Análise do impacto das tensões comerciais entre os EUA e a China sobre o ciclo da manufatura e a inflação
Impacto a longo prazo
O aumento das tarifas irá suprimir a demanda e acelerar o desengajamento das cadeias de suprimento. Os custos de fabricação nos EUA devem subir entre 8% a 15%. A pressão sobre os estoques pode atingir o pico em 2026, e o ciclo da indústria manufatureira enfrenta riscos de queda.
Reação do mercado
A curto prazo, o setor industrial das ações dos EUA pode subir, mas as ações de tecnologia estão sob pressão. O mercado de criptomoedas irá flutuar com as mudanças na inflação e na liquidez.
Sugestões de investimento
Acompanhe o índice dos gestores de compras (PMI) e os relatórios financeiros do primeiro trimestre. Adote uma abordagem cautelosa no setor manufatureiro e considere ações relacionadas ao Sudeste Asiático que possam beneficiar-se da transferência de cadeias de suprimentos.
Economia Macroeconômica e Ambiente de Mercado
Atualmente, a disputa comercial entre os EUA e a China apresenta uma situação de impasse, com ambas as partes relutantes em fazer concessões iniciais, resultando em um aumento contínuo das tarifas e agravamento das perdas econômicas. A posição de cerca de 80 países ao redor do mundo desempenhará um papel crucial na disputa entre os EUA e a China, especialmente nas questões de intensificação da guerra comercial e reestruturação das cadeias de suprimentos. A disputa entre os EUA e a China pode passar de um "impasse" para um confronto mais intenso, e o apoio das economias globais afetará se as partes podem resolver a disputa comercial por meio de compromissos ou medidas rigorosas. O resultado dessa disputa terá um impacto profundo na estabilidade e no desenvolvimento da economia global.
Análise do fluxo de capital
Esta semana, o fluxo de capital para ETFs aumentou significativamente em 3,014 bilhões, com uma melhora na situação do capital. A emissão de stablecoins aumentou em 2,17 bilhões, com um nível de emissão moderado. O prêmio fora da bolsa recuperou, mas apenas com um leve prêmio. O Bitcoin está em um ponto alto no gráfico de quatro horas, é necessário ter cuidado com a possível queda após o aumento. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, a taxa ETH/BTC caiu, e o capital continua a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na blockchain do Ethereum aumentou, o que pode indicar a conclusão de uma fase de formação de fundo.
O impacto das tarifas sobre a indústria de manufatura
impacto a curto prazo ( Q2-Q3 de 2025 )
Aumento das exportações e acumulação de estoque: China, Vietname e Estados Unidos com crescimento de 20% nas importações e exportações. O volume de envios nas indústrias de eletrónica de consumo, têxtil e calçado, e automóveis aumentou, mas os preços também subiram. Os fabricantes estão acumulando estoque para evitar tarifas, aumentando o risco de acumulação de estoque no terceiro trimestre.
impacto a médio e longo prazo ( Q4-2026)
Demanda em queda: preços de eletrônicos de consumo aumentam 10%-20%, remessas em 2025 permanecem estáveis. Tarifas de 145% sobre têxteis e calçados levam a uma grande queda nas exportações da China, com preços a disparar. Preços de automóveis aumentam, vendas em declínio.
Desacoplamento da cadeia de suprimentos: empresas chinesas se voltam para os mercados do Sul Global, enquanto empresas americanas dependem da região da América do Norte (EUA, México e Canadá), com aumento de custos entre 8% a 15%. A indústria têxtil se volta para o Vietnã/Índia, a indústria eletrônica para Taiwan/Japão/Coreia do Sul/Índia, e a indústria automotiva para o México.
Ciclo de descida: a pressão de desinvestimento dos estoques atinge o pico em 2026, com a deterioração do ciclo da manufatura.
Pontos de Observação Chave
Dados suaves: PMI, expectativas de preços atingem o pico no Q2-Q3, indicando desaceleração.
Dados duros: Exportações/produção industrial aumentaram 20% no Q2, desaceleraram após o Q3.
Relatório financeiro: prestar atenção aos custos de tarifas e às orientações de demanda nos relatórios financeiros do Q1 da Apple, Nike e Tesla.
Políticas: O Federal Reserve poderá desacelerar o corte das taxas de juros se a inflação atingir 4%-5%, e a política de isenção de tarifas afetará os estoques.
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PrivacyMaximalist
· 07-11 23:12
Irmãos, vamos embora para o Sudeste Asiático fazer as pessoas de parvas.
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GasWastingMaximalist
· 07-09 03:25
A política tem menos pessoas, o ponto de inflexão está bem à frente.
A escalada da disputa comercial entre os EUA e a China enfrenta novos desafios no ciclo industrial e na inflação.
Análise do impacto das tensões comerciais entre os EUA e a China sobre o ciclo da manufatura e a inflação
Impacto a longo prazo
O aumento das tarifas irá suprimir a demanda e acelerar o desengajamento das cadeias de suprimento. Os custos de fabricação nos EUA devem subir entre 8% a 15%. A pressão sobre os estoques pode atingir o pico em 2026, e o ciclo da indústria manufatureira enfrenta riscos de queda.
Reação do mercado
A curto prazo, o setor industrial das ações dos EUA pode subir, mas as ações de tecnologia estão sob pressão. O mercado de criptomoedas irá flutuar com as mudanças na inflação e na liquidez.
Sugestões de investimento
Acompanhe o índice dos gestores de compras (PMI) e os relatórios financeiros do primeiro trimestre. Adote uma abordagem cautelosa no setor manufatureiro e considere ações relacionadas ao Sudeste Asiático que possam beneficiar-se da transferência de cadeias de suprimentos.
Economia Macroeconômica e Ambiente de Mercado
Atualmente, a disputa comercial entre os EUA e a China apresenta uma situação de impasse, com ambas as partes relutantes em fazer concessões iniciais, resultando em um aumento contínuo das tarifas e agravamento das perdas econômicas. A posição de cerca de 80 países ao redor do mundo desempenhará um papel crucial na disputa entre os EUA e a China, especialmente nas questões de intensificação da guerra comercial e reestruturação das cadeias de suprimentos. A disputa entre os EUA e a China pode passar de um "impasse" para um confronto mais intenso, e o apoio das economias globais afetará se as partes podem resolver a disputa comercial por meio de compromissos ou medidas rigorosas. O resultado dessa disputa terá um impacto profundo na estabilidade e no desenvolvimento da economia global.
Análise do fluxo de capital
Esta semana, o fluxo de capital para ETFs aumentou significativamente em 3,014 bilhões, com uma melhora na situação do capital. A emissão de stablecoins aumentou em 2,17 bilhões, com um nível de emissão moderado. O prêmio fora da bolsa recuperou, mas apenas com um leve prêmio. O Bitcoin está em um ponto alto no gráfico de quatro horas, é necessário ter cuidado com a possível queda após o aumento. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, a taxa ETH/BTC caiu, e o capital continua a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na blockchain do Ethereum aumentou, o que pode indicar a conclusão de uma fase de formação de fundo.
O impacto das tarifas sobre a indústria de manufatura
impacto a curto prazo ( Q2-Q3 de 2025 )
Aumento das exportações e acumulação de estoque: China, Vietname e Estados Unidos com crescimento de 20% nas importações e exportações. O volume de envios nas indústrias de eletrónica de consumo, têxtil e calçado, e automóveis aumentou, mas os preços também subiram. Os fabricantes estão acumulando estoque para evitar tarifas, aumentando o risco de acumulação de estoque no terceiro trimestre.
impacto a médio e longo prazo ( Q4-2026)
Demanda em queda: preços de eletrônicos de consumo aumentam 10%-20%, remessas em 2025 permanecem estáveis. Tarifas de 145% sobre têxteis e calçados levam a uma grande queda nas exportações da China, com preços a disparar. Preços de automóveis aumentam, vendas em declínio.
Desacoplamento da cadeia de suprimentos: empresas chinesas se voltam para os mercados do Sul Global, enquanto empresas americanas dependem da região da América do Norte (EUA, México e Canadá), com aumento de custos entre 8% a 15%. A indústria têxtil se volta para o Vietnã/Índia, a indústria eletrônica para Taiwan/Japão/Coreia do Sul/Índia, e a indústria automotiva para o México.
Ciclo de descida: a pressão de desinvestimento dos estoques atinge o pico em 2026, com a deterioração do ciclo da manufatura.
Pontos de Observação Chave