定し、一部の例外としてシティグループは$2,875-$3,000を目指しています。InvestingHavenはさらに強気で$3,100を予測しており、正直なところテクニカルもその見方を支持しています。先物市場のポジション(商業ネットショート)は過度に偏っており、上昇余地は十分にあると考えられます。

今後5年間の大局観を見ると、ターゲットはかなり興味深いものになります。2026年には$3,900-$4,000、2030年にはこのブル市場が予想通り進めば$5,000に近づく可能性もあります。いくつかの調整局面は避けられませんが、それも市場の性質です。長期的なトレンドは明らかに強気です。

よく見落とされがちなのは、地域ごとにこの動きがどう異なるかという点です。今後5年間の金価格予測をパキスタンやその他の新興国市場で考えると、通貨の価値下落が金の強気相場と相まって、さらに複雑なダイナミクスを生み出します。現地通貨がドルに対して弱くなると、金は現地通貨建てでさらに高騰し、これが世界的な金需要に面白い影響を与えます。

銀のストーリーも非常に魅力的ですが、タイムラインは異なります。銀は金のブル市場の後半で爆発的に動きやすく、今はまだその段階ではありません。50年チャートの金と銀の比率を見ると、銀には本格的な加速が始まれば大きな上昇余地があることが示されています。

これが単なる予測と違うのは、その実績です。InvestingHavenは何年もこれらの動きを正確に予測しており、2024年の$2,200から$2,555の予測もほぼ完璧に的中しています。分析の枠組みがこれほど一貫していると、注目せざるを得ません。

最も重要な無効化レベルは$1,770です。金が下落してこれを下回ると、全体の強気シナリオは崩れます。ただ、今の状況を見ると、その可能性はかなり低いと考えられます。金融のダイナミクス、テクニカルの設定、インフレ期待のチャネル、通貨市場 – すべてが同じ方向を指しています。

今後数年のポジショニングを考えるなら、これは確実に注目すべき動きです。長く続く可能性のある仕掛けに見えます。