Стейблкоїн божевілля: інвестори, будьте обережні!

Криптовалютна індустрія стикається з новою хвилею буму стейблкоїнів. З успішним виходом Circle на біржу інвестори активно скуповують активи, пов'язані зі стейблкоїнами. Однак новим учасникам важко отримати великі канали розподілу.

Ця стаття перегляне еволюцію ринку стейблкоїнів, проаналізує поточну ситуацію та надасть попередження щодо ризиків, на які слід звернути увагу інвесторам.

Зростання стейблкоїнів

стейблкоїн найперше виник у відповідь на потреби криптовалютної торгівлі. Ранні біржі стикалися з проблемою нестабільних банківських відносин, Tether(USDT) з'явився, щоб надати зручну альтернативу долару для торгівлі.

Підйом ICO у 2017 році сприяв широкому використанню USDT. Він став основним інструментом для переміщення коштів між різними торговими платформами, закріпивши свою домінуючу позицію.

Важливість каналів розподілу

Ключ до успіху стейблкоїнів полягає у каналах розподілу. Наразі існує три основні види:

1. Біржа криптовалют
2. Платформи соціальних медіа Web2
3. Традиційні банки

Новим учасникам важко отримати прихильність цих каналів. Основні біржі співпрацюють з існуючими емітентами, соціальні платформи та банки схиляються до створення власних рішень.

Прибуткова модель стейблкоїнів

Прибуток емітентів стейблкоїнів походить з чистої процентної маржі (NIM). Tether не виплачує відсотки користувачам, отримуючи всю NIM. Це також причина, чому інші установи прагнуть увійти в цю сферу.

Однак новим учасникам потрібно сплачувати високі витрати на дистрибуцію, навіть поступаючись більшістю свого NIM, що обмежує прибутковість.

Попередження про інвестиційні ризики

Хоча наратив стейблкоїнів дуже популярний, інвесторам слід бути обережними:

1. Нові компанії, що виходять на ринок, можуть бути переоцінені
2. Проектам, які не мають ефективних каналів розподілу, важко продовжувати своє існування.
3. Послаблення регулювання може призвести до появи високоризикових продуктів
4. Не поспішайте продавати коротко, ринкові настрої можуть підвищити ціну акцій

В цілому, ринок стейблкоїнів став зрілим, новим учасникам важко досягти успіху. Інвестори повинні раціонально ставитися до цього тренду та обережно оцінювати ризики.