¡Bitcoin y oro advierten juntos! Hong Hao: Ahora entrar en el mercado equivale a conducir a toda velocidad y sufrir un accidente

Reconocido economista Hong Hao en su programa más reciente de “Estrategia Hong Hao” afirmó claramente que el oro ha subido demasiado en unas pocas semanas y que podría haber un colapso. Él opina que aún no es momento de comprar oro, ya que una caída del 10% no sería suficiente para digerir completamente la burbuja. En cuanto a Bitcoin, Hong Hao señaló que ya estamos cerca del pico del ciclo de cuatro años, y aunque haya nuevos máximos, no serán muy superiores a los 115,000 a 125,000 dólares, recomendando esperar hasta el tercer trimestre del próximo año, tras la reducción a la mitad, para entrar en el mercado.

El aumento del oro en unas semanas de 1000 dólares aún no ha digerido la burbuja

(Origen: Trading View)

El análisis de Hong Hao sobre el oro está lleno de advertencias. “El oro subió 1000 dólares en unas semanas, mientras que tomó años subir esa cantidad antes. ¿Cómo es posible que suba 1000 dólares en unas semanas?” Esta pregunta refleja que la reciente tendencia alcista del oro no es sostenible.

Hong Hao utilizó una metáfora muy vívida para explicar el riesgo de este aumento explosivo: “Esto no puede no terminar en un crash (colapso), es como conducir a toda velocidad: si vas demasiado rápido, seguro tendrás un accidente, eso es indiscutible.” Esta metáfora conecta el riesgo en los mercados financieros con experiencias cotidianas, ayudando a los inversores comunes a entender el peligro de una subida parabólica.

Desde un punto de vista técnico, Hong Hao define esta tendencia como un “avance parabólico”. La subida parabólica es una de las formaciones más peligrosas en análisis técnico, que suele aparecer en las últimas etapas de una burbuja, cuando los precios aceleran fuera de los fundamentos, culminando en una caída abrupta. Históricamente, muchas burbujas de activos, como la burbuja puntocom en 2000 y la burbuja inmobiliaria antes de la crisis de 2008, han presentado esta forma.

“En cuanto al oro, creo que aún no es momento de comprar. Decir que la burbuja ya se ha digerido y que los precios han terminado de subir es confiar en que la burbuja ha explotado, y eso no es posible,” afirmó Hong Hao. Su razón es que la burbuja no se ha digerido completamente: “Solo ha bajado un 10%. Una burbuja fuerte puede caer un tercio primero, rebotar y luego caer otro tercio, así se digiere.”

Este punto de vista se basa en la observación de patrones históricos de rupturas de burbujas. Normalmente, la ruptura no es un descenso directo al fondo, sino un proceso de varias caídas y rebotes, donde cada rebote atrae a nuevos inversores que intentan comprar en los mínimos, solo para quedar atrapados en nuevas bajadas. Este proceso escalonado puede durar meses o incluso años, hasta que todos los participantes de la burbuja hayan sido completamente desengañados y despojado de sus ganancias.

“Si piensas que es una burbuja que va a explotar, el precio debería estar por debajo de 2000 dólares,” dio Hong Hao como objetivo de precio concreto, sugiriendo que aún podría haber una caída de más del 20% desde los niveles actuales. Esta evaluación es importante porque define si el movimiento del oro es una corrección saludable en una tendencia alcista o el comienzo de una ruptura de burbuja. Hong Hao admite que no puede hacer una predicción definitiva, pero prefiere esperar con cautela.

Bitcoin está cerca del pico de su ciclo de cuatro años, la oportunidad será en el tercer trimestre del próximo año

(Origen: Trading View)

El análisis de Hong Hao sobre Bitcoin se basa en su ciclo único de reducción a la mitad cada cuatro años. “Bitcoin ya está cerca del pico del ciclo de cuatro años, así que incluso si alcanza nuevos máximos, estos no serán muy superiores a los aproximadamente 115,000 dólares que vimos antes, que fue un máximo de unos 125,000 dólares. Creo que será así, y eso será todo para este año.”

El ciclo de cuatro años de Bitcoin proviene del mecanismo de reducción a la mitad en su código. Aproximadamente cada cuatro años, la recompensa por bloque se reduce a la mitad, disminuyendo la velocidad de emisión de nuevas monedas. Los datos históricos muestran que, tras cada reducción a la mitad, entre 12 y 18 meses después, Bitcoin suele experimentar su máximo alcista. La última reducción a la mitad ocurrió en abril de 2024, por lo que, siguiendo esta lógica, el pico de esta fase del ciclo probablemente será en la segunda mitad de 2025 o principios de 2026.

“Según el ciclo de cuatro años, generalmente el primer año del ciclo es de caída, y los siguientes dos años son de subida,” resumió Hong Hao. Si 2025 es el año del máximo, entonces 2026 sería un año de corrección, con una caída significativa en el precio. Este patrón cíclico se ha repetido en la historia de Bitcoin tres veces, con bastante precisión.

El patrón del ciclo de cuatro años de Bitcoin

Reducirse a la mitad (Año 0): La reducción genera expectativas y el precio comienza a estabilizarse

Primer año (Año 1): Inicio de un mercado alcista, aumento acelerado

Segundo año (Año 2): Alcance del máximo del ciclo, seguido de una corrección

Tercer año (Año 3): Fondo bajista, caída significativa y consolidación

“Por eso esperaré, y eso será hacia finales del tercer trimestre del próximo año,” indicó Hong Hao. La ventana de tiempo apunta a alrededor de septiembre de 2026, unos 28 meses después de la reducción a la mitad en abril de 2024, momento en el que, en teoría, debería comenzar una fase de ajuste cíclico. La elección de este momento no se basa en niveles de precio, sino en el ciclo temporal.

“Bitcoin ciertamente tendrá una gran corrección, pero tras la reducción a la mitad será una oportunidad de compra. Sin embargo, nadie sabe exactamente cuándo,” enfatizó Hong Hao. La clave es que la entrada no debe basarse en niveles de precio, sino en la posición dentro del ciclo. La filosofía de inversión aquí es que, en activos cíclicos, el tiempo es más importante que el precio. Incluso si el precio parece barato, si estás en la fase equivocada del ciclo, puede seguir bajando.

“Si te lanzas ahora, por la alta liquidez y la expectativa de relajación de los bancos centrales, recuerda que su algoritmo y ciclo no cambian: cada cuatro años, hay una reducción a la mitad.” Hong Hao advierte a los inversores que no se dejen llevar por las narrativas de liquidez a corto plazo, ya que el mecanismo de suministro de Bitcoin está codificado y no cambiará por las condiciones macroeconómicas.

La paciencia vale más que perseguir máximos: la cualidad más importante de un inversor

Hong Hao reiteró en la entrevista que la paciencia es la característica más importante de un buen inversor. “Creo que la cualidad más importante de un buen inversor no solo es que sea diligente, sino que pueda soportar la soledad,” dijo, revelando que el éxito en inversión requiere resistencia y calma. En los mercados financieros, muchas veces la mejor estrategia es no hacer nada, y solo actuar cuando la oportunidad realmente llegue.

“Por supuesto, ganar dinero es genial, pero no hay que ser demasiado codicioso. Siempre hay buenas oportunidades,” advirtió Hong Hao. Recomienda a los inversores que no se angustien por oportunidades perdidas, ya que el mercado siempre ofrecerá nuevas. La clave está en mantener la cabeza fría y tener suficiente capital para esperar el momento adecuado, con mayor certeza.

Para los activos más populares actualmente, como el oro y Bitcoin, la recomendación de Hong Hao es “esperar”. Este consejo puede frustrar a quienes buscan ganancias a corto plazo, pero desde una perspectiva de riesgo ajustado a largo plazo, evitar comprar en máximos suele ser más rentable que intentar aprovechar cada subida. Como dijo Buffett: “La primera regla de la inversión es no perder dinero, y la segunda regla es no olvidar la primera.”