DeFi Carteira Análise Profunda: Cenário Atual, Desafios e Perspectivas Futuras

1. Introdução

Na era de vigoroso desenvolvimento da economia digital, a tecnologia blockchain, como uma tecnologia de livro-razão distribuído emergente, está a mudar profundamente o panorama do setor financeiro. A Finança Descentralizada (DeFi), como uma importante direção de aplicação da tecnologia blockchain no campo financeiro, tem atraído ampla atenção e participação global devido às suas características abertas, transparentes e sem confiança. A Carteira DeFi, como o ponto de entrada central do ecossistema DeFi, não só fornece aos usuários funções de armazenamento e gestão de ativos digitais, mas também se torna uma ponte chave que conecta os usuários a várias aplicações DeFi.

Com o rápido crescimento do mercado DeFi, a importância da Carteira DeFi está a tornar-se cada vez mais proeminente. De acordo com estatísticas, em 2024, o valor total bloqueado (TVL) no mercado DeFi global atingiu bilhões de dólares, e o número de usuários a participar no DeFi também mostrou um crescimento explosivo. Neste vasto mercado, a Carteira DeFi desempenha um papel indispensável, permitindo aos usuários participar em várias atividades DeFi, como empréstimos, negociação e mineração de liquidez, realizando a valorização de ativos e gestão diversificada.

No entanto, o desenvolvimento da Carteira DeFi também enfrenta muitos desafios e problemas. Por exemplo, os riscos de segurança são os principais desafios que a Carteira DeFi enfrenta, incluindo uma má gestão de chaves privadas, ataques de phishing, vulnerabilidades de contratos inteligentes, etc., que podem resultar na perda de ativos dos usuários. Além disso, a experiência do usuário também é um fator importante que afeta a popularidade da Carteira DeFi, com processos de operação complexos e falta de um design de interface amigável, o que faz com que muitos usuários comuns hesitem em usar a Carteira DeFi. Ao mesmo tempo, existem muitos tipos de Carteiras DeFi no mercado, cada uma com funções e características diferentes, o que muitas vezes confunde os usuários em sua seleção e uso.

2. Visão Geral da Carteira DeFi

2.1 Conceitos e Definições Básicas

A Carteira DeFi, que significa Carteira de Finanças Descentralizadas, é um tipo de carteira digital baseada em tecnologia blockchain, usada principalmente para armazenar, gerenciar e negociar ativos de finanças descentralizadas (DeFi). Ela permite que os usuários interajam diretamente com várias aplicações descentralizadas (DApps) sem depender de instituições financeiras tradicionais ou intermediários de terceiros. A maior característica da Carteira DeFi em comparação com carteiras tradicionais reside em sua natureza descentralizada. Carteiras tradicionais, sejam contas bancárias ou carteiras digitais de moeda centralizada, muitas vezes têm os ativos dos usuários custodiados por instituições de terceiros, resultando em um controle mais fraco dos usuários sobre seus ativos. Em contraste, a Carteira DeFi opera de maneira não custodiada, onde os usuários têm controle total sobre suas chaves privadas, os ativos são armazenados na blockchain, as transações são executadas automaticamente por meio de contratos inteligentes, eliminando a necessidade de confiar em terceiros, aumentando significativamente a segurança dos ativos e a autonomia do usuário.

2.2 Características e Características

2.2.1 Introdução à Função Principal

• Armazenamento e Gestão de Ativos: A função mais básica da Carteira DeFi é armazenar vários ativos digitais, incluindo criptomoedas principais como Bitcoin, Ethereum e vários tokens baseados em padrões como ERC-20 e BEP-20. Os usuários podem facilmente visualizar saldos de ativos, registros de transações e outras informações para gerir eficazmente os seus ativos. Por exemplo, a carteira MetaMask suporta o armazenamento de vários tokens dentro do ecossistema Ethereum, permitindo que os usuários vejam claramente as quantidades e valores dos diferentes tokens que possuem na interface da carteira.
• Função de negociação: Os utilizadores podem negociar criptomoedas em exchanges descentralizadas (DEX) através da Carteira DeFi, realizando a troca e negociação de ativos. Ao contrário das exchanges centralizadas, as negociações DEX são baseadas em contratos inteligentes na blockchain, tornando o processo de negociação mais transparente, justo e livre de preocupações sobre a fuga da exchange e outros riscos. Tomando a Uniswap como exemplo, é uma exchange descentralizada baseada em Ethereum, e os utilizadores podem conectar-se à Uniswap com carteiras DeFi como a MetaMask para negociar vários tokens.
• Empréstimos e Staking: A Carteira DeFi oferece aos usuários um ponto de entrada para participar em atividades de empréstimos e staking. Os usuários podem depositar seus ativos em plataformas de empréstimo para ganhar rendimento de juros; eles também podem emprestar outros ativos ao fazer staking de seus próprios ativos para atender às suas necessidades de financiamento. Por exemplo, Aave é uma plataforma de empréstimo descentralizada bem conhecida. Quando os usuários conectam Aave com a carteira DeFi, eles podem depositar seus ativos digitais na plataforma para ganhar juros, ou fazer staking de seus ativos para emprestar stablecoins ou outros ativos.
• Participar na mineração de liquidez: Muitos projetos DeFi oferecem serviços de mineração de liquidez, onde os usuários fornecem ativos a pools de liquidez para facilitar a negociação e ganham tokens do projeto como recompensas. A Carteira DeFi permite que os usuários participem facilmente na mineração de liquidez. Por exemplo, na plataforma Curve Finance, os usuários podem usar a Carteira DeFi para depositar stablecoins e outros ativos em pools de liquidez, participar na mineração de liquidez e receber uma parte das taxas de negociação e recompensas de tokens da plataforma.

2.2.2 Características Técnicas Únicas

• Segurança do Algoritmo de Criptografia: A Carteira DeFi utiliza algoritmos de criptografia avançados, como a Criptografia de Curva Elíptica (ECC), para criptografar as chaves privadas dos usuários, informações de transação, etc. O algoritmo de Criptografia de Curva Elíptica possui alta segurança e eficiência computacional, prevenindo eficazmente a quebra de chaves privadas e garantindo a segurança dos ativos do usuário. A chave privada é a credencial única para acessar os ativos do usuário. Ao proteger a chave privada com algoritmos de criptografia de alta resistência, os hackers acham difícil roubar os ativos do usuário.
• Modo de Gestão de Chaves Privadas: Em termos de gestão de chaves privadas, as Carteiras DeFi geralmente adotam um modo onde os usuários armazenam suas próprias chaves privadas, que são armazenadas no dispositivo local do usuário, como carteiras de hardware, aplicativos de carteira móvel ou plugins de navegador. Neste modo, os usuários têm controle total sobre suas chaves privadas, evitando os riscos associados ao controle de chaves privadas por terceiros. Além disso, para prevenir a perda da chave privada, as Carteiras DeFi geralmente oferecem funcionalidade de frase mnemónica. Ao criar uma carteira, os usuários geram um conjunto de palavras mnemónicas, que podem ser usadas para recuperar a chave privada e a carteira. As frases mnemónicas geralmente consistem em 12-24 palavras, e os usuários precisam armazená-las de forma segura para evitar vazamentos.
• Interação com Contratos Inteligentes: A Carteira DeFi pode interagir com vários contratos inteligentes para alcançar uma ampla gama de funções financeiras. Os contratos inteligentes são contratos auto-executáveis cujos termos estão escritos em código e implantados na blockchain. Os usuários enviam instruções de transação para contratos inteligentes através da Carteira DeFi, e os contratos inteligentes executam automaticamente as operações correspondentes com base em condições predefinidas, como transferências de ativos, cálculos de juros para empréstimos, distribuição de recompensas de mineração de liquidez, etc. Este método de interação torna as transações financeiras mais eficientes e transparentes, reduz a intervenção humana e diminui os custos de confiança. Por exemplo, na plataforma de empréstimos Compound, a transferência de fundos entre mutuários e credores, os cálculos de juros e outras operações são todas completadas automaticamente por contratos inteligentes, e os usuários podem completar o processo de empréstimo interagindo com contratos inteligentes através da Carteira DeFi.

3. Estado Atual de Desenvolvimento da Carteira DeFi

3.1 Tamanho do Mercado e Tendências de Crescimento

Nos últimos anos, o mercado de Carteira DeFi mostrou uma tendência de crescimento rápido. De acordo com dados da conhecida plataforma de dados blockchain DeFi Llama, de 2020 a 2024, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi disparou de cerca de 10 bilhões de dólares americanos para mais de 200 bilhões de dólares americanos. O número de usuários de Carteira DeFi e a escala de ativos intimamente relacionados a ela também experienciaram um crescimento significativo. Tomando 2023 como exemplo, o número de usuários ativos de Carteira DeFi atingiu cerca de 50 milhões, um aumento de cerca de 50% em relação ao ano anterior.

Figura 1: Crescimento do Tamanho do Mercado de Carteiras DeFi (TVL) de 2020 a 2024 (em bilhões de dólares americanos)

Esta tendência de crescimento é atribuída principalmente a vários fatores. Por um lado, com a maturação e popularização contínuas da tecnologia blockchain, cada vez mais investidores começam a entender e aceitar os conceitos de criptomoedas e Finanças Descentralizadas (DeFi), levando a um aumento correspondente na demanda por Carteiras DeFi. Muitos investidores financeiros tradicionais estão entrando no campo das criptomoedas e necessitam de Carteiras DeFi para gerenciar e negociar ativos digitais. Por outro lado, o contínuo enriquecimento e melhoria do ecossistema DeFi atraíram um grande número de usuários para participar em vários projetos DeFi. Por exemplo, a ascensão das trocas descentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimos, aplicações de mineração de liquidez, etc., proporcionam aos usuários mais oportunidades de investimento e lucro, todas as quais dependem das Carteiras DeFi como pontos de entrada e ferramentas operacionais. Negociar em trocas descentralizadas como Uniswap exige que os usuários se conectem e realizem transações de ativos usando Carteiras DeFi; operações de empréstimo e empréstimo em plataformas como Aave também requerem a conclusão de depósitos e retiradas de ativos através de Carteiras DeFi. Além disso, há uma contínua emergência de produtos de Carteira DeFi mais poderosos e amigáveis ao usuário no mercado, impulsionando ainda mais o crescimento do mercado. Algumas Carteiras DeFi estão começando a suportar mais tipos de ativos digitais, proporcionando interfaces de negociação mais convenientes e métodos de gerenciamento de chaves privadas mais seguros, atraindo mais usuários para utilizá-las.

3.2 Análise de Casos de Carteiras DeFi Mainstream

3.2.1 MetaMask

MetaMask é uma carteira Ethereum popular que serve não apenas como uma simples ferramenta de armazenamento de ativos digitais, mas também como uma ponte essencial que conecta os usuários ao ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) do Ethereum. Possui uma ampla gama de funções principais. Em termos de armazenamento de ativos, suporta o armazenamento de Ethereum, bem como milhares de tokens baseados no padrão ERC-20 do Ethereum, permitindo que os usuários visualizem facilmente os saldos e os registros de transações de vários ativos. Em termos de funções de transação, os usuários podem usar o MetaMask para transferir e negociar rapidamente na rede Ethereum, e também podem se conectar a várias exchanges descentralizadas, como Uniswap e SushiSwap, para a troca de tokens. Além disso, integra-se profundamente com a interação de contratos inteligentes, permitindo que os usuários interajam facilmente com contratos inteligentes de várias aplicações DeFi e participem de atividades como empréstimos e mineração de liquidez. Por exemplo, na plataforma de empréstimos Compound, os usuários podem depositar e emprestar ativos e ganhar a renda de juros correspondente após fazer login com o MetaMask.

A base de usuários do MetaMask é extremamente ampla, cobrindo desde entusiastas comuns de criptomoedas até desenvolvedores e investidores profissionais de DeFi. Seja para os novatos no espaço cripto, que podem criar carteiras e comprar Ethereum facilmente através da interface simples do MetaMask, ou para desenvolvedores experientes que o utilizam para desenvolver e testar aplicações descentralizadas, o MetaMask pode atender às suas necessidades. Em 2024, o MetaMask já ultrapassou 30 milhões de usuários e detém uma participação significativa no mercado de Carteiras DeFi, representando cerca de 35%, tornando-o um líder de mercado bem merecido.

No ecossistema DeFi, o MetaMask desempenha um papel fundamental. Ele reduz a barreira para que os usuários participem do DeFi, permitindo que usuários comuns se envolvam em várias atividades DeFi sem a necessidade de um entendimento profundo da complexa tecnologia blockchain. Muitos projetos DeFi são projetados para fazer login na carteira MetaMask por padrão, tornando o MetaMask o ponto de entrada preferido para os usuários entrarem no mundo DeFi. Em alguns mercados NFT populares, como o OpenSea, os usuários podem fazer login diretamente e negociar e colecionar obras de arte digitais usando o MetaMask, promovendo grandemente a prosperidade do mercado NFT. Ao mesmo tempo, a abertura e escalabilidade do MetaMask também oferecem forte suporte para a inovação e desenvolvimento do ecossistema DeFi, impulsionando o progresso em toda a indústria.

3.2.2 Carteira de Confiança

A Trust Wallet é uma carteira móvel multi-chain propriedade da Binance, que ocupa uma posição importante no mercado com sua operação conveniente e recursos ricos. Em termos de funcionalidade, suporta várias blockchains principais, incluindo Ethereum, Bitcoin, Binance Smart Chain (BSC), e milhares de criptomoedas e tokens baseados nessas blockchains para armazenamento e negociação. Sua função de exchange descentralizada (DEX) integrada permite que os usuários troquem diretamente criptomoedas dentro da carteira, sem a necessidade de transferir ativos para outras plataformas de negociação, melhorando consideravelmente a conveniência e segurança das transações. Por exemplo, os usuários podem trocar diretamente Ethereum por Binance Coin (BNB) na Trust Wallet, ou participar de negociações em exchanges descentralizadas baseadas na Binance Smart Chain como a PancakeSwap. Além disso, a Trust Wallet também fornece um navegador DApp, permitindo que os usuários acessem várias aplicações descentralizadas, como plataformas de empréstimos DeFi, mercados NFT, expandindo os casos de uso de ativos digitais.

A estratégia de desenvolvimento da Trust Wallet gira principalmente em torno da otimização da experiência do usuário e da expansão do ecossistema. Em termos de experiência do usuário, possui um design de interface simples e intuitivo, permitindo que até mesmo usuários novatos com pouco conhecimento sobre criptomoedas consigam começar rapidamente e realizar facilmente operações como a criação de carteiras e transferências de ativos. Em termos de expansão do ecossistema, aproveitando a forte influência e os recursos da Binance no campo das criptomoedas, a Trust Wallet cooperou profundamente com muitos projetos dentro do ecossistema da Binance, proporcionando aos usuários mais serviços e benefícios. Através da integração com a Binance Exchange, os usuários podem recarregar, retirar e negociar ativos de forma conveniente; os usuários que participam de projetos do Binance Launchpad também podem gerenciar e negociar tokens de projetos de forma conveniente através da Trust Wallet.

No mercado móvel, a Trust Wallet possui uma vantagem competitiva significativa. Com a popularidade dos smartphones, a demanda por carteiras móveis está a aumentar, e a Trust Wallet está a satisfazer esta tendência perfeitamente. Suporta tanto as plataformas iOS como Android, permitindo que os utilizadores gerenciem os seus ativos digitais a qualquer hora e em qualquer lugar através dos seus telemóveis. O seu desempenho de segurança também é amplamente reconhecido, com chaves privadas armazenadas nos dispositivos locais dos utilizadores, utilizando tecnologia de criptografia em múltiplas camadas para proteger os ativos dos utilizadores e oferecendo funcionalidade de backup mnemónico para prevenir a perda de ativos devido a perda ou dano do dispositivo. Ao mesmo tempo, a Trust Wallet continua a introduzir novas funcionalidades e serviços, como o suporte a mais blockchains e moedas, otimização das velocidades de transação, etc., para manter a sua posição de liderança no mercado de carteiras DeFi móvel.

Iniciar sessãoGatePlataforma de negociação onde as transações TWT podem ser realizadas:https://www.gate.io/trade/TWT_USDT

3.2.3 Outras Carteiras Representativas

Exodus é uma carteira multi-moeda disponível tanto para desktop quanto para dispositivos móveis, apreciada pelos usuários pela sua interface de usuário elegante e recursos poderosos. Suporta o armazenamento e a gestão de mais de 100 criptomoedas, incluindo moedas principais como Bitcoin, Ethereum e Litecoin. Uma das funcionalidades do Exodus é a função de troca poderosa integrada, permitindo que os usuários troquem diferentes criptomoedas diretamente dentro da carteira sem precisar sair dela, fornecendo preços de mercado em tempo real e transações com baixas taxas. Também suporta carteiras de hardware como Ledger e Trezor, aumentando ainda mais a segurança dos ativos, adequado para usuários com altas exigências de segurança de ativos que também desejam operações relativamente convenientes. Em termos de desempenho no mercado, o Exodus possui uma base de usuários considerável, sendo particularmente bem recebido na Europa e nos Estados Unidos. Embora sua participação no mercado seja relativamente pequena em comparação com MetaMask e Trust Wallet, possui alta visibilidade e lealdade entre grupos específicos de usuários.

Além da Exodus, a Atomic Wallet, MyEtherWallet e outros também têm uma certa influência no mercado de Carteiras DeFi. A Atomic Wallet é uma carteira multi-moeda descentralizada que suporta mais de 500 tipos de criptomoedas. Sua abertura permite que os usuários projetem suas próprias DApps através da API, e o motor de negociação embutido facilita a troca direta de diferentes moedas dentro da carteira. MyEtherWallet foca na gestão do Ethereum e seus tokens, proporcionando aos usuários serviços de carteira seguros e flexíveis. Os usuários podem escolher entre uma versão local ou online para atender a diferentes necessidades de uso. Essas carteiras, cada uma com características e posicionamento únicos, ganharam espaço no mercado de Carteiras DeFi, impulsionando coletivamente o desenvolvimento diversificado da indústria.

4. Princípios Técnicos e Arquitetura

4.1 Fundamentos da Tecnologia Blockchain

A tecnologia blockchain é o suporte técnico subjacente da Carteira DeFi, e seu princípio central é baseado na descentralização, livro-razão distribuído e mecanismo de consenso. O blockchain é essencialmente uma base de dados distribuída mantida por muitos nós, e os dados estão ligados em ordem cronológica na forma de blocos para formar uma estrutura de cadeia. Cada bloco contém dados de transação para um determinado período de tempo e o valor hash do bloco anterior. Os blocos estão intimamente ligados entre si através de valores hash, formando um registro de livro-razão imutável.

Tomando a blockchain do Bitcoin como exemplo, existem um grande número de nós na rede Bitcoin, que estão distribuídos globalmente. Cada nó armazena os dados completos do livro-razão do Bitcoin. Quando uma nova transação ocorre, as informações dessa transação são coletadas e embaladas em um novo bloco. A geração de um novo bloco requer o uso do mecanismo de consenso Proof of Work (PoW), o que significa que os nós precisam realizar uma quantidade significativa de computação para encontrar um valor de hash que atenda a condições específicas; esse processo é conhecido como "mineração". O nó que primeiro encontra o valor de hash que atende às condições ganhará o direito de registrar o novo bloco e transmiti-lo para toda a rede. Após verificar a legitimidade do novo bloco, outros nós o adicionarão ao seu próprio livro-razão. Esse livro-razão descentralizado e distribuído e o mecanismo de consenso tornam a blockchain altamente segura e confiável. Nenhum único nó pode adulterar os dados do livro-razão, pois alterar os dados exigiria o controle de mais da metade dos nós, o que é quase impossível de alcançar na prática.

Na Carteira DeFi, a aplicação da tecnologia blockchain manifesta-se principalmente nos seguintes aspectos. Primeiro, os ativos digitais dos usuários são armazenados na blockchain, e a propriedade e os registros de transação dos ativos são registrados e verificados através do livro razão distribuído da blockchain, garantindo a segurança e a rastreabilidade dos ativos. Quando os usuários realizam transações de ativos, as informações da transação são transmitidas para a rede blockchain, verificadas e acordadas pelos nós, e registradas na blockchain, tornando-se um registro de transação imutável. Em segundo lugar, a função de contrato inteligente da blockchain fornece à Carteira DeFi uma rica variedade de cenários de aplicação financeira, como negociação automática, empréstimos, mineração de liquidez, etc. Estas aplicações são executadas automaticamente na blockchain através de contratos inteligentes, sem a participação de intermediários de terceiros, melhorando a eficiência e a transparência das transações.

4.2 Aplicação de Contrato Inteligente

Os contratos inteligentes são uma das tecnologias principais da Carteira DeFi. É um tipo de contrato baseado em blockchain que executa automaticamente o contrato em forma de código, definindo os termos e condições do contrato. O código do contrato inteligente é implantado na blockchain e, uma vez que as condições são atendidas, o contrato executa automaticamente a operação correspondente sem intervenção humana. As principais características dos contratos inteligentes incluem descentralização, imutabilidade e execução automática.

Na Carteira DeFi, os contratos inteligentes têm uma ampla gama de aplicações. Em termos de negociação automatizada, tomando as exchanges descentralizadas (DEX) como exemplo, como o Uniswap, que é baseado na blockchain Ethereum, utiliza contratos inteligentes para implementar o modelo de Formador de Mercado Automatizado (AMM). Nos contratos inteligentes do Uniswap, regras como reservas de ativos para pares de negociação, cálculos de preços, taxas de transação, etc., são definidas. Quando os usuários iniciam transações na Carteira DeFi, como trocar Ethereum por um determinado token ERC-20, o contrato inteligente calculará automaticamente o preço da transação, executará a troca de ativos com base nas regras predefinidas e registrará os resultados da transação na blockchain. Este método de negociação automatizada elimina a necessidade de livros de ordens de troca tradicionais e mecanismos de correspondência, tornando o processo de negociação mais eficiente, transparente e reduzindo os custos de transação.

No campo de empréstimos, plataformas de empréstimos descentralizados como Aave utilizam contratos inteligentes para automatizar operações de empréstimo. Quando os usuários se conectam à plataforma Aave na Carteira DeFi, os contratos inteligentes avaliam seus ativos para determinar seus limites de empréstimo. Quando os usuários depositam ativos como garantia para emprestar outros ativos, os contratos inteligentes bloqueiam automaticamente os ativos de garantia e calculam os juros de empréstimo com base nas taxas de mercado. Ao reembolsar, os usuários precisam apenas devolver o empréstimo e os juros ao endereço especificado pelo contrato inteligente, que desbloqueará automaticamente os ativos de garantia para completar o processo de empréstimo. Todo o processo não requer intervenção manual, e as informações de empréstimo são completamente abertas e transparentes, permitindo que os usuários verifiquem seu estado de empréstimo e juros a qualquer momento.

Em termos de mineração de liquidez, muitos projetos de Finanças Descentralizadas incentivam os usuários a fornecer ativos a pools de liquidez através de contratos inteligentes. Tomando a Curve Finance como exemplo, os usuários depositam stablecoins e outros ativos no pool de liquidez da Curve usando uma Carteira DeFi. O contrato inteligente emitirá tokens de liquidez (Token LP) para os usuários com base na quantidade e proporção de ativos que eles fornecem. Ao mesmo tempo, o contrato inteligente distribuirá automaticamente lucros para os usuários com base na receita de taxas de negociação do pool de liquidez e nas regras de distribuição de tokens do projeto. Os usuários podem verificar seus lucros a qualquer momento usando a Carteira DeFi e resgatar ativos e lucros quando necessário.

4.3 Mecanismo de Segurança da Carteira

4.3.1 Gestão de Chaves Privadas e Mnemónicas

A chave privada é a credencial chave para acessar e controlar os ativos digitais do usuário. Na Carteira DeFi, a chave privada é geralmente gerada por algoritmos de criptografia e é uma string aleatória de dígitos e letras, geralmente com 64 caracteres hexadecimais. Por exemplo, uma chave privada típica pode parecer “5KYYDeos39z3FPrtuX2QmmeGnNP9std7yyr2SC1j299sBCnQWjs”. O processo de geração da chave privada é completamente aleatório, garantindo sua exclusividade e imprevisibilidade através de algoritmos de criptografia de alta segurança, tornando a probabilidade de diferentes usuários terem a mesma chave privada quase zero.

O método de armazenamento das chaves privadas é crucial, estando diretamente relacionado à segurança dos ativos do usuário. Na Carteira DeFi, as chaves privadas geralmente são armazenadas no dispositivo local do usuário, como carteiras de hardware, aplicativos de carteira móvel ou plugins de navegador. As carteiras de hardware, como Ledger Nano S e Trezor, utilizam isolamento físico para armazenar chaves privadas, guardando-as no chip seguro do dispositivo de hardware. O dispositivo de hardware apenas assina transações com autorização do usuário, aumentando significativamente a segurança das chaves privadas. Os aplicativos de carteira móvel e os plugins de navegador armazenam chaves privadas localmente usando tecnologia de criptografia, e os usuários precisam definir uma senha para proteger o acesso às chaves privadas.

Para prevenir a perda de chaves privadas, as Carteiras DeFi geralmente fornecem uma função mnemónica. Uma mnemónica é uma frase composta por 12 a 24 palavras, que é outra forma de representação da chave privada. A chave privada pode ser recuperada a partir da mnemónica através de um algoritmo específico. Por exemplo, ao criar uma carteira, o MetaMask gera um conjunto de 12 palavras como mnemónica. Os usuários precisam anotar essas palavras na ordem correta e mantê-las em segurança. Quando os usuários precisam recuperar a carteira em um novo dispositivo ou recuperar uma chave privada perdida, eles só precisam inserir as palavras mnemónicas corretas. O aplicativo da carteira pode então regenerar a chave privada para restaurar o acesso aos ativos do usuário.

A gestão segura de chaves privadas e frases mnemónicas é a principal prioridade para os utilizadores protegerem os seus ativos digitais. Os utilizadores devem lembrar-se das suas chaves privadas e frases mnemónicas e nunca devem divulgá-las a outros, uma vez que, se a chave privada ou a frase mnemónica for divulgada, outros podem facilmente aceder e transferir os ativos do utilizador. Ao mesmo tempo, os utilizadores também devem evitar armazenar chaves privadas e frases mnemónicas em formato eletrónico em dispositivos conectados para prevenir o roubo por hackers. A melhor forma é transcrever a frase mnemónica em papel e armazená-la num local seguro, como um cofre ou um armário de arquivos encriptado.

4.3.2 Algoritmos de Criptografia e Protocolos de Segurança

A Carteira DeFi utiliza uma variedade de algoritmos de criptografia avançados para garantir a segurança dos ativos e transações dos usuários. Entre eles, a Criptografia de Curva Elíptica (ECC) é um dos algoritmos de criptografia mais amplamente utilizados. O algoritmo de Criptografia de Curva Elíptica é baseado no problema do logaritmo discreto de curva elíptica, que possui alta segurança e eficiência computacional. Na Carteira DeFi, o algoritmo de Criptografia de Curva Elíptica é utilizado principalmente para gerar e verificar assinaturas digitais. Quando um usuário inicia uma transação, a carteira usa a chave privada para assinar as informações da transação e gerar uma assinatura digital. Esta assinatura digital é transmitida para a rede blockchain juntamente com as informações da transação. Quando outros nós verificam a transação, eles usam a chave pública do usuário para verificar a assinatura digital para garantir que a transação seja iniciada por um usuário legítimo e que as informações da transação não tenham sido alteradas durante a transmissão.

Além do algoritmo de criptografia de curva elíptica, a Carteira DeFi também utiliza algoritmos de hash para garantir a integridade e resistência à adulteração dos dados. Os algoritmos de hash podem transformar dados de qualquer comprimento em um valor hash de comprimento fixo, e possuem resistência a colisões e são unidirecionais. No blockchain, cada bloco contém o valor hash do bloco anterior, ligando cada bloco através de valores hash para formar uma estrutura de cadeia imutável. Se alguém tentar adulterar os dados de um bloco, o valor hash desse bloco mudará, fazendo com que os valores hash de todos os blocos subsequentes também mudem. Essa mudança pode ser facilmente detectada por outros nós na rede blockchain, garantindo a integridade e confiabilidade dos dados do blockchain.

Em termos de protocolos de segurança, a Carteira DeFi utiliza normalmente o protocolo TLS (Transport Layer Security) para garantir a segurança da transmissão de dados. O protocolo TLS é um protocolo de segurança baseado em criptografia que estabelece um canal de comunicação seguro entre clientes e servidores para encriptar e verificar os dados transmitidos, prevenindo que os dados sejam roubados ou adulterados durante a transmissão. Quando os usuários realizam transações com a Carteira DeFi, a carteira comunica-se com nós de blockchain ou aplicações descentralizadas através do protocolo TLS para garantir a transmissão segura das informações da transação.

Além disso, algumas Carteiras DeFi também utilizam a tecnologia de Multi-Signature para aumentar ainda mais a segurança dos ativos. A tecnologia de Multi-Signature permite que várias chaves privadas assinem uma transação, e a transação só pode ser confirmada e executada quando o número pré-definido de assinaturas é atendido. Por exemplo, uma carteira pode ser configurada para exigir que duas das três chaves privadas assinem para que uma transação seja válida. Este método previne efetivamente a perda de ativos causada pelo roubo de uma única chave privada, aumentando a segurança e a flexibilidade da gestão de ativos.

5. Cenários de Aplicação e Ecologia

5.1 DeFi Lending and Trading

No cenário de empréstimos DeFi, a Carteira DeFi desempenha um papel crucial. Tomando plataformas de empréstimos bem conhecidas como Aave e Compound como exemplos, os usuários podem facilmente participar de atividades de empréstimo conectando-se a essas plataformas usando a Carteira DeFi. Os usuários depositam seus próprios ativos digitais na plataforma como garantia e, com base no valor dos ativos de garantia e nas regras de empréstimo da plataforma, obtêm o valor correspondente do empréstimo e emprestam outros ativos digitais. Nesse processo, a Carteira DeFi não é apenas responsável por gerenciar os ativos do usuário, mas também fornece um ponto de entrada para interagir com os contratos inteligentes da plataforma de empréstimo, garantindo a segurança e a conveniência das operações de empréstimo.

Figura 2: Diagrama do Processo de Empréstimo DeFi

Empréstimo relâmpago é uma forma especial de empréstimo em DeFi, que permite aos usuários emprestar uma grande quantidade de fundos instantaneamente sem a necessidade de colateral, e completar o reembolso e operações relacionadas na mesma transação. Por exemplo, em exchanges descentralizadas como Uniswap, os usuários podem usar empréstimos relâmpago para negociação de arbitragem. Os usuários emprestam fundos de protocolos que suportam empréstimos relâmpago através da Carteira DeFi, encontram diferenças de preço entre diferentes pares de negociação, participam de operações de comprar barato e vender caro para ganhar lucros com a diferença de preço, e depois reembolsam os fundos emprestados com juros antes do final da transação. O surgimento dos empréstimos relâmpago melhorou significativamente a eficiência e a liquidez do mercado, mas também impõe altas exigências sobre as habilidades operacionais e o julgamento de mercado dos usuários, e traz certos riscos. Se a transação falhar, os usuários podem enfrentar alta pressão de reembolso.

No campo do comércio de Finanças Descentralizadas (DeFi), as trocas descentralizadas (DEX) são os principais locais de negociação, e a Carteira DeFi é a ferramenta chave que conecta os usuários e a DEX. As DEX representadas por Uniswap, SushiSwap, etc., são baseadas no modelo de Formador de Mercado Automatizado (AMM), permitindo a negociação através de contratos inteligentes. Os usuários conectam-se a essas DEX usando a Carteira DeFi, permitindo a troca direta de ativos digitais sem a necessidade de livros de ordens tradicionais e mecanismos de correspondência. Dentro da Carteira DeFi, os usuários selecionam os pares de ativos para negociar, inserem o montante da negociação, e a carteira calculará automaticamente o preço de negociação com base em contratos inteligentes, completando a transferência de ativos e a confirmação da negociação. Este método de negociação oferece um alto grau de autonomia e flexibilidade, com um processo de negociação transparente, eliminando preocupações sobre manipulação de mercado e apropriação indevida de fundos que podem surgir em trocas centralizadas.

5.2 Mineração de Liquidez e Agricultura de Rendimentos

A mineração de liquidez e a agricultura de rendimento são atividades financeiras inovadoras no espaço DeFi, proporcionando aos usuários oportunidades de ganhar renda adicional. Simplificando, a mineração de liquidez refere-se a usuários que fornecem ativos para os pools de liquidez de exchanges descentralizadas (DEX) ou outros projetos DeFi para facilitar a negociação e receber recompensas correspondentes. Essas recompensas são geralmente distribuídas na forma de tokens de projeto ou uma parte das taxas de negociação. Por exemplo, na plataforma Curve Finance, quando os usuários depositam stablecoins no pool de liquidez, os provedores de liquidez (LP) podem ganhar uma certa proporção das taxas de negociação como renda quando outros usuários negociam stablecoins na plataforma. Além disso, a Curve Finance também recompensa os provedores de liquidez com o token da plataforma CRV como um incentivo extra. Os usuários que detêm CRV podem participar nas decisões de governança da plataforma ou negociar no mercado.

A agricultura de rendimento é um conceito mais amplo que abrange a prática de ganhar lucros ao participar em vários projetos DeFi, incluindo mineração de liquidez, mineração de staking, negociação de arbitragem e muito mais. Os usuários investem os seus ativos digitais em diferentes projetos DeFi para ganhar lucros correspondentes com base nas regras de distribuição de lucros do projeto e nas suas próprias contribuições. Por exemplo, ao fazer staking de ativos na plataforma Compound, os usuários podem não só ganhar juros sobre os empréstimos, mas também potencialmente receber recompensas na forma do token de governança COMP emitido pela plataforma. Em plataformas como a Balancer, os usuários fornecem liquidez ao contribuir para pools com vários ativos, participam na mineração de liquidez e ganham recompensas em token da plataforma BAL, além de partilhar as taxas de negociação.

A Carteira DeFi desempenha um papel de apoio indispensável na mineração de liquidez e na agricultura de rendimento. Ela fornece aos usuários uma interface de operação conveniente, permitindo que os usuários depositem facilmente ativos em pools de liquidez ou os stakeiem em projetos correspondentes através da Carteira DeFi. Ao depositar ativos, a Carteira DeFi interagirá automaticamente com contratos inteligentes para completar o bloqueio de ativos e operações relacionadas. Os usuários também podem monitorar seus ganhos em tempo real através da Carteira DeFi, verificando o estado dos pools de liquidez, registros de distribuição de lucro e outras informações a qualquer momento. Quando os usuários precisam resgatar ativos ou ajustar estratégias de investimento, a Carteira DeFi pode desbloquear e transferir ativos rapidamente, garantindo que os usuários possam gerenciar seus ativos e ganhos de forma flexível. Além disso, algumas Carteiras DeFi também oferecem funções de agregação de rendimento, que podem integrar informações de ganhos de múltiplos projetos DeFi, proporcionando aos usuários serviços de gestão de rendimento integrados para ajudá-los a otimizar seus portfólios de investimento e aumentar a eficiência da receita.

5.3 Aplicações de Integração com NFT

Com o rápido desenvolvimento do mercado de NFT, a integração da Carteira DeFi e das aplicações NFT tornou-se uma nova tendência, trazendo aos usuários experiências inovadoras e oportunidades financeiras. Em termos de transações NFT, a Carteira DeFi fornece aos usuários uma plataforma de negociação conveniente. Tomando como exemplo mercados de NFT bem conhecidos, como OpenSea e Rarible, os usuários podem facilmente navegar, comprar, vender e colecionar vários NFTs conectando-se a essas plataformas com a Carteira DeFi. Os usuários podem visualizar seus ativos NFT na Carteira DeFi, verificar informações detalhadas como nome, descrição, raridade e realizar operações de negociação com base nas tendências do mercado e nas necessidades pessoais. Quando os usuários compram NFTs, a Carteira DeFi completa automaticamente a transferência de ativos e a mudança de propriedade, garantindo a segurança e a confiabilidade das transações. Além disso, a Carteira DeFi suporta a negociação em lote e a negociação entre plataformas de NFTs, aumentando a eficiência e a flexibilidade das transações.

No campo da staking de NFTs, a Carteira DeFi também desempenha um papel importante. Alguns projetos DeFi permitem que os usuários stakeem NFTs na plataforma para ganhar rendimento. Por exemplo, em algumas plataformas de empréstimo de NFTs, os usuários podem usar seus NFTs como garantia para emprestar uma certa quantidade de ativos digitais. Os usuários usam a Carteira DeFi para stakear NFTs na plataforma, e a plataforma avaliará o montante do empréstimo com base no valor do NFT e desembolsará o empréstimo para a Carteira DeFi do usuário. Durante o período de staking, os usuários continuam a reter a propriedade do NFT, mas os ativos estão bloqueados na plataforma. Depois que o usuário reembolsa o empréstimo e os juros, a Carteira DeFi ajudará o usuário a liberar o stake do NFT e retornar os ativos ao usuário. Além disso, alguns projetos DeFi também fornecem mecanismos de recompensa adicionais para o staking de NFTs, como a distribuição de tokens da plataforma ou a partilha de taxas de negociação, para incentivar os usuários a participar em atividades de staking de NFTs.

A integração da Carteira DeFi e NFT também gerou alguns produtos e serviços financeiros inovadores. Alguns projetos lançaram ativos sintéticos baseados em NFTs, e os usuários podem usar a Carteira DeFi para participar da negociação e gestão desses ativos sintéticos. O valor desses ativos sintéticos está associado a NFTs específicos ou combinações de NFTs, e os usuários podem investir indiretamente no mercado de NFT comprando e vendendo ativos sintéticos. Alguns projetos DeFi também aproveitam as propriedades únicas dos NFTs para desenvolver produtos de seguro inovadores para proteger os ativos NFT dos usuários. Os usuários podem adquirir esses produtos de seguro usando a Carteira DeFi e podem receber compensação correspondente quando os ativos NFT sofrerem perdas ou roubo.

6. Desafios e Riscos pela Frente

6.1 Riscos de Segurança

6.1.1 Análise de Casos de Ataques de Hackers

Nos últimos anos, a Carteira DeFi tem sido frequentemente alvo de hackers, causando perdas significativas para usuários e projetos. Entre eles, o incidente de hacking da Ronin Network em 2022 é particularmente notável. A Ronin Network é uma side chain associada ao popular jogo de blockchain Axie Infinity, que permite aos jogadores depositar Ethereum ou USDC na Ronin para comprar NFTs e tokens dentro do jogo, bem como retirar fundos da venda de ativos do jogo. Neste ataque, os hackers exploraram a ponte Ronin e, através de duas transações separadas, roubaram 173.600 ETH e mais de $25 milhões em stablecoin USDC, com um valor total superior a $600 milhões, tornando-se um dos maiores incidentes de hacking no setor DeFi na época.

A razão pela qual os hackers conseguiram realizar o ataque com sucesso deveu-se principalmente à vulnerabilidade do modelo de consenso Proof of Authority (PoA) adotado pela Ronin. O PoA é baseado na validação de reputação e na aprovação de transações por um número limitado de nós validadores. Naquele momento, a cadeia Ronin consistia em 9 nós validadores, e a identificação de eventos de depósito e retirada exigia as assinaturas de 5 desses nós. O hacker primeiro obteve a assinatura da Axie DAO explorando uma porta dos fundos em um dos nós RPC operados pela Axie DAO e, em seguida, com o controle bem-sucedido de 4 nós validadores da Ronin pela Sky Mavis, conseguiu, em última instância, realizar o roubo de ativos.

Gráfico 3: Situação de perdas do incidente de hacking da Ronin Network (em 10.000 dólares americanos)

Este incidente expôs totalmente as vulnerabilidades e riscos em termos de segurança da Carteira DeFi. As vulnerabilidades de contratos inteligentes são um dos principais riscos de segurança enfrentados pela Carteira DeFi. Durante a codificação e implementação de contratos inteligentes, podem ocorrer erros lógicos, vulnerabilidades ou falhas de segurança. Uma vez que esses problemas sejam descobertos e explorados por hackers, isso pode levar ao roubo de ativos. No ataque à Ronin Network, o hacker explorou a vulnerabilidade do contrato inteligente, forjou assinaturas de retirada e conseguiu roubar uma grande quantidade de ativos. A má gestão das chaves privadas também é um risco significativo. As chaves privadas são cruciais para controlar ativos digitais e, uma vez que sejam vazadas ou perdidas, os ativos do usuário estão em risco de roubo. Em alguns casos, os usuários podem, inadvertidamente, vazar suas chaves privadas devido a operações inadequadas, ataques a dispositivos e outras razões, proporcionando oportunidades para os hackers.

6.1.2 Desafios de Perda e Recuperação de Chaves Privadas

A chave privada é o núcleo da Carteira DeFi, é a única credencial para acessar e controlar os ativos digitais do usuário. Uma vez que a chave privada é perdida, o usuário não poderá acessar seus ativos, levando à perda permanente dos ativos. As consequências de perder a chave privada são extremamente sérias, uma vez que a natureza descentralizada da blockchain significa que nenhuma instituição centralizada pode ajudar os usuários a recuperar a chave privada ou redefinir a senha. Ao contrário das contas financeiras tradicionais, bancos e outras instituições podem ajudar os usuários a recuperar senhas ou redefinir contas através da verificação de identidade e outros meios, mas no campo DeFi, a chave privada é a única prova de controle de ativos, perder a chave privada é como perder a chave de uma carteira física, e os ativos na carteira ficarão inutilizáveis.

Atualmente, existem muitos problemas com o mecanismo de recuperação de chaves privadas. Embora muitas Carteiras DeFi forneçam funções de semente mnemônica, permitindo que os usuários recuperem chaves privadas através de mnemônicas, a segurança das mnemônicas é igualmente crucial. Se a semente mnemônica for vazada, outros também podem recuperar a chave privada através da semente mnemônica, assim roubando os ativos do usuário. Alguns usuários podem armazenar a semente mnemônica em um local inseguro devido à má conservação, ou vazar a semente mnemônica em um ambiente de rede, levando ao roubo de ativos. Mesmo com a semente mnemônica, pode haver riscos no processo de recuperação da chave privada. Se os usuários manusearem incorretamente o processo de recuperação da chave privada, ou usarem dispositivos e softwares inseguros, isso também pode levar ao roubo da chave privada. Alguns softwares maliciosos podem se disfarçar como ferramentas de recuperação de chaves privadas, atraindo os usuários a inserir mnemônicas, assim roubando os ativos do usuário. Para usuários sem mnemônicas de backup, uma vez que a chave privada seja perdida, quase não há métodos de recuperação eficazes, e as perdas de ativos serão irrecuperáveis. Portanto, o desafio da perda e recuperação de chaves privadas é uma questão de segurança importante que precisa ser urgentemente abordada no desenvolvimento das Carteiras DeFi.

6.2 Incerteza Regulamentar

6.2.1 Diferenças nas Políticas Regulatórias de Vários Países

Os diferentes países e regiões apresentam diferenças significativas nas suas atitudes e políticas regulatórias em relação à Carteira DeFi. Nos Estados Unidos, as políticas regulatórias sobre criptomoedas são complexas e estão em constante evolução. Agências reguladoras como a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) têm responsabilidades regulatórias sobrepostas e pouco claras para as criptomoedas. Para a Carteira DeFi, alguns estados dos Estados Unidos consideram-na como um transmissor de dinheiro, exigindo uma conformidade rigorosa com as regulamentações de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça seu Cliente (KYC), enquanto outros estados podem adotar uma abordagem relativamente mais branda. Em abril de 2024, o Departamento de Justiça dos EUA decidiu subitamente processar desenvolvedores de carteiras sob acusações de transmissão de dinheiro não autorizada, o que atraiu ampla atenção da indústria e reflete a incerteza da regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos.

Na Europa, as políticas regulatórias de vários países também variam. O Reino Unido adotou uma postura regulatória relativamente proativa em relação às criptomoedas, com a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) regulamentando os provedores de serviços de ativos cripto, exigindo que cumpram com as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Na Alemanha, embora criptomoedas como o Bitcoin sejam reconhecidas como ‘fundos privados’, a regulamentação dos serviços relacionados como Carteira DeFi está gradualmente se fortalecendo. Em nível da UE, a implementação do Regulamento sobre Mercados em Ativos Cripto (MiCA) está sendo promovida, visando fornecer um quadro regulatório unificado para ativos cripto, o que terá um impacto significativo na operação da Carteira DeFi dentro da UE.

Na região asiática, o Japão é um dos primeiros países a legalizar criptomoedas, com um sistema regulatório relativamente sólido para o comércio de criptomoedas e serviços de carteira. Exige que as trocas de criptomoedas e os provedores de carteiras se registrem e cumpram requisitos rigorosos de segurança e conformidade. Na China, devido a atividades especulativas no comércio de criptomoedas, que perturbam a ordem econômica e financeira, geram atividades ilegais como jogos de azar, captação ilegal de fundos, fraude, esquemas de pirâmide e lavagem de dinheiro, colocando em sério risco a segurança patrimonial do povo, as atividades comerciais relacionadas com moeda virtual foram completamente banidas desde 2017, incluindo comércio, emissão e prestação de serviços para moedas virtuais. A Carteira DeFi opera ilegalmente na China.

6.2.2 O dilema enfrentado pela conformidade e desenvolvimento

A Carteira DeFi enfrenta muitos desafios e dificuldades no seu processo de desenvolvimento de conformidade. Primeiro, devido à falta de normas regulatórias globais unificadas, ao operar em diferentes países e regiões, a Carteira DeFi precisa atender a diferentes requisitos regulatórios, o que aumenta os custos operacionais e a complexidade. Para que um projeto de Carteira DeFi forneça serviços globalmente, precisa investir uma quantidade substancial de mão de obra, recursos e recursos financeiros para pesquisar e cumprir as leis regulatórias em vários países e regiões, o que é quase insuportável para muitos pequenos projetos. As políticas regulatórias em diferentes países e regiões podem entrar em conflito, colocando a Carteira DeFi em um dilema ao operar em conformidade. Em alguns países, pode ser exigido que a Carteira DeFi passe por uma verificação rigorosa de KYC, enquanto em outros países, essa prática pode ser vista como uma violação da privacidade do usuário e não estar de acordo com as leis locais e práticas culturais.

Em segundo lugar, a natureza descentralizada da Carteira DeFi conflita com os modelos regulatórios tradicionais. Os modelos regulatórios tradicionais normalmente dependem de instituições centralizadas para a regulação, como bancos, autoridades regulatórias financeiras, etc., enquanto a Carteira DeFi é baseada em tecnologia de blockchain descentralizada, sem uma autoridade central clara ou responsável, tornando difícil para as agências regulatórias regularem efetivamente. Nas plataformas de empréstimo DeFi, as informações de identidade e os registros de transação tanto de mutuários quanto de credores são automaticamente executados e registrados na blockchain através de contratos inteligentes, dificultando o acesso das agências regulatórias a essas informações e a regulação e controle das atividades de empréstimo. Além disso, a Carteira DeFi pode também enfrentar problemas de atraso regulatório. Devido ao rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain e do DeFi, novas aplicações e modelos estão constantemente surgindo, enquanto a formulação de políticas regulatórias muitas vezes requer um certo tempo e processo, levando à possibilidade de que as políticas regulatórias não consigam acompanhar os desenvolvimentos tecnológicos e de mercado de maneira oportuna, resultando em alguns projetos de Carteira DeFi estarem em uma área cinzenta regulatória nas fases iniciais de desenvolvimento, o que pode fomentar atividades financeiras ilegais.

6.3 Problemas de Experiência do Usuário

6.3.1 Complexidade da Operação

A principal razão para a complexidade das operações da Carteira DeFi é que envolve tecnologia blockchain e conceitos financeiros complexos. Para usuários comuns, compreender os princípios da blockchain, a gestão de chaves privadas e frases mnemônicas, e a interação de contratos inteligentes é bastante desafiador. Chaves privadas e frases mnemônicas são cruciais para acessar e controlar ativos digitais, mas geralmente são compostas por uma sequência complexa de caracteres ou palavras que os usuários precisam armazenar de forma segura e garantir precisão ao usar, caso contrário, pode resultar em perda de ativos. Ao criar uma carteira, os usuários precisam gerar e lembrar frases mnemônicas, enquanto prestam atenção à ordem e confidencialidade das frases, o que pode ser um desafio significativo para usuários não técnicos.

Figura 4: Inquérito de feedback dos utilizadores sobre a complexidade das operações da Carteira DeFi (unidade: %)

O processo de operação moroso é também um fator importante que afeta a experiência do utilizador. Ao realizar certas operações, como transferências, participação em mineração de liquidez, etc., os utilizadores precisam passar por várias etapas, incluindo a ligação de carteiras, seleção de tipos de operação, introdução de parâmetros relevantes, confirmação de transações, etc. Cada etapa requer uma operação cuidadosa; caso contrário, pode levar a falhas nas transações ou perda de ativos. Ao participar na mineração de liquidez, os utilizadores precisam primeiro depositar ativos no fundo de liquidez, depois esperar pela distribuição de lucros, e ao resgatar ativos, também precisam passar por uma série de operações. Todo o processo é complexo e pode facilmente confundir e sobrecarregar os utilizadores. Esta complexidade das operações representa um obstáculo significativo ao uso por parte dos utilizadores, fazendo com que muitos hesitem em usar a Carteira DeFi. Especialmente para aqueles utilizadores comuns sem formação técnica e conhecimento financeiro, o complexo processo de operação e conceitos dificulta o uso fácil da Carteira DeFi, limitando assim a popularidade e promoção da Carteira DeFi.

6.3.2 Falta de uma interface amigável

O design atual da interface da Carteira DeFi tem muitas deficiências. Muitas interfaces da Carteira DeFi não estão razoavelmente dispostas, com exibição caótica de informações, dificultando que os usuários encontrem rapidamente as funções e informações de que precisam. Em algumas Carteiras DeFi, o layout de módulos de função como listas de ativos, registros de transações e opções de configurações não foi cuidadosamente projetado, exigindo que os usuários gastem muito tempo e esforço para encontrar informações específicas. O design de interação da interface também não é amigável ao usuário, e a operação não é conveniente. Em algumas Carteiras DeFi, ao realizar operações de transferência, os usuários precisam inserir manualmente informações de endereço complexas, e não há uma função eficaz de verificação e aviso de endereço, o que pode facilmente levar a erros de entrada do usuário e perdas de ativos.

Figura 5: Feedback dos Utilizadores sobre a Facilidade de Uso da Interface da Carteira DeFi (Unidade: %)

O design de interface insuficiente tem um impacto negativo na experiência do usuário. Um design de interface pouco amigável aumentará os custos de aprendizado e as dificuldades de uso dos usuários, reduzindo a satisfação e a lealdade do usuário. Se os usuários frequentemente encontrarem inconvenientes e dificuldades em encontrar informações ao usar a Carteira DeFi, é provável que optem por abandonar o uso da carteira e procurem outras alternativas mais amigáveis. Isso é uma desvantagem para o desenvolvimento da Carteira DeFi, especialmente em um mercado cada vez mais competitivo, uma interface insuficientemente amigável pode levar à perda de usuários, afetando o desenvolvimento do projeto e a expansão da participação no mercado. Portanto, melhorar o design da interface da Carteira DeFi e aumentar a facilidade de uso são direções importantes para melhorar a experiência do usuário e promover o desenvolvimento da Carteira DeFi.

7. Tendências de Desenvolvimento Futuro

7.1 Direção da Inovação Tecnológica

7.1.1 Fusão Multi-chain e Interoperabilidade Cross-chain

Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, diferentes redes blockchain, como Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Polkadot, etc., continuam a surgir, e cada blockchain tem suas vantagens e casos de uso únicos. No entanto, essas blockchains estão isoladas umas das outras, dificultando o fluxo livre de ativos e dados entre diferentes cadeias, limitando o potencial desenvolvimento das finanças descentralizadas (DeFi). Portanto, alcançar a integração multi-cadeia e a interoperabilidade entre cadeias tornou-se uma direção importante para a inovação tecnológica futura da Carteira DeFi.

Para alcançar a integração multi-chain, a Carteira DeFi precisa suportar múltiplos protocolos de blockchain, permitindo o armazenamento, negociação e gestão de ativos em diferentes cadeias. Isso requer que a carteira tenha forte compatibilidade e escalabilidade, adaptando-se às características técnicas e regras de diferentes blockchains. Algumas novas Carteiras DeFi começaram a suportar funções multi-chain, permitindo que os usuários gerenciem ativos em várias cadeias, como Ethereum e Binance Smart Chain, em uma única carteira, sem a necessidade de alternar entre diferentes carteiras, melhorando significativamente a conveniência da gestão de ativos.

A interoperabilidade é a chave para permitir a interação de ativos e informações entre diferentes blockchains. Atualmente, existem algumas tecnologias e protocolos cross-chain em desenvolvimento, como a tecnologia de sidechain, a tecnologia de relay chain e a tecnologia de hash locking. A tecnologia de sidechain permite a criação de blockchains paralelas fora da cadeia principal, possibilitando a transferência de ativos entre a cadeia principal e a sidechain através de um mecanismo de ancoragem bidirecional; a tecnologia de relay chain conecta diferentes blockchains através de uma relay chain dedicada para alcançar comunicação cross-chain e transferência de ativos; a tecnologia de hash locking utiliza as características das funções hash para realizar swaps atômicos entre diferentes blockchains, garantindo a atomicidade e a segurança das transações.

Tomando o Polkadot como exemplo, é um projeto típico de cross-chain que conecta múltiplas cadeias paralelas através de cadeias de retransmissão, alcançando a interoperabilidade entre diferentes cadeias paralelas. A integração da Carteira DeFi com o ecossistema Polkadot proporcionará aos usuários uma gama mais ampla de escolhas de ativos e cenários de aplicação DeFi mais ricos. Os usuários podem transferir ativos entre diferentes cadeias paralelas no Polkadot, participar em projetos DeFi em diferentes cadeias e alcançar uma alocação diversificada e valorização de ativos através da Carteira DeFi. Esta integração multi-chain e interoperabilidade cross-chain quebrará as barreiras entre blockchains, promoverá a interconexão do ecossistema DeFi e trará aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais eficiente, conveniente e diversificada, com amplas perspectivas de desenvolvimento.

7.1.2 Atualização da Tecnologia de Proteção da Privacidade

No campo das Finanças Descentralizadas, a proteção da privacidade do usuário é crucial. Com a crescente popularidade das aplicações DeFi, os usuários geram uma grande quantidade de informações pessoais e dados de transação ao realizar transações, emprestando, fornecendo mineração de liquidez, etc., e a segurança e privacidade desses dados enfrentam muitos riscos. Portanto, a atualização da tecnologia de proteção da privacidade é uma tendência inevitável para o futuro desenvolvimento da Carteira DeFi.

Atualmente, a Carteira DeFi utiliza principalmente algoritmos de criptografia para proteger as chaves privadas dos usuários e as informações de transação, prevenindo o roubo de dados e a adulteração. No entanto, com o avanço da tecnologia e a contínua atualização das técnicas de hacking, a tecnologia de criptografia tradicional pode não atender às crescentes necessidades de proteção de privacidade. Portanto, no futuro, a Carteira DeFi introduzirá tecnologias de proteção de privacidade mais avançadas, como provas de conhecimento nulo, criptografia homomórfica, etc.

A prova de conhecimento zero é uma tecnologia criptográfica que permite a um provador provar a um verificador que uma afirmação é verdadeira sem revelar qualquer informação além do fato de que a afirmação é verdadeira. Na Carteira DeFi, a prova de conhecimento zero pode ser usada para proteger a privacidade das transações dos usuários. Quando os usuários realizam transações, podem usar a prova de conhecimento zero para provar à rede blockchain que têm fundos suficientes para a transação sem revelar o saldo da conta e os detalhes da transação, protegendo assim a privacidade do usuário. A criptografia homomórfica é uma forma especial de criptografia que permite que operações específicas sejam realizadas sobre o texto cifrado, sendo o resultado o mesmo que se as mesmas operações fossem realizadas sobre o texto em claro e depois cifradas. Na Carteira DeFi, a criptografia homomórfica pode ser usada para implementar contratos inteligentes que preservam a privacidade. Durante a execução de contratos inteligentes, dados sensíveis dos usuários são processados com criptografia homomórfica, garantindo que a privacidade dos dados durante a execução do contrato seja protegida, ao mesmo tempo que assegura o funcionamento normal do contrato.

Alguns projetos emergentes de DeFi começaram a explorar e aplicar essas tecnologias de proteção de privacidade. Zcash é uma criptomoeda que utiliza a tecnologia de prova de conhecimento zero, e suas características de privacidade oferecem melhor proteção para as informações de transação dos usuários. A integração da Carteira DeFi com projetos de proteção de privacidade como o Zcash proporcionará aos usuários um serviço DeFi mais seguro e privado. Com a contínua melhoria das tecnologias de proteção de privacidade, a Carteira DeFi será capaz de proteger melhor a privacidade dos usuários, aumentar a confiança dos usuários nas aplicações DeFi e promover o desenvolvimento saudável do mercado DeFi.

7.2 Expansão de Mercado e Crescimento de Usuários

7.2.1 Participação de Investidores Institucionais

Com a maturidade e desenvolvimento gradual do mercado DeFi, a atenção dos investidores institucionais à Carteira DeFi está em constante aumento, e seu nível de participação também está se aprofundando. Os investidores institucionais têm forte capacidade financeira, equipes de investimento profissionais e sistemas rigorosos de gestão de risco. A entrada deles terá um impacto multifacetado no mercado da Carteira DeFi.

A participação de investidores institucionais trará uma grande quantidade de fundos para o mercado de Carteiras DeFi, promovendo a expansão adicional do tamanho do mercado. Instituições financeiras tradicionais, como bancos, fundos de hedge, etc., estão começando a entrar no campo DeFi, alocando alguns fundos para projetos DeFi para gestão de ativos e negociação através da Carteira DeFi. Os fundos desses investidores institucionais costumam ser substanciais, e seu comportamento de investimento terá um impacto significativo no mercado, atraindo mais fundos para o mercado DeFi e promovendo a prosperidade do mercado. A entrada de investidores institucionais irá aumentar o profissionalismo e a padronização do mercado de Carteiras DeFi. Em comparação com investidores comuns, os investidores institucionais prestam mais atenção à gestão de risco e à conformidade. Eles realizam uma rigorosa diligência prévia e avaliação de risco sobre os projetos durante o processo de investimento. Isso irá incentivar os projetos de Carteira DeFi a fortalecer sua gestão de risco e conformidade, melhorar a qualidade e segurança dos projetos, e direcionar todo o mercado para uma direção mais padronizada e madura.

A participação de investidores institucionais trará mais oportunidades para inovação e cooperação. Os investidores institucionais geralmente têm rica experiência financeira e recursos extensos. Eles podem colaborar com o projeto Carteira DeFi para desenvolver em conjunto novos produtos e serviços financeiros, expandindo os cenários de aplicação do DeFi. Algumas instituições financeiras podem cooperar com a Carteira DeFi para lançar produtos de gestão de riqueza baseados em DeFi, serviços de empréstimo, etc., proporcionando aos usuários escolhas financeiras mais diversificadas. Ao mesmo tempo, a participação de investidores institucionais também promoverá a integração do DeFi com as finanças tradicionais, acelerando a inovação e a transformação na indústria financeira.

Do ponto de vista das tendências de desenvolvimento, a futura participação de investidores institucionais no mercado de Carteira DeFi continuará a aumentar. Com a gradual clarificação do ambiente regulatório e a contínua maturação da tecnologia DeFi, mais investidores institucionais terão confiança para entrar no campo DeFi. Algumas grandes instituições financeiras podem aumentar seu investimento em projetos DeFi e até participar diretamente no desenvolvimento e operação da Carteira DeFi. A participação de investidores institucionais também se tornará mais diversificada. Além do investimento direto, eles também podem participar profundamente no mercado DeFi através de métodos como a criação de fundos e participação na governança.

7.2.2 Oportunidades em Mercados Emergentes

Os mercados emergentes têm uma enorme demanda e potencial de desenvolvimento para Carteiras de Finanças Descentralizadas. Em muitos países de mercados emergentes, a infraestrutura financeira é relativamente fraca, a cobertura dos serviços financeiros tradicionais é limitada, e um grande número de pessoas não pode desfrutar de serviços financeiros convenientes e eficientes. A Carteira DeFi, baseada na tecnologia blockchain, com características como descentralização, não necessidade de confiar em terceiros e acessibilidade global, pode fornecer novas soluções financeiras para os usuários nesses mercados emergentes.

Em alguns países da África e do Sudeste Asiático, muitas pessoas não têm contas bancárias e não conseguem participar em transações financeiras tradicionais, como poupanças, empréstimos e remessas. O surgimento da Carteira DeFi oferece-lhes uma opção viável. Os utilizadores apenas precisam de ter um smartphone e uma conexão à internet para criar uma Carteira DeFi, armazenar ativos digitais e realizar remessas transfronteiriças, empréstimos e outras operações. Este modelo conveniente de serviços financeiros pode ajudar os utilizadores em mercados emergentes a gerir melhor as suas finanças, melhorar o seu nível de vida e promover o desenvolvimento económico. O crescimento económico nos mercados emergentes é rápido, e a procura dos residentes por gestão de riqueza e investimento está a aumentar. No entanto, o mercado financeiro tradicional tem altos limiares de investimento e tipos limitados de produtos de investimento, que não conseguem satisfazer as necessidades da maioria dos residentes. A Carteira DeFi oferece aos utilizadores em mercados emergentes mais opções de investimento e limiares de investimento mais baixos. Os utilizadores podem participar em vários projetos DeFi através da Carteira DeFi, como mineração de liquidez, negociação em troca descentralizada, etc., para realizar a valorização de ativos.

Para aproveitar as oportunidades nos mercados emergentes, o projeto Carteira DeFi precisa otimizar e inovar com base nas características desses mercados. Em termos de experiência do usuário, deve fornecer uma interface simples e fácil de entender para atender aos usuários em mercados emergentes com compreensão limitada da tecnologia blockchain e dos conceitos DeFi. Quanto ao suporte linguístico, deve oferecer várias versões em idiomas locais para conveniência dos usuários. Em termos de parcerias, a colaboração com empresas e comunidades locais é essencial para entender as demandas do mercado local e fornecer serviços que atendam às necessidades dos usuários locais. A colaboração com empresas locais de pagamentos móveis é necessária para facilitar a troca entre ativos digitais e moedas fiduciárias locais. Trabalhar com organizações comunitárias locais para realizar campanhas de literacia financeira aumentará a conscientização e aceitação dos usuários em relação ao DeFi. Com a crescente demanda por Carteira DeFi nos mercados emergentes, espera-se que a base de usuários e a participação no mercado da Carteira DeFi continuem a expandir, tornando-se uma força motriz significativa no desenvolvimento do mercado DeFi.

7.3 Caminho de Desenvolvimento de Conformidade

7.3.1 Cooperação com Agências Reguladoras

A cooperação entre a Carteira DeFi e as agências reguladoras é de grande importância para o seu desenvolvimento em conformidade. As agências reguladoras desempenham um papel fundamental na manutenção da ordem do mercado e na proteção dos direitos dos investidores no mercado financeiro, e como uma ferramenta de serviço financeiro emergente, é uma condição necessária para a Carteira DeFi alcançar um desenvolvimento sustentável ao estabelecer boas relações de cooperação com as agências reguladoras.

Em termos de Prevenção de Branqueamento de Capitais (AML) e Conheça o Seu Cliente (KYC), a Carteira DeFi pode colaborar com agências regulatórias para estabelecer um mecanismo abrangente de autenticação de usuários e monitoramento de transações. Ao fazer parceria com provedores de serviços de verificação de identidade aprovados pela regulamentação, a Carteira DeFi pode realizar uma verificação rigorosa da identidade dos usuários para garantir a autenticidade e legitimidade de suas identidades. Ao mesmo tempo, utilizando a rastreabilidade da tecnologia blockchain, a Carteira DeFi pode monitorar o comportamento de transação dos usuários em tempo real, identificando e reportando prontamente transações suspeitas, e prevenindo o branqueamento de capitais, financiamento do terrorismo e outras atividades ilegais. Em alguns países, as agências regulatórias exigem que as instituições financeiras realizem a autenticação KYC dos usuários. A Carteira DeFi pode trabalhar com agências regulatórias locais para implementar processos KYC de acordo com os requisitos regulatórios, garantindo sua própria operação em conformidade.

Em termos de conformidade com as regulamentações de valores mobiliários, para Carteira DeFi envolvendo ativos digitais semelhantes a valores mobiliários, cooperar com as agências reguladoras pode esclarecer a natureza dos ativos e os requisitos regulatórios, evitando riscos de conformidade causados por regulamentações pouco claras. As agências reguladoras podem formular políticas e orientações regulatórias correspondentes com base no modelo de negócios e nos tipos de ativos da Carteira DeFi, e a Carteira DeFi opera e gere em conformidade com essas regulamentações. Em alguns países, as agências reguladoras consideram certos ativos digitais como valores mobiliários, exigindo que as Carteiras DeFi relevantes cumpram com as regulamentações de valores mobiliários, como disposições sobre divulgação de informações e proteção dos investidores. Ao colaborar com as agências reguladoras, a Carteira DeFi pode entender melhor e cumprir com essas regulamentações, salvaguardando os direitos e interesses legítimos dos investidores.

Cooperar com agências reguladoras também pode fornecer consulta e orientação política para a Carteira DeFi, ajudando-a a entender rapidamente a dinâmica regulatória, ajustar as estratégias de negócios e evitar riscos causados por mudanças políticas. As agências reguladoras podem se comunicar e trocar informações com o projeto da Carteira DeFi por meio de meios como a emissão de diretrizes regulatórias e a realização de seminários, fornecendo sugestões e direções para seu desenvolvimento em conformidade. Ao mesmo tempo, o projeto da Carteira DeFi também pode devolver às agências reguladoras os problemas e dificuldades encontrados no desenvolvimento da indústria, promovendo a melhoria e otimização das políticas regulatórias e alcançando uma interação positiva entre as agências reguladoras e a Carteira DeFi.

Estabelecimento de Mecanismo de Autorregulação da Indústria 7.3.2

Estabelecer mecanismos de autorregulação da indústria é uma medida importante para promover o desenvolvimento em conformidade da Carteira DeFi. Mecanismos de autorregulação da indústria podem aumentar a autodisciplina e a gestão dentro da indústria, estabelecendo padrões e normas da indústria, melhorando a qualidade e a segurança geral dos projetos de Carteira DeFi e promovendo o desenvolvimento saudável de toda a indústria.

Em termos de definição de padrões da indústria, associações do setor ou organizações autorreguladoras podem organizar especialistas e empresas dentro da indústria para desenvolver conjuntamente padrões técnicos, padrões de segurança, padrões operacionais, etc. para Carteira DeFi. Em termos de padrões técnicos, é necessário esclarecer a compatibilidade da blockchain da Carteira DeFi, especificações de desenvolvimento de contratos inteligentes, etc.; em termos de padrões de segurança, devem ser estipulados requisitos para gestão de chaves privadas, algoritmos de criptografia, auditorias de segurança, etc.; em termos de padrões operacionais, devem ser formuladas diretrizes para serviços ao usuário, gestão de riscos, divulgação de informações, etc. O desenvolvimento desses padrões pode fornecer uma orientação clara para projetos de Carteira DeFi, promover a interoperabilidade e compatibilidade entre projetos e melhorar o nível geral da indústria.

Na melhoria da autorregulação e gestão dentro da indústria, as organizações autorreguladoras do setor podem estabelecer mecanismos de supervisão para realizar inspeções e avaliações regulares do projeto DeFi Wallet. Para projetos que não atendem aos padrões e normas da indústria, as organizações autorreguladoras podem tomar medidas como advertências, multas, suspensão de atividades, etc., para urgir correções. Ao mesmo tempo, as organizações autorreguladoras também podem estabelecer um mecanismo de tratamento de queixas, aceitar supervisão dos usuários e da sociedade, lidar prontamente com queixas e denúncias de usuários e proteger os direitos e interesses legítimos dos usuários. Se um usuário descobrir vulnerabilidades de segurança ou violações em um determinado projeto DeFi Wallet, ele pode apresentar uma queixa à organização autorreguladora, que realizará uma investigação e tomará as ações apropriadas para manter a boa reputação da indústria.

Estabelecer mecanismos de autodisciplina da indústria pode também promover o compartilhamento de informações e a comunicação dentro da indústria de Carteira DeFi, fortalecer a cooperação e colaboração entre as empresas. Ao organizar conferências da indústria, seminários e outras atividades, as organizações de autodisciplina da indústria podem fornecer uma plataforma de comunicação para as empresas compartilharem as últimas tendências do setor, inovações tecnológicas e experiências de conformidade, abordando conjuntamente os desafios e questões enfrentados no desenvolvimento da indústria. Ao mesmo tempo, as empresas também podem desenvolver novas tecnologias e produtos através da cooperação, expandir o mercado e alcançar benefícios mútuos e resultados vantajosos.

Conclusão

Ao escolher um projeto de Carteira DeFi para investimento, é importante realizar uma due diligence abrangente. Examine o histórico e a experiência da equipe do projeto para garantir que tenham sólida experiência técnica e vasta experiência na indústria para enfrentar vários desafios técnicos e de mercado; preste atenção à auditoria de segurança do projeto, escolha uma carteira que tenha sido auditada por agências de segurança profissionais para mitigar riscos de segurança, como vulnerabilidades de contratos inteligentes; avalie a competitividade do mercado do projeto, analise seus pontos fortes e fracos em termos de funcionalidade, experiência do usuário, participação de mercado, etc., e escolha um projeto com vantagens competitivas e potencial de crescimento.