من خلال دراسة دان يونغ بينغ، نجد مفتاح «الاحتفاظ بالعملة» لتحقيق الثروة في عالم العملات الرقمية.

المؤلف: هاوتيان

على الرغم من أن “استثمار القيمة” أصبح منهجًا خاطئًا في عالم العملات الرقمية، وعلى الرغم من أن السوق لم يعد يكافئ المستثمرين الثابتين، إلا أنه في مواجهة التدمير القاسي للسوق والمشاعر المتزايدة من الشكوى والضجر، حاولت أن أجد بعض الحكمة الكبيرة التي تنتمي إلى عالم العملات الرقمية من مقاطع الفيديو لمقابلة段永平.

!

لنلق نظرة على أبرز النقاط الأساسية التي قدمها: (مع تفسير شخصي في عالم العملات الرقمية):

1) شراء الأسهم هو شراء شركة، والتحدي هو أنك بحاجة لفهم الشركة

هذه الجملة سمع بها 99% من الناس، لكن من يفهمها حقًا لا يتجاوز 1%. فهم الشركة يعني أنك قادر على تقييم تدفقها النقدي في المستقبل، نموذج عملها، حصنها، إدارتها، ويجب أن تعرف ما إذا كانت ستظل قادرة على العيش بشكل جيد بعد عشر سنوات.

في عالم العملات الرقمية، أعتقد أنه يجب النظر إلى ما إذا كان المشروع لديه القدرة على تجاوز الفترات الزمنية، وفهم موقع المشروع في تطور السرد المستمر، وإدراك ما إذا كانت الفريق تسعى فقط وراء السرد، أو تسعى لتحقيق مطابقة المنتج للسوق بشكل مستمر، ورؤية ما إذا كانت الاقتصاديات الرمزية مجرد فخ بونزي قصير الأجل أو لديها القدرة على التقاط القيمة على المدى الطويل؛

2) هامش الأمان لا يعني مدى رخص الأسهم، بل يعني مدى فهمك للشركة

هذا الإدراك يغير فهم معظم الناس لمفهوم “شراء القاع”. الأشياء الرخيصة قد تصبح أرخص، وقد تصل حتى إلى الصفر. “هامش الأمان” الحقيقي يأتي من عمق الفهم: عندما تفهم هذه الشركة أفضل من السوق، فإن التقلبات القصيرة الأجل تصبح بالنسبة لك مجرد ضوضاء، بل حتى فرصة.

معظم حاملي العملات في سوق العملات الرقمية عالقون ويعانون من خسائر، وغالبية المضاربين يشترون عندما ترتفع الأسعار ويبيعون عندما تنخفض، ولا يوجد لديهم أي مفهوم عن وجود هامش أمان. الهامش الحقيقي للأمان يجب أن يكون: أنت متأكد أنك تعرف أن الأساسيات لهذا المشروع لم تتغير، وأن الفريق لا يزال يعمل، والقيمة تم تقييمها بشكل منخفض بشكل خطير، وعندها فقط يمكن أن تكون الانخفاضات فرصة لزيادة الكمية.

3) أنا مؤيد لأسلوب التخزين الكامل، وأشعر بعدم الارتياح عند الاحتفاظ بالنقد

إذا كنت قد فهمت الشركة حقًا، وحددت قيمتها على المدى الطويل، فإن النقد هو مجرد ورقة مهدرة في حالة انخفاض قيمتها. تعتمد قرارات الاستثمار دائمًا على تكلفة الفرصة، فإذا قمت ببيع سهم ولم تجد مكانًا يعود عليك بعائد أعلى، فإن البيع نفسه يكون خطأ.

إن التقلبات العالية والفوضى غير المنظمة في عالم العملات الرقمية لم تعد مناسبة لمعظم الناس العاديين في “شغل كامل”، بل إن تجربة الاحتفاظ بالعملات والبقاء لفترة طويلة على الطاولة هي الأهم.

4) إذا كنت تراقب السوق يوميًا وتناقش كيف تتحرك الأسعار يوميًا، فهذا يعني أنك لا تفهم الشركة

المستثمر الحقيقي يهتم بإدارة الشركة، وليس بتقلبات سعر السهم. بالنسبة له، فإن مخططات K، التحليل الفني، والتداول القصير الأجل هي جميعها ألعاب يصعب جني الأموال منها.

في عالم العملات الرقمية، إذا كنت تريد فهم مشروع ما، يجب أن تهتم بتكرار تحديثاته على Github، والابتكار التكنولوجي، ونشاط المجتمع، وسرعة تطوير المنتجات، وليس بمدى ارتفاعه أو انخفاضه اليوم بعدة نقاط.

5) إذا كنت لا تفهم الاستثمار فلا تلمس الأسهم. اذهب لشراء S&P 500 أو بيركشاير

نسخ الواجبات غير مستدام، لأنك ستظل دائمًا متأخرًا، ولا تعرف متى يجب أن تبيع. إذا لم تكن لديك القدرة على فهم الشركة، فاعترف بهذه الحقيقة، وسلم الأموال إلى المؤشر.

ترجمة إلى نسخة العملة الرقمية هي: إذا لم تفهم فلا تلعب بالعملات ذات القيمة المنخفضة، استثمر بصدق في BTC، ETH/SOL.

6) القيام بالأشياء الصحيحة أهم من القيام بالأشياء بشكل صحيح

أولاً، يجب حل مشاكل الحق والباطل، ثم يتم حل مشاكل الكفاءة. من المقبول ارتكاب الأخطاء خلال عملية “القيام بالأشياء بشكل صحيح”، ولكن من غير المقبول القيام بأشياء “خاطئة” مع العلم بأنها خاطئة، لأن العواقب السلبية الناتجة عن ذلك لا ينبغي السماح بها.

في عالم العملات الرقمية، فإن عدم القدرة على الاحتفاظ بمشاريع جيدة وفقدان عشرة أضعاف هو مشكلة تتعلق بالقدرة، ويمكن تحسينها؛ لكن استثمار المال في خدع واضحة هو مشكلة تتعلق بالوعي، ولا يمكن إنقاذها. أكبر مأساة غالباً ليست فقدان الفرص، بل الدخول طواعية إلى الفخ.

7) بمجرد أن تصبح غير موثوقة، فإن أي شيء تقوله سيكون غير موثوق به

غادر دو يونغ بينغ شركة شياوبانغ بسبب عدم الوفاء بالتزام الملكية، مما أدى إلى انهيار الثقة. بمجرد أن يخون شخص أو منظمة الثقة مرة واحدة، يصبح كل ما يقوله بعد ذلك غير موثوق به.

يجب أن يكون هذا المنطق مفيدًا في عالم العملات الرقمية، ولكن هناك الكثير من الفرق التي تتنكر تحت أسماء جديدة بعد الهروب من المسؤولية لتمزيق المستثمرين. يجب على المستثمرين الحقيقيين إنشاء “قائمة سوداء”: الفرق التي فقدت مصداقيتها، والـ KOL الذين تمزيقوا المستثمرين، والبروتوكولات التي واجهت مشاكل، وعدم الاقتراب منها مرة أخرى. الثقة هي أغلى الأصول.

8) التوافق في القيم مهم جداً، التعاون الذي لا يتوافق في القيم لا يمكن أن يدوم طويلاً

يعتقد دو يونغ بينغ أنه يجب على الشركات اختيار الأشخاص الذين يشاركونهم القيم المشتركة، بدلاً من الاعتماد فقط على التدريب. في الاستثمار، يعني ذلك أنك يجب أن تختار المشاريع التي تتوافق مع قيمك.

أكبر مشكلة في عالم العملات الرقمية هي أن 90% من المشاريع والمستثمرين لديهم قيم غير متسقة: المشاريع تريد تحقيق الربح والهروب، والمستثمرون الأفراد يريدون أن يصبحوا أغنياء بين عشية وضحاها، ولا يهتم أي منهم ما إذا كانت هذه الأشياء لها قيمة أم لا. هذا الاختلاف في القيم محكوم عليه أن يؤدي إلى فشل معظم المشاريع.

9) معرفة ما لا يجب فعله أهم من معرفة ما يجب فعله

段永平 لديه “قائمة عدم القيام بها”: لا يفعل ما لا يجيده، ولا يفعل ما هو غير صحي وغير مستدام. رؤيته للشركة هي “صحة أفضل واستدامة أكبر”

في عالم العملات الرقمية، قد يكون إنشاء “قائمة عدم الاستثمار” أكثر أمانًا من مطاردة الاتجاهات: لا تلمس ما لا تفهمه، لا تلمس ما هو معقد للغاية، لا تلمس الفرق الذي له سمعة سيئة، لا تلمس الرموز التي تحتوي على نموذج اقتصادي مشكوك فيه. الجميع يفكر في “أين الفرصة التالية”، لكنهم لا يسألون أبدًا “ما هي الفخاخ التي لا يمكنني الوقوع فيها مطلقًا”.

10) الذكاء الاصطناعي هو ثورة صناعية، مصحوبة بفقاعة

段永平 لديه حكم واضح حول الذكاء الاصطناعي: هذه ثورة حقيقية، ولكن بالتأكيد سيكون هناك فقاعة. استثمر في إنفيديا ليس من أجل المضاربة، بل من أجل “المشاركة قليلاً”، حتى لا يفوت التغيير الحقيقي.

إن الابتكار الحقيقي必定伴随着 الفقاعات والمضاربة، لكن هذا لا يعني أن الابتكار نفسه ليس له قيمة. المشكلة هي أنك يجب أن تكون قادرًا على التمييز بين ما هو ابتكار حقيقي وما هو خدعة تتنكر في شكل ابتكار. وكذلك الأمر بالنسبة للذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة، الفقاعات أمر مؤكد، والابتكار سيحدث بالتأكيد، الأمر متروك لك فيما إذا كان لديك حكمة وإيمان “لخلط الأمور قليلاً”.

أعلى.

الفلسفة الاستثمارية لقيمة دو يوانغ بينغ هي “تحقيق المعرفة”. الاستثمار ليس قمارًا، ولا هو مضاربة، بل هو استخدام الفهم العميق للشركة لالتقاط القيمة التي يستهين بها السوق.

تلك المبادئ التي تبدو بسيطة “القيام بالواجب، الأمانة، التفكير على المدى الطويل”، أثبتت على مدار عقود من ممارسته أنها أكثر الحواجز فعالية. السوق لا يفتقر أبداً للفرص، بل ينقصه رؤية الفرص وقوة التحمل للاحتفاظ بالرهانات.

ملاحظة: عند اكتشاف أن السوق في حالة تراجع مستمر، فإن رؤية هذه التصريحات الحكيمة من المستثمرين الذين حققوا نتائج كبيرة تكون بالفعل مريحة، خاصة لأولئك الذين لا يزالون يحملون إيمان “الاستثمار على المدى الطويل”، يجب عليك أن تنظر، تقرأ، وتستمتع. معك في ذلك!