Opciones de Bitcoin y Ether por un valor de 16 mil millones de dólares hoy vencen, el mayor punto de dolor es de 114,000 dólares y 4,100 dólares.

Más de 16 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ether vencerán el 31 de octubre de 2025 en Deribit, lo que representa uno de los eventos mensuales de derivación en encriptación más grandes del año, y se espera que amplifique significativamente la fluctuación del mercado. El precio de máximo dolor (Max Pain) para las opciones de Bitcoin es de 114,000 dólares, mientras que para Ether es de 4,100 dólares. A pesar de que la relación Put-to-Call muestra una ligera tendencia alcista, los analistas advierten que la estructura del mercado es “frágil y carece de compradores”, y los traders deben seguir de cerca si los precios tienden hacia la zona de máximo dolor.

Vencimiento de Opciones Masivas: Un Momento Clave de Aumento en la Fluctuación del Mercado

El tamaño de las Opciones que expiran el 31 de octubre es enorme, superando no solo el volumen de vencimiento de 60 mil millones de dólares de la semana pasada, sino que también es una entrega concentrada de contratos mensuales, por lo que su impacto potencial en el precio al contado no debe ser subestimado.

• Tamaño de vencimiento: Bitcoin tendrá 124,171 contratos con un valor nominal de 13.59 mil millones de dólares que vencen; Ethereum tendrá 646,902 contratos con un valor de 2.49 mil millones de dólares que vencen, sumando más de 16 mil millones de dólares.
• Teoría del punto de dolor máximo: La experiencia histórica muestra que, a medida que se acerca la fecha de vencimiento, el precio de Bitcoin tiende a acercarse al precio del punto de dolor máximo, resultado de que los creadores de mercado maximizan sus ganancias mediante la cobertura de posiciones.
• Tasa Put/Call: La tasa Put-to-Call de Bitcoin y Ethereum es 0.70, lo que indica que los comerciantes tienen una tendencia alcista moderada en la disposición de sus posiciones antes de la fecha de vencimiento.

Diseño de Opciones de Bitcoin: Resistencia y Soporte en una Estructura de Mercado Débil

Actualmente, el precio de transacción de Bitcoin es de aproximadamente 109,287 dólares. Los datos de opciones revelan la fragilidad de su estructura de mercado y niveles de precios clave.

(Opciones de Bitcoin que están a punto de vencer | Fuente: Deribit)

• Punto de dolor máximo y comparación de posiciones largas y cortas: El punto de dolor máximo del Bitcoin es de 114,000 dólares. En el total de contratos no liquidados, las Opciones alcistas (Call) son 73,001, superando las 51,171 Opciones bajistas (Put).
• Advertencia de estructura del mercado: los analistas de Greeks.live señalan que, tras recientes liquidaciones, la estructura del mercado es “débil y carece de compras”. Los niveles de precios clave que destacan incluyen 112,000 dólares, así como el vacío de CME entre 110,000 dólares y 111,000 dólares.
• Resistencia y soporte: El nivel de resistencia superior se encuentra en el rango de 116,000 dólares a 118,000 dólares. Si se pierde el nivel de soporte actual, los traders deben prestar atención a 106,000 dólares, lo que sugiere una posible corrección del 3%.
• Participación en declive: Es importante notar que los contratos no liquidados de Opciones de Bitcoin han disminuido de más de 100,000 a aproximadamente 70,000 en el último mes, lo que indica una reducción en la participación de los traders o una falta de confianza en el precio actual.

Opciones de Ethereum: Optimismo cauteloso en posiciones defensivas

Ethereum actualmente tiene un precio de negociación de aproximadamente 3,854 dólares, y su posición de opciones muestra un tono más cauteloso, a pesar de que el sentimiento macroeconómico ha mejorado.

• El punto de dolor máximo ligeramente por encima del precio actual: El precio del punto de dolor máximo de Ethereum se establece en 4,100 dólares, ligeramente por encima de su precio actual.
• Posición defensiva: Opciones alcistas tiene 381,462 contratos, superando los 265,440 contratos de opciones bajistas. Los analistas de Deribit señalan que la posición de Ethereum es cautelosa, con más contratos de opciones bajistas que de opciones alcistas, lo que indica que los traders están cubriendo el riesgo a la baja.
• Cautelosamente optimista: Los analistas creen que, con la evidente relajación de las tensiones comerciales entre China y EE. UU., los riesgos al alza están aumentando y el grado de cobertura de los comerciantes está disminuyendo. Sin embargo, Greeks.live también advierte que los riesgos a la baja siguen persistiendo y que la fuerza compradora se ha agotado.

Conclusión

Hoy más de 16 mil millones de dólares en Bitcoin y Ethereum opciones vencen, lo que es el principal motor de la volatilidad a corto plazo en el mercado de encriptación. Los traders deben fijar su atención en los precios de dolor máximo de 114,000 dólares (Bitcoin) y 4,100 dólares (Ethereum), y seguir si los precios son atraídos hacia estas áreas. Entre el optimismo cauteloso traído por la mejora macroeconómica y las advertencias sobre la fragilidad de la estructura del mercado, los traders a corto plazo deben estar preparados para enfrentar fluctuaciones rápidas de precios.