以太坊现货ETF正式在美国证券市场上线交易

2024年7月23日美东时间上午9:30，九支以太坊现货ETF在美国证券市场正式启动交易，标志着以太坊数字资产迎来重要里程碑。这些ETF分布在不同交易所：

• CBOE交易所上市了五支ETF，包括21Shares、Fidelity、Franklin、Invesco Galaxy和VanEck的产品。
• 纳斯达克交易所上市了BlackRock的iShares Ethereum Trust。
• 纽约证券交易所Arca电子交易平台上市了Grayscale、ProShares和Bitwise的ETF产品。

此外，监管机构还批准了Grayscale将其现有的Ethereum Trust转换为现货ETF。

在首个交易日开放约2小时后，这些ETF的总成交额达到了4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的成交额最高，达1.772亿美元；而21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，为469万美元。

有分析师指出，以太坊现货ETF在开盘15分钟内的交易总额就达到了1.12亿美元，这个数字虽然与常规ETF发行相比已经相当可观，但仅为比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

各ETF的开盘价格有所不同，VanEck Ethereum ETF以50.06美元的最高价开盘，而Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅3.26美元，这也使其成为成交数量最多的以太坊现货ETF。其他ETF的平均开盘价在20至30美元之间。

尽管ETF交易热闹，但以太坊（ETH）本身的价格表现并不突出。截至7月24日新加坡时间零点，ETH当日仅小幅上涨0.46%，价格约为3455.2美元。

各ETF产品特点及费率比较

这些新上市的以太坊现货ETF虽然基本结构相似，都由资产管理公司发起，通过合格托管人持有现货ETH，并依靠专业做市商创建和赎回份额，但在费率方面存在一些差异：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理费）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100亿美元资产免费，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5亿美元或前6个月免费）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多数ETF的基础费率维持在0.25%左右，其中Grayscale的费率最高，达2.5%。值得注意的是，实际交易中多数ETF可能会提供费率折扣或免费期，散户投资者的实际费用还可能因选择的证券经纪商而有所不同。

ETF持有ETH是否参与质押

根据报道，这些ETF持有的ETH均不会参与质押。早些时候，包括Fidelity、BlackRock和Franklin Templeton在内的多家机构曾向监管部门申请在ETF中增加质押功能，但均被拒绝。据悉，拒绝的主要原因之一是从以太坊信标链提取ETH通常需要数天时间，这与ETF需要及时赎回份额的要求不符。

行业展望

随着以太坊现货ETF的推出，区块链数字资产市场进入了新的发展阶段。业内人士认为，这为投资者提供了一个低成本、便捷的方式来参与占据数字资产市场约70%份额的主流加密货币投资。

有研究机构预测，以太坊现货ETF在首年可能吸引150亿到200亿美元的资金流入，这一规模与比特币现货ETF在7个月内的吸金量相当。这表明市场对以太坊ETF产品有较高期待，也反映出机构投资者对以太坊生态系统的认可和信心。