Джерело: Сам Бронер, партнер a16z crypto; переклад: AIMan@Золоті фінанси
Ми раніше зазначали, що стейблкоїни поглинуть ринок платежів, і цього місяця багато великих платіжних компаній у світі звернули на це увагу.
Тільки за останні шість тижнів: емітент USDC Circle подав заявку на лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі; Coinbase увійшов у сферу агентських платежів і розробив стандарт API для платежів у стейблкоїнах; Visa та Mastercard посилили підтримку стейблкоїнів; Stripe оголосив про запуск фінансових рахунків у стейблкоїнах, програмованих стейблкоїнів, карток, що підтримують стейблкоїни тощо.
Усі ці оголошення мають спільну мету — задовольнити потреби користувачів, і ми можемо розглядати їх як «момент Skype» у сфері платежів. Я маю на увазі: у 2003 році Skype представив свою першу вбивчу функцію — можливість здійснювати дешеві дзвінки з комп'ютера на стаціонарні телефони. Але з появою все більшої кількості людей у цифровій мережі дзвінків, нарешті можна було відмовитися від телефонних розмов і перейти на дзвінки через інтернет, які передбачають безшовний перехід від стаціонарних телефонів до мобільних операторів, а потім до голосових та даних з'єднань через інтернет.
Так само, з'єднання стабільних монет з традиційними системами допоможе більшій кількості людей безпосередньо взаємодіяти зі стабільними монетами, навіть якщо їм доводиться покладатися на традиційні платіжні компанії для створення зворотної сумісності в існуючих продуктах. Оскільки все більше людей і підприємств використовують існуючі продукти для прийняття стабільних монет, стабільні монети матимуть більше можливостей для застосування в нових або кращих продуктах на основі блокчейн-технології — наприклад, самостійне зберігання, покупки, грошові перекази, використання DeFi тощо.
Ось розклад наших оголошень за останні шість тижнів, як вони вписуються в загальну картину та чому вони важливі...
7 та 8 травня: Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків зі стабільною валютою, які дозволяють підприємствам утримувати баланси стабільних монет у 101 країні/регіоні. Вони також оголосили про запуск USDB — програмованої стабільної валюти, яка дозволяє розробникам вбудовувати цифрові долари в свої додатки (і винагороджувати їх за розробку на USDB).
Stripe вбудовує стимули для впровадження безпосередньо на рівень стейблкоїнів, щоб збільшити прийняття та мати більше стеків. Запустивши фінансові рахунки стейблкоїнів, Stripe може пропустити повільний і дорогий лабіринт банків-кореспондентів, відрізати платіжні мережі та конкурувати безпосередньо з банками та картковими мережами. Фінансові рахунки стейблкоїнів дозволяють Stripe підтримувати користувачів у 101 країні, порівняно з 46 раніше. USDB, ймовірно, стане стейблкоїном за замовчуванням для продуктів Stripe, надаючи їм більше способів монетизації своїх платежів. Ці запуски дозволять Stripe запропонувати дешевший, більш настроюваний, більш широко доступний і прибутковий продукт, який використовує нейтральний трек блокчейну замість карткової мережі.
7 травня: Провідна у світі мережа офлайн-платежів MoneyGram ( оголосила про запуск MoneyGram Ramps, що є програмованим каналом для входу та виходу стабільних монет, який дозволяє здійснювати готівкові внески та зняття в більш ніж 170 країнах.
Чому це важливо: стейблкоїни знайшли відповідність продукту ринку на ринках, що розвиваються, і грошові перекази є рушійною силою раннього впровадження на цих ринках. Однак перемикання між стабільними та фізичними грошима напрочуд складне, і фізична готівка залишається широко прийнятою альтернативою на більшості ринків. MoneyGram має глобальну готівкову мережу, яка надає ще один спосіб взаємодії стейблкоїнів із повсякденними покупками та витратами.
6 травня: Coinbase оголосила про запуск x402, нового стандарту платежів на основі стабільної монети в Інтернеті, спрямованого на забезпечення атомарних транзакцій між API, додатками та AI-агентами.
Ви знаєте, що Visa не може обробляти платежі менше ніж одну копійку? Агенти бізнесу (тобто програмне забезпечення-агент, яке виконує транзакції від імені користувача) потребують програмованої валюти, щоб агенти могли здійснювати покупки та споживання від нашого імені.
Stripe, Visa та інші компанії досліджують свої рішення для агентського бізнес-слою. Стейблкоїни є досить привабливим вибором, оскільки вони базуються на надійній нейтральній, децентралізованій платформі. А ще, оскільки децентралізовані протоколи не стягують збори за виведення, довгострокові витрати на стейблкоїни, швидше за все, будуть найнижчими. Стандарт “x402” інтегрує розрахунки зі стейблкоїнами, платіж на основі наміру та відповідність у одну специфікацію — прокладаючи шлях, який Visa та SWIFT не можуть зрівняти за швидкістю, комбінованістю або програмованістю.
6 травня: Visa та BVNK оголосили про встановлення стратегічного партнерства. Співпраця Visa з BVNK може бути інтерпретована як ставка на «трубопроводи» стабільних монет — дозволяючи цій картковій мережі безпосередньо підключатися до платіжних каналів, які можуть її обійти. Співпрацюючи з компанією BVNK, що займається інфраструктурою платежів стабільних монет, Visa може хеджувати ризики, пов'язані з зростаючим набором продуктів для платежів стабільними монетами від Stripe.
Visa в цьому відношенні дуже розумна: очікується, що інші наявні платіжні компанії наслідуватимуть приклад, або ризикуватимуть в майбутньому бути витісненими з домінуючих платіжних платформ на основі стейблкоїнів та стартапів.
28 та 30 квітня: Mastercard та Visa оголосили про запуск продукту, який дозволяє споживачам використовувати залишок стейблкоїнів для щоденних покупок через картки.
28 квітня Mastercard оголосила про співпрацю з Circle, OKX, Paxos та кількома біржами і гаманцями для досягнення більш широкої інтеграції стейблкоінів. Ці оновлення дозволяють споживачам використовувати свої стейблкоінові залишки для покупок за допомогою картки Mastercard. Крім того, торговці можуть конвертувати платежі карткою у фіатній валюті в USDC.
Через два дні компанії Visa та Stripe, які підтримують Bridge, оголосили, що розробники фінансових технологій на базі Bridge зможуть випускати картки Visa, прив'язані до стейблкоїнів, що дозволить користувачам оплачувати покупки на законних торгових точках, використовуючи залишок стейблкоїнів через мережу Visa.
Ці два продукти можуть підвищити популярність стейблкоїнів через інтеграцію з системами, які люди використовують у повсякденному житті. Власники карт можуть безпосередньо використовувати стейблкоїни для заощаджень і витрат, не турбуючись про те, чи приймають торговці стейблкоїни; коли торговці не підтримують стейблкоїни, вони можуть безпосередньо використовувати супутні картки Visa або Mastercard.
Стабільні монети, пов'язані з карткою, можуть бути зворотно сумісні з існуючою інфраструктурою, але врешті-решт виграє "сильна форма" цієї технології. Врешті-решт, торговці більше намагатимуться уникнути 2,5% комісії за використання картки. Але в майбутньому, можливо, що платежі стабільними монетами можна буде безпосередньо використовувати на точках продажу, що допоможе підприємствам отримувати вищий прибуток. Тим часом підприємці продовжать розробляти нові продукти, щоб зробити стабільні монети більш ідеальним вибором.
Водночас, Stripe оголосила про співпрацю з фінансовою платформою Ramp, щоб запустити картки з підтримкою стейблкоінів, починаючи з Латинської Америки, створюючи більше способів для користувачів здійснювати покупки.
23 квітня: PayPal оголосив, що з 2025 року користувачі в США, які тримають PYUSD на рахунках PayPal або Venmo, отримуватимуть 3,7% прибутковості.
PayPal сподівається, що користувачі робитимуть депозити — навіть якщо вони використовують MetaMask. Пропонуючи 3,7% доходності для PYUSD на рахунках Venmo або PayPal, PayPal стимулює користувачів купувати та тримати цю стейблкойн у додатку. Але коли PYUSD утримується поза платформою, доходи PayPal будуть ще вищими — очікується, що доходність стане першим кроком до збільшення обсягу торгівлі PYUSD та інтеграції.
21 квітня: Circle оголосила про співпрацю з Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered та кількома стартапами зі стабільними монетами для запуску мережі платежів Circle з метою покращення міжнародних платежів.
Circle змагається з SWIFT (домінуюча мережа міжнародних банківських переказів) та мережею агентських банків, безпосередньо націлюючись на критикувані послуги SMS та повільну швидкість платежів останніх. Для досягнення успіху їм потрібно розробити для платіжної мережі Circle бізнес-модель та продукт, які будуть кращими, ніж у агентських банків.
1 квітня: Circle подала заявку на лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі, щоб легалізувати платежі стабільною монетою.
Підготовка до публічного розміщення S-1 компанії Circle розпочалася в січні, а документи були подані 1 квітня з метою подальшої легалізації оплати стейблкойнами, закладаючи основу для їх більш широкого використання та відкриваючи місяць оголошень від деяких з найважливіших фінансових технологічних компаній у світі.
Отже, що все це означає? Традиційні платіжні компанії не лише усвідомлюють цінність стейблкоінів, але й будують ключову інфраструктуру для забезпечення зворотної сумісності стейблкоінів, що прискорює їхнє впровадження. Хоча ці продукти на перший погляд можуть бути дуже схожими на способи оплати, якими ми користувалися протягом десятиліть, платіжні компанії насправді ведуть нову економіку на блокчейні, приймаючи та розвиваючи стейблкоіни.
Ми очікуємо, як це буде розвиватися? Зараз ми бачимо, як люди надійно використовують стейблкоїни через традиційні способи оплати. Інфраструктурні покращення, які були запущені цього року, приведуть до того, що більше людей почне безпосередньо використовувати стейблкоїни. Завдяки спрощенню інтеграції стейблкоїнів, ми також почнемо бачити більші мережеві ефекти: більше підприємців створюють нове покоління продуктів, які можуть бути реалізовані лише за допомогою практично миттєвих, майже безкоштовних, програмованих грошей.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
a16z: Фінансові технологічні компанії повністю приймають стейблкоїн
Джерело: Сам Бронер, партнер a16z crypto; переклад: AIMan@Золоті фінанси
Ми раніше зазначали, що стейблкоїни поглинуть ринок платежів, і цього місяця багато великих платіжних компаній у світі звернули на це увагу.
Тільки за останні шість тижнів: емітент USDC Circle подав заявку на лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі; Coinbase увійшов у сферу агентських платежів і розробив стандарт API для платежів у стейблкоїнах; Visa та Mastercard посилили підтримку стейблкоїнів; Stripe оголосив про запуск фінансових рахунків у стейблкоїнах, програмованих стейблкоїнів, карток, що підтримують стейблкоїни тощо.
Усі ці оголошення мають спільну мету — задовольнити потреби користувачів, і ми можемо розглядати їх як «момент Skype» у сфері платежів. Я маю на увазі: у 2003 році Skype представив свою першу вбивчу функцію — можливість здійснювати дешеві дзвінки з комп'ютера на стаціонарні телефони. Але з появою все більшої кількості людей у цифровій мережі дзвінків, нарешті можна було відмовитися від телефонних розмов і перейти на дзвінки через інтернет, які передбачають безшовний перехід від стаціонарних телефонів до мобільних операторів, а потім до голосових та даних з'єднань через інтернет.
Так само, з'єднання стабільних монет з традиційними системами допоможе більшій кількості людей безпосередньо взаємодіяти зі стабільними монетами, навіть якщо їм доводиться покладатися на традиційні платіжні компанії для створення зворотної сумісності в існуючих продуктах. Оскільки все більше людей і підприємств використовують існуючі продукти для прийняття стабільних монет, стабільні монети матимуть більше можливостей для застосування в нових або кращих продуктах на основі блокчейн-технології — наприклад, самостійне зберігання, покупки, грошові перекази, використання DeFi тощо.
Ось розклад наших оголошень за останні шість тижнів, як вони вписуються в загальну картину та чому вони важливі...
7 та 8 травня: Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків зі стабільною валютою, які дозволяють підприємствам утримувати баланси стабільних монет у 101 країні/регіоні. Вони також оголосили про запуск USDB — програмованої стабільної валюти, яка дозволяє розробникам вбудовувати цифрові долари в свої додатки (і винагороджувати їх за розробку на USDB).
Stripe вбудовує стимули для впровадження безпосередньо на рівень стейблкоїнів, щоб збільшити прийняття та мати більше стеків. Запустивши фінансові рахунки стейблкоїнів, Stripe може пропустити повільний і дорогий лабіринт банків-кореспондентів, відрізати платіжні мережі та конкурувати безпосередньо з банками та картковими мережами. Фінансові рахунки стейблкоїнів дозволяють Stripe підтримувати користувачів у 101 країні, порівняно з 46 раніше. USDB, ймовірно, стане стейблкоїном за замовчуванням для продуктів Stripe, надаючи їм більше способів монетизації своїх платежів. Ці запуски дозволять Stripe запропонувати дешевший, більш настроюваний, більш широко доступний і прибутковий продукт, який використовує нейтральний трек блокчейну замість карткової мережі.
7 травня: Провідна у світі мережа офлайн-платежів MoneyGram ( оголосила про запуск MoneyGram Ramps, що є програмованим каналом для входу та виходу стабільних монет, який дозволяє здійснювати готівкові внески та зняття в більш ніж 170 країнах.
Чому це важливо: стейблкоїни знайшли відповідність продукту ринку на ринках, що розвиваються, і грошові перекази є рушійною силою раннього впровадження на цих ринках. Однак перемикання між стабільними та фізичними грошима напрочуд складне, і фізична готівка залишається широко прийнятою альтернативою на більшості ринків. MoneyGram має глобальну готівкову мережу, яка надає ще один спосіб взаємодії стейблкоїнів із повсякденними покупками та витратами.
6 травня: Coinbase оголосила про запуск x402, нового стандарту платежів на основі стабільної монети в Інтернеті, спрямованого на забезпечення атомарних транзакцій між API, додатками та AI-агентами.
Ви знаєте, що Visa не може обробляти платежі менше ніж одну копійку? Агенти бізнесу (тобто програмне забезпечення-агент, яке виконує транзакції від імені користувача) потребують програмованої валюти, щоб агенти могли здійснювати покупки та споживання від нашого імені.
Stripe, Visa та інші компанії досліджують свої рішення для агентського бізнес-слою. Стейблкоїни є досить привабливим вибором, оскільки вони базуються на надійній нейтральній, децентралізованій платформі. А ще, оскільки децентралізовані протоколи не стягують збори за виведення, довгострокові витрати на стейблкоїни, швидше за все, будуть найнижчими. Стандарт “x402” інтегрує розрахунки зі стейблкоїнами, платіж на основі наміру та відповідність у одну специфікацію — прокладаючи шлях, який Visa та SWIFT не можуть зрівняти за швидкістю, комбінованістю або програмованістю.
6 травня: Visa та BVNK оголосили про встановлення стратегічного партнерства. Співпраця Visa з BVNK може бути інтерпретована як ставка на «трубопроводи» стабільних монет — дозволяючи цій картковій мережі безпосередньо підключатися до платіжних каналів, які можуть її обійти. Співпрацюючи з компанією BVNK, що займається інфраструктурою платежів стабільних монет, Visa може хеджувати ризики, пов'язані з зростаючим набором продуктів для платежів стабільними монетами від Stripe.
Visa в цьому відношенні дуже розумна: очікується, що інші наявні платіжні компанії наслідуватимуть приклад, або ризикуватимуть в майбутньому бути витісненими з домінуючих платіжних платформ на основі стейблкоїнів та стартапів.
28 та 30 квітня: Mastercard та Visa оголосили про запуск продукту, який дозволяє споживачам використовувати залишок стейблкоїнів для щоденних покупок через картки.
28 квітня Mastercard оголосила про співпрацю з Circle, OKX, Paxos та кількома біржами і гаманцями для досягнення більш широкої інтеграції стейблкоінів. Ці оновлення дозволяють споживачам використовувати свої стейблкоінові залишки для покупок за допомогою картки Mastercard. Крім того, торговці можуть конвертувати платежі карткою у фіатній валюті в USDC.
Через два дні компанії Visa та Stripe, які підтримують Bridge, оголосили, що розробники фінансових технологій на базі Bridge зможуть випускати картки Visa, прив'язані до стейблкоїнів, що дозволить користувачам оплачувати покупки на законних торгових точках, використовуючи залишок стейблкоїнів через мережу Visa.
Ці два продукти можуть підвищити популярність стейблкоїнів через інтеграцію з системами, які люди використовують у повсякденному житті. Власники карт можуть безпосередньо використовувати стейблкоїни для заощаджень і витрат, не турбуючись про те, чи приймають торговці стейблкоїни; коли торговці не підтримують стейблкоїни, вони можуть безпосередньо використовувати супутні картки Visa або Mastercard.
Стабільні монети, пов'язані з карткою, можуть бути зворотно сумісні з існуючою інфраструктурою, але врешті-решт виграє "сильна форма" цієї технології. Врешті-решт, торговці більше намагатимуться уникнути 2,5% комісії за використання картки. Але в майбутньому, можливо, що платежі стабільними монетами можна буде безпосередньо використовувати на точках продажу, що допоможе підприємствам отримувати вищий прибуток. Тим часом підприємці продовжать розробляти нові продукти, щоб зробити стабільні монети більш ідеальним вибором.
Водночас, Stripe оголосила про співпрацю з фінансовою платформою Ramp, щоб запустити картки з підтримкою стейблкоінів, починаючи з Латинської Америки, створюючи більше способів для користувачів здійснювати покупки.
23 квітня: PayPal оголосив, що з 2025 року користувачі в США, які тримають PYUSD на рахунках PayPal або Venmo, отримуватимуть 3,7% прибутковості.
PayPal сподівається, що користувачі робитимуть депозити — навіть якщо вони використовують MetaMask. Пропонуючи 3,7% доходності для PYUSD на рахунках Venmo або PayPal, PayPal стимулює користувачів купувати та тримати цю стейблкойн у додатку. Але коли PYUSD утримується поза платформою, доходи PayPal будуть ще вищими — очікується, що доходність стане першим кроком до збільшення обсягу торгівлі PYUSD та інтеграції.
21 квітня: Circle оголосила про співпрацю з Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered та кількома стартапами зі стабільними монетами для запуску мережі платежів Circle з метою покращення міжнародних платежів.
Circle змагається з SWIFT (домінуюча мережа міжнародних банківських переказів) та мережею агентських банків, безпосередньо націлюючись на критикувані послуги SMS та повільну швидкість платежів останніх. Для досягнення успіху їм потрібно розробити для платіжної мережі Circle бізнес-модель та продукт, які будуть кращими, ніж у агентських банків.
1 квітня: Circle подала заявку на лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі, щоб легалізувати платежі стабільною монетою.
Підготовка до публічного розміщення S-1 компанії Circle розпочалася в січні, а документи були подані 1 квітня з метою подальшої легалізації оплати стейблкойнами, закладаючи основу для їх більш широкого використання та відкриваючи місяць оголошень від деяких з найважливіших фінансових технологічних компаній у світі.
Отже, що все це означає? Традиційні платіжні компанії не лише усвідомлюють цінність стейблкоінів, але й будують ключову інфраструктуру для забезпечення зворотної сумісності стейблкоінів, що прискорює їхнє впровадження. Хоча ці продукти на перший погляд можуть бути дуже схожими на способи оплати, якими ми користувалися протягом десятиліть, платіжні компанії насправді ведуть нову економіку на блокчейні, приймаючи та розвиваючи стейблкоіни.
Ми очікуємо, як це буде розвиватися? Зараз ми бачимо, як люди надійно використовують стейблкоїни через традиційні способи оплати. Інфраструктурні покращення, які були запущені цього року, приведуть до того, що більше людей почне безпосередньо використовувати стейблкоїни. Завдяки спрощенню інтеграції стейблкоїнів, ми також почнемо бачити більші мережеві ефекти: більше підприємців створюють нове покоління продуктів, які можуть бути реалізовані лише за допомогою практично миттєвих, майже безкоштовних, програмованих грошей.