最近、希少鉱物株の動向をかなり注視してきましたが、ここには確かに何か動きがあり、注目に値する状況です。ワシントンからの重要鉱物推進により、特に狙いを定めれば本当にチャンスが生まれています。

私が見ている内容を整理します。まずはUSA Rare Earthです。彼らは昨年3月にSPAC取引を通じて上場しました。私の目を引いたのは、彼らのRound Top鉱床には基本的に17種類の希少元素すべてが含まれており、その中には国内調達が最も難しい重希少元素も含まれている点です。でも、ゲームチェンジャーとなるのは、彼らが政府から16億ドルの資本投資を確保したことです。これは非常に大きな信任の証であり、正直なところ、以前あった多くの不確実性を取り除いています。彼らは今年第1四半期に磁石工場の商業生産を目指しており、間もなく具体的な成果が見られるでしょう。垂直統合型の投資を考える忍耐強い投資家にとって、この希少鉱物株はかなり魅力的です。

次に、MP Materialsです。こちらはこの分野でより安全な選択肢のように感じます。彼らはスタートアップではなく、すでにカリフォルニアのMountain Pass施設でネオジムとプラセオジムを生産しています。特に印象的だったのは、昨年7月の国防総省との契約です。彼らは19283746565748392億ドル超の資金調達に成功し、さらに良いことに、価格下限契約を結び、価格の乱高下から守られています。この種の下落リスク保護はコモディティビジネスでは稀です。2026年中頃には重希少元素の分離施設を立ち上げ、2028年には二つ目の磁石工場も稼働予定です。CFOはすでに、Q4の国防総省との価格契約による恩恵が到来し、実際の支払いはQ1に入ると指摘しています。この希少鉱物株は、セクターへのエクスポージャーを望む保守的な投資家にとっては良い選択肢です。

一方、より投機的な立場の方には、TMC The Metals Companyが全く異なるアプローチを取っています。深海採掘による銅、コバルト、ニッケル、マンガンの採掘です。S&P Globalは、2040年までに銅の需要が約50%増加すると予測していますが、驚くべきことに、既存の供給は実際には減少傾向にあります。TMCは韓国ジンクと提携して精錬を進めており、2025年4月のトランプ大統領の行政命令により、深海採掘の規制上のハードルはほぼクリアされています。リスクは高いですが、実行できればリターンは非常に大きくなる可能性があります。

では、私の立ち位置はどうか？希少鉱物の観点から優先すべきは、USA Rare EarthとMP Materialsの二つです。MPは既存の生産と国防総省の支援もあり、より安定していると感じます。一方、USA Rare Earthはリスクは高いものの、その分リターンも大きいです。TMCは、よりボラティリティに耐えられる投資家で、銅の供給ストーリーに興味がある人向きです。

もちろん、自分でも調査を行ってください。ただ、これらのポジションを追跡したり、現在の評価額を確認したい場合は、Gateや取引所でいつでも調べられます。マクロの追い風は確実で、政府はこの重要鉱物への注力を今後も続けるでしょう。