No dia 6 de novembro de 2024, o candidato do Partido Republicano, Donald Trump, venceu as eleições presidenciais nos Estados Unidos, sendo eleito o 47º presidente dos Estados Unidos. Durante a campanha, Trump expressou várias vezes seu apoio ao Bitcoin e às criptomoedas, prometendo estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin para os EUA e planejando criar um "Conselho Consultivo Presidencial sobre Bitcoin e Criptomoedas". Trump também enfatizou a importância de proteger o direito dos americanos ao controle livre sobre os ativos criptográficos, considerando que isso está em conformidade com os valores fundamentais dos Estados Unidos.
Com a vitória de Trump, o mercado cripto experimentou uma forte alta. O preço do Bitcoin quebrou consecutivamente recordes históricos, superando pela primeira vez a marca de 93 mil dólares na noite de 13 de novembro, e nos dias seguintes iniciou uma corrida em direção aos 100 mil dólares. No entanto, em contraste com o desempenho robusto do Bitcoin, a reação da maioria das outras criptomoedas (moedas alternativas) foi relativamente morna. O Bitcoin absorveu a grande maioria dos fundos que entraram no campo dos ativos cripto, enquanto as moedas alternativas não melhoraram significativamente a liquidez, e a correlação dos fundos com o Bitcoin foi gradualmente enfraquecendo.
A subida de Trump prevê atrair ainda mais instituições financeiras a comprar Bitcoin através de ETFs, impulsionando o Bitcoin a novas alturas. No entanto, essas instituições financeiras parecem ter pouco interesse em altcoins que carecem de aplicações práticas e que se sustentam apenas por narrativas. Sem novos fluxos de capital, o entusiasmo especulativo que sustenta as altcoins também será difícil de manter. O mercado de altcoins pode enfrentar um longo período de ajuste, enquanto o campo do Web3 se prepara para uma noite de mudanças.
Web3 ainda está à espera do momento de ruptura
Revisitar 2021, Web3 e IA foram tópicos populares no mundo da tecnologia, considerados capazes de trazer transformações disruptivas. Web3 representa uma visão de internet mais nova e melhor, devolvendo o poder aos usuários na forma de propriedade através de blockchain, criptomoedas e NFTs. Naquela época, projetos de blockchain Layer1 e DeFi surgiam a todo momento, criptomoedas e NFTs tornaram-se objetos de investimento populares, com o preço do Bitcoin atingindo o pico do mercado em novembro de 69.000 dólares.
No entanto, o mercado de criptomoedas e NFTs sofreu um grande golpe em 2022, enquanto a IA alcançou um momento de ruptura no desenvolvimento da IA geral em novembro de 2022 - o lançamento do ChatGPT. Apenas dois meses após o lançamento do ChatGPT, o número de usuários ultrapassou 100 milhões, tornando-se o aplicativo de consumo com o crescimento mais rápido de usuários na história, sendo considerado pela indústria uma mudança tecnológica disruptiva.
O Prêmio Nobel de 2023 destacou ainda mais a importância da IA, com os prêmios de Física e Química entre os três principais prêmios científicos relacionados à pesquisa em IA. Em particular, o Prêmio Nobel de Química foi parcialmente concedido a pesquisadores da DeepMind, uma empresa de inteligência artificial do Google, em reconhecimento à sua contribuição na previsão de estruturas de proteínas. Isso reflete que a IA se tornou uma ferramenta importante na resolução de problemas científicos complexos, impactando profundamente a sociedade humana.
Em comparação, o Web3 parece ainda estar em um longo processo de desenvolvimento, sem ter alcançado um verdadeiro momento de ruptura. Embora a tecnologia blockchain subjacente ao Web3 seja de fato uma transformação tecnológica disruptiva que está a remodelar os padrões de confiança, o seu desenvolvimento enfrenta desafios únicos.
Primeiro, a blockchain entrou naturalmente no setor financeiro devido ao seu potencial de tokenização, que é uma área altamente regulamentada na maioria dos países. Em segundo lugar, a blockchain, como tecnologia de infraestrutura de backend, é semelhante à computação em nuvem, carecendo de atributos voltados para o usuário final.
Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, a maioria das inovações na área de blockchain, além das aplicações DeFi representadas pelo Uniswap em 2020, concentrou-se na infraestrutura (ou camada de protocolo), como Ethereum, IPFS, ZK Layer2, Layer1 de alto desempenho e Layer1 assíncrono. Embora o desenvolvimento da camada de protocolo seja crucial, se a camada de aplicação não conseguir atrair a adoção em massa de usuários e o fluxo de capitais, o Web3 terá dificuldade em alcançar um verdadeiro momento de ruptura.
RWA: Novas oportunidades para o Web3
RWA (Real World Assets) refere-se a ativos do mundo real representados e transacionados de forma tokenizada dentro do ecossistema blockchain ou Web3. Esses ativos podem incluir ativos tangíveis (como imóveis, mercadorias, obras de arte) e ativos intangíveis (como ativos financeiros, capacidade de IA, créditos de carbono).
RWA é visto como um potencial ponto de ruptura para o Web3 por dois motivos principais: primeiro, o RWA pode atender à demanda de adoção de bilhões de usuários e alcançar uma escala de trilhões em valor de mercado, algo que outras aplicações no campo do Web3 não conseguem. Em segundo lugar, o RWA representa a exploração por parte de instituições governamentais, instituições tradicionais e gigantes das finanças tradicionais na camada de aplicações do Web3, algo que as aplicações nativas do Web3, anteriormente mais nichadas, não possuíam.
Recentemente, várias gigantes financeiras e instituições governamentais começaram a explorar o campo dos RWA. Por exemplo, a BlackRock lançou o primeiro fundo tokenizado emitido em uma blockchain, BUIDL; instituições financeiras como HSBC, Fidelity, JPMorgan e Citigroup estão explorando a tokenização de títulos do governo; o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong emitiu títulos verdes endossados pelo governo na blockchain; empresas nacionais também concluíram projetos de RWA baseados em ativos de energia nova.
Vale a pena notar que o catalisador deste ciclo de mercado em alta — o ETF de Bitcoin à vista — é impulsionado por gigantes financeiros tradicionais, representados pela BlackRock. Isso indica que, neste ciclo de mercado em alta, os gigantes financeiros tradicionais estão se tornando uma força de apoio importante.
O significado de RWA não está apenas em incorporar criptomoedas no campo de investimento de fundos regulamentados, mas, mais importante, oferece aos gigantes das finanças tradicionais um caminho de baixo risco para entrar no mundo Web3. Isso presagia que a indústria financeira pode enfrentar uma transformação significativa, mostrando que a tecnologia blockchain está sendo cada vez mais adotada para aumentar a eficiência e a acessibilidade dos mercados de capitais.
Atualmente, as principais blockchains também estão ativamente se posicionando no campo RWA. Ethereum lançou um novo padrão de token RWA ERC-3643; Solana introduziu o PayFi para integrar RWA e estabelecer um sistema de pagamentos programável; AO lançou o FusionFi para suportar a migração sem costura de negócios financeiros do mundo real; Avalanche lançou o fundo Vista voltado para o campo RWA; Pharos estabeleceu uma parceria estratégica com a marca Web3 ZAN da Ant Group, focando em pagamentos em tempo real e aplicações RWA.
Os principais desafios da tokenização de ativos RWA incluem a falta de padrões de classificação uniformes em todo o mundo, bem como as diferenças na regulamentação de ativos digitais entre diferentes jurisdições. Para produtos financeiros padronizados, como ações, ETFs e obrigações, já existem processos de on-chain relativamente maduros. O maior obstáculo que realmente limita a escalabilidade dos ativos RWA é como entrar no campo do "DeFi regulamentado".
RWA envolve a tokenização (securitização) de ativos e a venda de produtos financeiros, devendo estar sujeita à regulamentação da indústria financeira do mundo real. Ao contrário das características do DeFi nativo, que não possui acesso restrito, custódia de ativos por contratos inteligentes e governança por DAO, o DeFi regulado enfatiza a custódia de ativos por instituições financeiras regulamentadas, a realização de KYC/AML através de identidade digital e a governança por organizações e profissionais especializados.
Embora essa abordagem possa ser questionada pelos "puristas" da descentralização, a introdução adequada de elementos "centralizados" pode permitir uma inclusão financeira mais ampla e aumentar a eficiência. Desde que a transparência regulatória seja fortalecida, reduzindo o risco de intervenção humana através da execução automática de contratos inteligentes, garantindo a transparência, segurança e verificabilidade de todas as transações de RWA, será possível garantir a "autonomia", aumentar a confiança do mercado e promover a fusão de RWA e DeFi.
Perspectiva
2024 é um ano crucial para a transição das RWA de uma ideia para a prática. Podemos ver um número crescente de instituições governamentais, instituições tradicionais e gigantes financeiros a começar a desenvolver estruturas regulatórias e a explorar projetos de RWA, enquanto as principais blockchains estão a introduzir ativamente RWA e finanças institucionais.
Diferente dos casos de sucesso da indústria cripto que dependiam de ativos nativos na cadeia do passado, o RWA traz valor do mundo real para a blockchain. Embora o RWA possa não proporcionar grandes aumentos aos investidores de varejo, ele atraiu gigantes das finanças tradicionais para o espaço DeFi. Além disso, o RWA pode fornecer suporte de garantia e conformidade para o financiamento empresarial, tornando também as pequenas e médias empresas beneficiárias.
Apesar de os RWA estarem sob a supervisão de instituições financeiras do mundo real, com exigências de conformidade mais rigorosas que parecem contradizer o conceito de "descentralização", isso permite que o Web3 entre na verdadeira era de aplicação, sendo um passo importante para a maturação e ampla adoção da tecnologia blockchain.
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SchrodingerWallet
· 07-15 06:12
Já previram 10w?
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SchrodingerWallet
· 07-14 20:22
Não consigo comprar moeda do velho.
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NervousFingers
· 07-12 07:14
A paisagem é ótima [开心], mas não tenho dinheiro para comprar na baixa.
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AirdropDreamBreaker
· 07-12 07:12
fazer as pessoas de parvas
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GasFeeLover
· 07-12 06:53
Oi, não é que eu não compre alts, é que estou com medo.
A eleição de Trump explode novos máximos para Bitcoin e o Web3 enfrenta novas oportunidades de RWA
Trump eleito e Bitcoin atinge novos máximos
No dia 6 de novembro de 2024, o candidato do Partido Republicano, Donald Trump, venceu as eleições presidenciais nos Estados Unidos, sendo eleito o 47º presidente dos Estados Unidos. Durante a campanha, Trump expressou várias vezes seu apoio ao Bitcoin e às criptomoedas, prometendo estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin para os EUA e planejando criar um "Conselho Consultivo Presidencial sobre Bitcoin e Criptomoedas". Trump também enfatizou a importância de proteger o direito dos americanos ao controle livre sobre os ativos criptográficos, considerando que isso está em conformidade com os valores fundamentais dos Estados Unidos.
Com a vitória de Trump, o mercado cripto experimentou uma forte alta. O preço do Bitcoin quebrou consecutivamente recordes históricos, superando pela primeira vez a marca de 93 mil dólares na noite de 13 de novembro, e nos dias seguintes iniciou uma corrida em direção aos 100 mil dólares. No entanto, em contraste com o desempenho robusto do Bitcoin, a reação da maioria das outras criptomoedas (moedas alternativas) foi relativamente morna. O Bitcoin absorveu a grande maioria dos fundos que entraram no campo dos ativos cripto, enquanto as moedas alternativas não melhoraram significativamente a liquidez, e a correlação dos fundos com o Bitcoin foi gradualmente enfraquecendo.
A subida de Trump prevê atrair ainda mais instituições financeiras a comprar Bitcoin através de ETFs, impulsionando o Bitcoin a novas alturas. No entanto, essas instituições financeiras parecem ter pouco interesse em altcoins que carecem de aplicações práticas e que se sustentam apenas por narrativas. Sem novos fluxos de capital, o entusiasmo especulativo que sustenta as altcoins também será difícil de manter. O mercado de altcoins pode enfrentar um longo período de ajuste, enquanto o campo do Web3 se prepara para uma noite de mudanças.
Web3 ainda está à espera do momento de ruptura
Revisitar 2021, Web3 e IA foram tópicos populares no mundo da tecnologia, considerados capazes de trazer transformações disruptivas. Web3 representa uma visão de internet mais nova e melhor, devolvendo o poder aos usuários na forma de propriedade através de blockchain, criptomoedas e NFTs. Naquela época, projetos de blockchain Layer1 e DeFi surgiam a todo momento, criptomoedas e NFTs tornaram-se objetos de investimento populares, com o preço do Bitcoin atingindo o pico do mercado em novembro de 69.000 dólares.
No entanto, o mercado de criptomoedas e NFTs sofreu um grande golpe em 2022, enquanto a IA alcançou um momento de ruptura no desenvolvimento da IA geral em novembro de 2022 - o lançamento do ChatGPT. Apenas dois meses após o lançamento do ChatGPT, o número de usuários ultrapassou 100 milhões, tornando-se o aplicativo de consumo com o crescimento mais rápido de usuários na história, sendo considerado pela indústria uma mudança tecnológica disruptiva.
O Prêmio Nobel de 2023 destacou ainda mais a importância da IA, com os prêmios de Física e Química entre os três principais prêmios científicos relacionados à pesquisa em IA. Em particular, o Prêmio Nobel de Química foi parcialmente concedido a pesquisadores da DeepMind, uma empresa de inteligência artificial do Google, em reconhecimento à sua contribuição na previsão de estruturas de proteínas. Isso reflete que a IA se tornou uma ferramenta importante na resolução de problemas científicos complexos, impactando profundamente a sociedade humana.
Em comparação, o Web3 parece ainda estar em um longo processo de desenvolvimento, sem ter alcançado um verdadeiro momento de ruptura. Embora a tecnologia blockchain subjacente ao Web3 seja de fato uma transformação tecnológica disruptiva que está a remodelar os padrões de confiança, o seu desenvolvimento enfrenta desafios únicos.
Primeiro, a blockchain entrou naturalmente no setor financeiro devido ao seu potencial de tokenização, que é uma área altamente regulamentada na maioria dos países. Em segundo lugar, a blockchain, como tecnologia de infraestrutura de backend, é semelhante à computação em nuvem, carecendo de atributos voltados para o usuário final.
Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, a maioria das inovações na área de blockchain, além das aplicações DeFi representadas pelo Uniswap em 2020, concentrou-se na infraestrutura (ou camada de protocolo), como Ethereum, IPFS, ZK Layer2, Layer1 de alto desempenho e Layer1 assíncrono. Embora o desenvolvimento da camada de protocolo seja crucial, se a camada de aplicação não conseguir atrair a adoção em massa de usuários e o fluxo de capitais, o Web3 terá dificuldade em alcançar um verdadeiro momento de ruptura.
RWA: Novas oportunidades para o Web3
RWA (Real World Assets) refere-se a ativos do mundo real representados e transacionados de forma tokenizada dentro do ecossistema blockchain ou Web3. Esses ativos podem incluir ativos tangíveis (como imóveis, mercadorias, obras de arte) e ativos intangíveis (como ativos financeiros, capacidade de IA, créditos de carbono).
RWA é visto como um potencial ponto de ruptura para o Web3 por dois motivos principais: primeiro, o RWA pode atender à demanda de adoção de bilhões de usuários e alcançar uma escala de trilhões em valor de mercado, algo que outras aplicações no campo do Web3 não conseguem. Em segundo lugar, o RWA representa a exploração por parte de instituições governamentais, instituições tradicionais e gigantes das finanças tradicionais na camada de aplicações do Web3, algo que as aplicações nativas do Web3, anteriormente mais nichadas, não possuíam.
Recentemente, várias gigantes financeiras e instituições governamentais começaram a explorar o campo dos RWA. Por exemplo, a BlackRock lançou o primeiro fundo tokenizado emitido em uma blockchain, BUIDL; instituições financeiras como HSBC, Fidelity, JPMorgan e Citigroup estão explorando a tokenização de títulos do governo; o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong emitiu títulos verdes endossados pelo governo na blockchain; empresas nacionais também concluíram projetos de RWA baseados em ativos de energia nova.
Vale a pena notar que o catalisador deste ciclo de mercado em alta — o ETF de Bitcoin à vista — é impulsionado por gigantes financeiros tradicionais, representados pela BlackRock. Isso indica que, neste ciclo de mercado em alta, os gigantes financeiros tradicionais estão se tornando uma força de apoio importante.
O significado de RWA não está apenas em incorporar criptomoedas no campo de investimento de fundos regulamentados, mas, mais importante, oferece aos gigantes das finanças tradicionais um caminho de baixo risco para entrar no mundo Web3. Isso presagia que a indústria financeira pode enfrentar uma transformação significativa, mostrando que a tecnologia blockchain está sendo cada vez mais adotada para aumentar a eficiência e a acessibilidade dos mercados de capitais.
Atualmente, as principais blockchains também estão ativamente se posicionando no campo RWA. Ethereum lançou um novo padrão de token RWA ERC-3643; Solana introduziu o PayFi para integrar RWA e estabelecer um sistema de pagamentos programável; AO lançou o FusionFi para suportar a migração sem costura de negócios financeiros do mundo real; Avalanche lançou o fundo Vista voltado para o campo RWA; Pharos estabeleceu uma parceria estratégica com a marca Web3 ZAN da Ant Group, focando em pagamentos em tempo real e aplicações RWA.
Os principais desafios da tokenização de ativos RWA incluem a falta de padrões de classificação uniformes em todo o mundo, bem como as diferenças na regulamentação de ativos digitais entre diferentes jurisdições. Para produtos financeiros padronizados, como ações, ETFs e obrigações, já existem processos de on-chain relativamente maduros. O maior obstáculo que realmente limita a escalabilidade dos ativos RWA é como entrar no campo do "DeFi regulamentado".
RWA envolve a tokenização (securitização) de ativos e a venda de produtos financeiros, devendo estar sujeita à regulamentação da indústria financeira do mundo real. Ao contrário das características do DeFi nativo, que não possui acesso restrito, custódia de ativos por contratos inteligentes e governança por DAO, o DeFi regulado enfatiza a custódia de ativos por instituições financeiras regulamentadas, a realização de KYC/AML através de identidade digital e a governança por organizações e profissionais especializados.
Embora essa abordagem possa ser questionada pelos "puristas" da descentralização, a introdução adequada de elementos "centralizados" pode permitir uma inclusão financeira mais ampla e aumentar a eficiência. Desde que a transparência regulatória seja fortalecida, reduzindo o risco de intervenção humana através da execução automática de contratos inteligentes, garantindo a transparência, segurança e verificabilidade de todas as transações de RWA, será possível garantir a "autonomia", aumentar a confiança do mercado e promover a fusão de RWA e DeFi.
Perspectiva
2024 é um ano crucial para a transição das RWA de uma ideia para a prática. Podemos ver um número crescente de instituições governamentais, instituições tradicionais e gigantes financeiros a começar a desenvolver estruturas regulatórias e a explorar projetos de RWA, enquanto as principais blockchains estão a introduzir ativamente RWA e finanças institucionais.
Diferente dos casos de sucesso da indústria cripto que dependiam de ativos nativos na cadeia do passado, o RWA traz valor do mundo real para a blockchain. Embora o RWA possa não proporcionar grandes aumentos aos investidores de varejo, ele atraiu gigantes das finanças tradicionais para o espaço DeFi. Além disso, o RWA pode fornecer suporte de garantia e conformidade para o financiamento empresarial, tornando também as pequenas e médias empresas beneficiárias.
Apesar de os RWA estarem sob a supervisão de instituições financeiras do mundo real, com exigências de conformidade mais rigorosas que parecem contradizer o conceito de "descentralização", isso permite que o Web3 entre na verdadeira era de aplicação, sendo um passo importante para a maturação e ampla adoção da tecnologia blockchain.