Cambios en la política monetaria de Estados Unidos y su impacto en el mercado de criptomonedas

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado un notable ajuste. Esta tendencia a la baja está en línea con las expectativas del mercado, principalmente influenciada por factores como la temporada de impuestos en EE. UU., la incertidumbre en la política monetaria de la Reserva Federal, la reducción a la mitad de Bitcoin y la desaceleración de los flujos de inversión en ETFs de Bitcoin. Este ajuste ha proporcionado al mercado una oportunidad necesaria de limpieza, lo que ha llevado a algunos especuladores a corto a retirarse temporalmente. Sin embargo, los inversores a largo plazo continúan manteniéndose firmes y pueden aumentar su inversión en activos encriptados principales como Bitcoin y Ethereum.

La Reserva Federal anunció recientemente que reducirá la escala de la encriptación cuantitativa (QT) en la reunión de mayo de 2024. Al reducir la velocidad de QT de 95 mil millones de dólares a 60 mil millones de dólares por mes, la Reserva Federal en realidad ha incrementado la liquidez en dólares en 35 mil millones de dólares cada mes. Esta medida, junto con los intereses sobre los saldos de reservas, los acuerdos de recompra inversa (RRP) y los pagos de intereses sobre bonos del Tesoro de EE. UU., aumentan conjuntamente la cantidad de estímulo proporcionada mensualmente al mercado de activos global.

Desde el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, el anuncio de financiamiento trimestral para el segundo trimestre de 2024, (QRA), muestra que se espera que se tomen prestados 243 mil millones de dólares en deuda neta del mercado en manos privadas, 41 mil millones más de lo que se había estimado anteriormente. Esto se debe principalmente a que los ingresos fiscales son más bajos de lo esperado. Para hacer frente a esta situación, el Tesoro planea aumentar la emisión de letras a corto plazo, lo que podría limpiar el RRP y, por lo tanto, inyectar más liquidez en dólares al sistema.

Recientemente, en el caso de quiebra de un banco, las autoridades de regulación tomaron medidas para proteger integralmente a los depositantes, lo que en realidad proporciona una garantía implícita para todos los depósitos en el sistema bancario estadounidense. Esta acción potencialmente ha incrementado el apoyo de liquidez en trillones de dólares, aunque aún no ha llevado a una inyección masiva de liquidez, ya ha añadido enormes responsabilidades potenciales al balance de la Reserva Federal.

Estos cambios en la política, aunque no llevarán a un aumento drástico en el precio de las criptomonedas de inmediato, podrían mitigar las futuras fluctuaciones negativas. Se espera que en los próximos meses el mercado de criptomonedas experimente un proceso de tocar fondo, fluctuar y comenzar a aumentar lentamente.

Para los inversores, este podría ser un buen momento para aumentar su posición en monedas. En particular, algunos altcoins de alta volatilidad pueden ofrecer mejores oportunidades de negociación a corto plazo. Los inversores a largo plazo pueden considerar aumentar su asignación a algunos activos de encriptación subvaluados.

De cara al futuro, se espera que el precio de Bitcoin fluctúe entre 60,000 y 70,000 dólares hasta agosto. Los recientes ajustes en las políticas de la Reserva Federal y del Tesoro son esencialmente una forma implícita de aumentar la liquidez, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado de criptomonedas en el futuro.