Análisis técnico de la tokenización de activos del mundo real
Los activos del mundo real (RWAs) tokenizados son tokens digitales registrados en la blockchain que representan la propiedad o derechos legales sobre activos tangibles o intangibles. La tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y herramientas financieras.
La tokenización ha aumentado la liquidez de los activos al permitir la propiedad fraccionada, lo que ha democratizado las oportunidades de inversión que anteriormente estaban limitadas a individuos de alto patrimonio neto e inversores institucionales. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura un registro de propiedad transparente, reduciendo el riesgo de fraude; al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia de mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030 el valor total de mercado de los activos tokenizados (excluyendo criptomonedas y monedas estables) alcance aproximadamente 20 billones de dólares, en el escenario pesimista será de 10 billones de dólares y en el escenario optimista podrá llegar a 40 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar el doble conteo, ya que estas herramientas suelen utilizarse como instrumentos de pago en efectivo en la liquidación de transacciones de activos tokenizados.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a representar la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. Los tokens, como una herramienta de posesión digital, permiten a sus titulares reclamar la propiedad de los activos subyacentes.
Históricamente, los certificados de propiedad física se han utilizado para demostrar la posesión de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables a amenazas como el robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, comenzaron a aparecer herramientas de tenencia digital como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de cómputo y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no pudieron materializarse. En cambio, la industria financiera se inclinó hacia sistemas de registro electrónico centralizados para documentar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel aportan cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) ha hecho posible reconsiderar el concepto de valores o tokens digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, mientras mantienen la sincronización de los registros. Al conservar registros de manera descentralizada, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema derivados de la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de contabilidad distribuida que funciona a través de una red de computadoras descentralizada. Los Tokens se pueden emitir en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con permiso y cadenas públicas sin permiso.
Las cadenas de permisos privadas son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Por otro lado, las cadenas públicas sin permiso no requieren el control de una autoridad central y ofrecen acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permiso, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con licencia, las cadenas públicas y sin licencia otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones esperadas del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con condiciones específicas. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
Método de tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave: la forma de representación del activo y la propiedad. La representación incluye las características económicas del activo, mientras que la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena.
Es crucial entender la diferencia entre los activos digitales mejorados y los activos digitales nativos. Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, mientras utilizan tokens de blockchain como forma de representación digital. Los activos digitales nativos son esencialmente digitalizados, y su token representa directamente valor y propiedad.
La tokenización tiene cuatro métodos principales:
Propiedad directa: los tokens digitales actúan como registros oficiales de propiedad, sin necesidad de un custodio.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite un Token que representa los derechos directos sobre el activo subyacente.
Token de sobrecolateralización: emitir tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre bienes o derechos relacionados de manera diferente a lo esperado como colateral.
Token insuficientemente garantizado: Los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están completamente garantizados.
¿Por qué elegir tokenización?
La tokenización de activos del mundo real se lleva a cabo principalmente a través de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para mejorar la eficiencia. Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: ejecutar simultáneamente las dos etapas de la transacción a través de contratos inteligentes, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: la tokenización ha mejorado significativamente la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos que antes no eran comerciables se vuelvan comerciables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes sustituyan a las instituciones intermedias tradicionales.
Implementación de la automatización: los contratos inteligentes pueden simplificar muchas tareas manuales, especialmente en industrias como la de seguros.
Promover la conformidad: la tecnología subyacente de los activos tokenizados hace que la conformidad sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y la automatización de procesos.
Creadores de mercado automatizados (AMMs): los contratos inteligentes transforman el mecanismo de creación de mercado tradicional a través de creadores de mercado automatizados, reduciendo significativamente los costos de transacción.
Riesgos y costos de la tokenización de RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta importantes desafíos. Los principales riesgos provienen de la tecnología subyacente y consideraciones regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave se refieren al cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales, marcos de gobernanza, verificación de identidad y protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. El riesgo de mercado incluye la posibilidad de que los activos sean sobrevalorados debido a las operaciones de especulación, así como el aumento de la volatilidad de precios provocada por las características de digitalización de estos activos. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero de tokenización implica costos enormes, incluyendo transformaciones de infraestructura, costos de integración, actividades educativas y el alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain. Para aprovechar plenamente las ventajas de la tokenización en el ámbito financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.
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TokenAlchemist
· 07-19 17:11
meh, otra proyección de 2030 sin tener en cuenta los riesgos de la composabilidad de protocolos... el alfa ya se ha ido
Tokenización de activos del mundo real: análisis tecnológico y predicción de mercado de 20 billones de dólares para 2030
Análisis técnico de la tokenización de activos del mundo real
Los activos del mundo real (RWAs) tokenizados son tokens digitales registrados en la blockchain que representan la propiedad o derechos legales sobre activos tangibles o intangibles. La tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y herramientas financieras.
La tokenización ha aumentado la liquidez de los activos al permitir la propiedad fraccionada, lo que ha democratizado las oportunidades de inversión que anteriormente estaban limitadas a individuos de alto patrimonio neto e inversores institucionales. El libro mayor inmutable de la blockchain asegura un registro de propiedad transparente, reduciendo el riesgo de fraude; al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia de mercado sin precedentes.
Según el análisis, se espera que para 2030 el valor total de mercado de los activos tokenizados (excluyendo criptomonedas y monedas estables) alcance aproximadamente 20 billones de dólares, en el escenario pesimista será de 10 billones de dólares y en el escenario optimista podrá llegar a 40 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar el doble conteo, ya que estas herramientas suelen utilizarse como instrumentos de pago en efectivo en la liquidación de transacciones de activos tokenizados.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a representar la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros de contabilidad distribuidos similares. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. Los tokens, como una herramienta de posesión digital, permiten a sus titulares reclamar la propiedad de los activos subyacentes.
Históricamente, los certificados de propiedad física se han utilizado para demostrar la posesión de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables a amenazas como el robo, la pérdida, la falsificación y el lavado de dinero. En la década de 1980, comenzaron a aparecer herramientas de tenencia digital como una posible solución. Sin embargo, limitadas por la capacidad de cómputo y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no pudieron materializarse. En cambio, la industria financiera se inclinó hacia sistemas de registro electrónico centralizados para documentar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel aportan cierta mejora en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de libro mayor distribuido
El desarrollo de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) ha hecho posible reconsiderar el concepto de valores o tokens digitales.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, mientras mantienen la sincronización de los registros. Al conservar registros de manera descentralizada, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema derivados de la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resiliente.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de contabilidad distribuida que funciona a través de una red de computadoras descentralizada. Los Tokens se pueden emitir en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con permiso y cadenas públicas sin permiso.
Las cadenas de permisos privadas son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Por otro lado, las cadenas públicas sin permiso no requieren el control de una autoridad central y ofrecen acceso abierto a todos los usuarios. Cuando se emiten tokens en una cadena pública sin permiso, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con licencia, las cadenas públicas y sin licencia otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones esperadas del Token.
Una de las principales ventajas de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la blockchain que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con condiciones específicas. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
Método de tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos atributos clave: la forma de representación del activo y la propiedad. La representación incluye las características económicas del activo, mientras que la verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena.
Es crucial entender la diferencia entre los activos digitales mejorados y los activos digitales nativos. Los activos digitales mejorados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, mientras utilizan tokens de blockchain como forma de representación digital. Los activos digitales nativos son esencialmente digitalizados, y su token representa directamente valor y propiedad.
La tokenización tiene cuatro métodos principales:
Propiedad directa: los tokens digitales actúan como registros oficiales de propiedad, sin necesidad de un custodio.
1:1 activos respaldados por Token: el custodio posee los activos y emite un Token que representa los derechos directos sobre el activo subyacente.
Token de sobrecolateralización: emitir tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre bienes o derechos relacionados de manera diferente a lo esperado como colateral.
Token insuficientemente garantizado: Los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están completamente garantizados.
¿Por qué elegir tokenización?
La tokenización de activos del mundo real se lleva a cabo principalmente a través de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para mejorar la eficiencia. Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: ejecutar simultáneamente las dos etapas de la transacción a través de contratos inteligentes, eliminando el riesgo de contraparte.
Mejora de la liquidez: la tokenización ha mejorado significativamente la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos que antes no eran comerciables se vuelvan comerciables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes sustituyan a las instituciones intermedias tradicionales.
Implementación de la automatización: los contratos inteligentes pueden simplificar muchas tareas manuales, especialmente en industrias como la de seguros.
Promover la conformidad: la tecnología subyacente de los activos tokenizados hace que la conformidad sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y la automatización de procesos.
Creadores de mercado automatizados (AMMs): los contratos inteligentes transforman el mecanismo de creación de mercado tradicional a través de creadores de mercado automatizados, reduciendo significativamente los costos de transacción.
Riesgos y costos de la tokenización de RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta importantes desafíos. Los principales riesgos provienen de la tecnología subyacente y consideraciones regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave se refieren al cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales, marcos de gobernanza, verificación de identidad y protección de datos y privacidad.
El comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado también han traído una complejidad adicional. El riesgo de mercado incluye la posibilidad de que los activos sean sobrevalorados debido a las operaciones de especulación, así como el aumento de la volatilidad de precios provocada por las características de digitalización de estos activos. El alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero de tokenización implica costos enormes, incluyendo transformaciones de infraestructura, costos de integración, actividades educativas y el alto consumo de energía de los mecanismos de consenso de blockchain. Para aprovechar plenamente las ventajas de la tokenización en el ámbito financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.